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与转债底线类似，以5年股息率为基础安全底线，股价下来后就表现在即时股息率上升，即时股息率过高便是股价低估，低吸；反之到一定涨幅，卖出。选20只股票轮动，跟凌波的转债策略类似。可行不？
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任何轮动不以关联性作为基础轮动，都容易轮动到坑里去。
关联性高的标的基本是同步波动的，偶尔会出现失步，出现一定正价差，才可以轮动，基本都能实现均值回归。
关联性差的标的基本失步，偶尔同步，出现价差是常态，无法保证均值回归。
关联性高的标的基本是同步波动的，偶尔会出现失步，出现一定正价差，才可以轮动，基本都能实现均值回归。
关联性差的标的基本失步，偶尔同步，出现价差是常态，无法保证均值回归。
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赞同来自: 游梦缘 、duatau 、dengca1987
我觉得你有这想法应该先努力践行，雪球上有个叫高股息之家的提出一种4进3出的理论，即股息率高于4%买入，低于3%卖出，举例保利发展按最新的股利每股058元买入价应为14.5元，卖出价为0.58/0.03为19.33元，但你要问我保利多少价位才看得上，我要说股息率最少到5%或6%才可以，因为市场销售短期下滑，需要折价，周期股需要折价，增加安全边际，这就像你认为是aaa债，我认为只是个B级债，利率价格当然不一样。所以我以为高股息投资还要看过去5年或更长时间的波动情况，当然你能预测到行业景气上升又是低息股，那么钱就都是你的了，比如去年唐书房买的陕西煤业，巴菲特今年买的石油股，不是一般人有此能力的，再比如中远海控因为分红极度波动，所以理论上要求的股息率更高，不是高股息投资的好标的
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赞同来自: xineric 、wuchunlong
因为伪命题。年年付股息，突然业绩恶化或者重大利空，不付钱也不是不可以，股价损失比不上那些股息，何况还要除权。
而可转债不一样了，虽然利息固定，但是稳定，并且到期赎回利率可控，随着正股上涨也会暴涨，正股重大利空，一是可以下修逆天改命，二是债底保护价格可控，三就是极端情况债权优先股权，先获得赔偿。
可转债唯一比不上股票就是没有新股份额，但是现在新股破发频频，有没有份额无所谓啦。
而可转债不一样了，虽然利息固定，但是稳定，并且到期赎回利率可控，随着正股上涨也会暴涨，正股重大利空，一是可以下修逆天改命，二是债底保护价格可控，三就是极端情况债权优先股权，先获得赔偿。
可转债唯一比不上股票就是没有新股份额，但是现在新股破发频频，有没有份额无所谓啦。
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