救援中银转债

救援指挥中心是真没想到,中银转债居然能被砸到105.22元。

昨天给出的中银转债的正常上市期望价值是114元,虽然已经分析过这货盘子大也没有锁定筹码,踩踏的可能性不小,但当时的预期也就是充其量砸到110元出头。

结果好家伙,开盘就是107.2元,开盘后继续俯冲。

我的第一只小分队全部被埋,等我卖掉货币基金筹建了第二只小分队前往营救时,这货已经向下穿破106元了。

第三只小分队出发时,队员们就眼睁睁的看着目标已经被砸到了105.22元,英勇的他们高喊一句“为国护盘”就奋不顾身的冲了上去……

众人拾柴火焰高,在四面八方源源不断的的饱和式救援之下,中银转债终于苏醒了过来。

队员们七手八脚,终于把中银转债抬进了ICU病房,中午他精神不错,吃了几口饭后下午差点触及110元,但毕竟是体力透支过大,最终收于107.88元。

其实简单梳理一下券商债的定价,就会发现中银转债确实被砸惨了。

目前市场上共5只券商债,转股价值最高的就是中银转债,坐拥87.11元的转股价值,却只有107.88元的价格。

转股价值76.72元第2高的长证转债,价格110.5元。

转股价值76.59元第3高的国君转债,价格109.9元。

对比上面两个,中银转债当前的价位显然不科学。

我的救援队员们还留在医院陪护,他们的第一目标是等待中银转债康复到110元以上。

……

而昨天大涨24%的同和转债,今天继续跟随正股大涨10%,涨幅位居全市场可转债第3名。

由于一些投资者恐高,同和转债今天出现了3.4%的折价,折价率全市场最高。

我仍然拿着剩下的一半持仓,暂且当作从“小盘低溢价”双因子策略持仓切换到“低溢价”单因子策略。

低溢价策略是过去几年收益率最高的单因子策略,但波动率也很大,尤其是同和转债的价格已经220元了,债底保护已经几乎消失。

不过我手头剩下的持仓不多,也相当于用仓位分散来降低了波动率。

更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
发表时间 2022-05-10 15:30     最后修改时间 2022-05-10 15:56

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阿瞬

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午后溢价率升到28%了,双低也接近140,应该说肉不多了,留下1000张。
其余大部队111.5全部砍了,加上昨天出的,均价大概在110.9元,盈利大约3.5%,非常满足了,也感谢楼主。
2022-05-11 14:57 引用
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卫衣2010

赞同来自: 困了学索隆 任建荣

挂110。走了。还有重银。
2022-05-11 11:50 引用
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thenight

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买吧,轻松上115没问题。上午小买了点,下午再整点。大盘企稳估计能上120.
2022-05-11 11:43 引用
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thenight

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买债券的,你算股票估值干嘛。
2022-05-11 11:40 引用
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相信自己yu

赞同来自: 多乐呀

@rootage
我是盘前108委托的,开盘时看一眼成交了,可开盘价是107.2啊,搞不懂集合竞价了
开盘后马上涨到108了,所以你委托的就成交了!
2022-05-11 11:36 引用
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cotton66

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楼主预估什么价格考虑脱手
2022-05-11 11:21 引用
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hzy7413

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@hzy7413
中银转债的正股是中国银河。关中银证券啥事
中国银河是集思录大名鼎鼎的网红券商——银河证券。凭这一项,就值得集思撸们高看一眼
2022-05-11 10:51 引用
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香爸老

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再三思量还是国投财通守着,亏时间不亏钱,谁叫我没本事人老实
2022-05-11 10:45 引用
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hzy7413

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@shshchen
中银证券动态PE37,PB2.23中信证券动态PE13,PB1.24国泰君安动态PE12,PB0.92海通证券动态PE19,PB0.71华泰证券动态PE13,PB0.85......
中银转债的正股是中国银河。关中银证券啥事
2022-05-11 10:31 引用
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shshchen

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@hjndhr
你确定估值比主流券商股贵一倍?我怎么没看出来,烦请举几个例子
中银证券动态PE37,PB2.23
中信证券动态PE13,PB1.24
国泰君安动态PE12,PB0.92
海通证券动态PE19,PB0.71
华泰证券动态PE13,PB0.85
......
2022-05-11 10:29 引用
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henze

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预测*
2022-05-11 10:28 引用
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henze

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让子弹飞一会,拭目以待
2022-05-11 07:55 引用
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yxg123

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机构钱多吗?柚子感兴趣吗?中银活跃吗?
估值回归方式多样吧,中银债涨上去,它银债跌下来。中银股跌下来,它银股涨上去……
久期也是要考虑的,越临期下修动力越大……
2022-05-11 07:05 引用
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岁岁年年人不同

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用钱投票了
2022-05-11 01:19 引用
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rootage

赞同来自: 百战百胜心法

我是盘前108委托的,开盘时看一眼成交了,可开盘价是107.2啊,搞不懂集合竞价了
2022-05-10 23:44 引用
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急死菜鸟

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9:20的时候显示90块钱,填了103没买到,后来改成105,可惜还是差了一点点
2022-05-10 23:34 引用
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tlh681101

赞同来自: J009182201

看了一下银河A/H=2.55,如果说A股都低估的话,那么H股只能说惨不忍睹了。
2022-05-10 22:58 引用
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hjndhr

赞同来自: coolsword

@shshchen
正股估值太贵,比主流券商股贵了一倍。转债定位提现了市场不认可正股上涨的潜力。
你确定估值比主流券商股贵一倍?我怎么没看出来,烦请举几个例子
2022-05-10 21:59 引用
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一骑绝尘1993

赞同来自: 鹰12345 觅南山

@与时间为友
别激动,上一波这么激动的还蹲在重银转里
重银转的大坑里有我(︶︹︺)
2022-05-10 21:25 引用
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shshchen

赞同来自: wszq 人来人往777 集XFD

正股估值太贵,比主流券商股贵了一倍。转债定位提现了市场不认可正股上涨的潜力。
2022-05-10 19:45 引用
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奔跑在圣西罗

赞同来自: jackyzw007 敏妮酱 二月兔 快易通

各位能看到115么?
2022-05-10 19:05 引用
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Lucifer1119

赞同来自: 奔跑在圣西罗

我救援重银的队员还在坑里,越陷越深,现在这部分的子弹不够,今天中银就小部队进去救援了,不知道啥辰光能出来
2022-05-10 18:27 引用
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阿瞬

赞同来自: 价值守望者

下午其实抛压不大了,不过接盘的也接不动了,后来的走势就是多杀多了。下一步估值修复还需要正股配合。
2022-05-10 18:08 引用
19

与时间为友

赞同来自: 开心在读书 Recovery 深海里的渔夫1 furigufen 慧生 nskm 人来人往777 集XFD 欢乐吗 Euros mysun 今天和明天 byff Chancer 胆子真的不大 jianyy 大道之行也 闲菜更多 »

别激动,上一波这么激动的还蹲在重银转里
2022-05-10 17:59 引用
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中年老虎

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107买了,看明天价格,要不要走啦
2022-05-10 17:51 引用
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wuweierzhi

赞同来自: 什么东东东

我看了一下ah 股的证券股票, 银河证券 比一般的证券股票 , a对比 h ,估值过高,这个倒是缺点,要考虑进去。
2022-05-10 17:23 引用
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百战百胜心法

赞同来自: 彩虹人 爬楼梯啊 genamax 九野 Xixiha 封基越放越醇 投资交朋友 快易通 tigerpc更多 »

绝对低估了,今天已经,买入中银转债12万,红3万左右。银河证券估值在历史底部,转股价值高,溢价率低,抄底券商,又怕亏钱的绝佳品种!稍微牛市点,150,轻轻松松
2022-05-10 17:21 引用
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wuweierzhi

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其他 证券 ah 股有吗, 银河证券 ah 对比估值,银河好像有点高
2022-05-10 17:18 引用
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hang734585965

赞同来自: 今天和明天

昨天预估是114左右,但是大盘债中签率高溢价率肯定低一点,加上近期股市属于熊市,机构也会随机砸盘捡便宜筹码。
2022-05-10 17:18 引用
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仓又嘉错

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主要是规模和配债比例问题吧,一时半会儿很难回到理论价值,慢慢每天T吧
2022-05-10 17:04 引用
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jc0750

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106卖掉了。
2022-05-10 16:51 引用
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szsj

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昨天就预计首日过不了110,主要是有H股拉了后腿。
2022-05-10 16:34 引用
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ouyangdan

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讨论一下,为什么转股价值高一定会对应转债价格也会更高?高平价低估值似乎也是合理的。参考银行转债,比如成银杭银平价在110以上的,对应的估值也就8%附近,江银苏农这种平价100附近的,对应的估值接近20%了
2022-05-10 16:15 引用
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xibu

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中的签在下午108卖的,昨天看得期望值,决定下跌就不卖了,肯定会涨回来。
2022-05-10 16:06 引用
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guoqin338

赞同来自: monol

长证当年100元进,96元出的,找谁说理去呀!

109元果断出手路过~~~
2022-05-10 15:55 引用
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什么东东东

赞同来自: maxima1988

中银确实不及预期,但是最近AAA好像都被砸得很惨,到期收益率0以上的,近20天跌幅榜,前10名里面有7个是AAA。
2022-05-10 15:54 引用
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陌上相逢

赞同来自: maxima1988

所有券商转债中溢价最小的,对比一下至少110以上
2022-05-10 15:41 引用

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