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昨天和大家提了嘴海外基金配置，发现大家对这话题还特别感兴趣，尤其今年这疫情老是反复，都想搞点海外品种来对冲一下风险了~
不过事实是，现阶段国内的海外QDII基金品类真不多，很多地方买不到，还得看它有没有~
那么国内有什么海外QDII基金可选呢，如图：
不包括海外债基，reits，商品，等后续补充~
01
海外宽基
今天这篇我先和大家聊聊权益类，明天再讲债权类。
在西格尔的《股市长线法宝》里有一章说到，长期来看，股权、reits、房地产的收益率都要高于债权类资产。
但是它们的波动和风险很大，所以需要做内部对冲，才可以体验更好~
而权益类里面，除了A股之外，美股和A股就可以构成比较好的对冲效果。
比如在大A股进入熊市时，如果美国能维持强劲的经济发展态势，那么就会有更好的对冲表现。
最典型的，比如在15年，当时我们因为放宽融资杠杆，炒出了一波注水牛，后来在资产被炒到严重高估位置之后，市场也是迎来了一波暴跌。
沪深300在15年6月到16年1月短短五个月，就暴跌了45%，而标普500和纳斯达克100期间则基本没怎么跌。
因此如果在15年A股进入历史高估时，我们能适当止盈A股，增配相对不贵的美股，这样就可以极大程度躲过后续的股灾。
所以在权益类的配置上，除了A股主动基金或者宽基指数，咱们重点可以分散配置的，就是美股的宽基，比如标普500和纳斯达克100。
那这两个选谁呢？
标普500相比纳斯达克100，缺少了一些科技含量，但它更全面。
虽然它也有微软、谷歌、苹果等几家巨无霸公司，但它同时还有强生、辉瑞、摩根大通、保洁、可口可乐等一系列传统医药、金融、消费等巨头。
所以毫无疑问标普500风险更加分散。
而纳斯达克100，则是剔除掉医药、消费、金融这些板块后，最为纯粹的科技指数，里面除了FAMAG等软科技，还有特斯拉，英伟达、思科等顶级硬科技公司。
从历史表现来看，纳指100略优于标普500，但从回撤和波动的角度来看，标普500表现更好更稳定。
好，问题来了，单纯的分散美股基金是否足够，要不要搞点其他国家的呢？
由于美股里的上市公司已基本实现业务全球化，在消费、医药、科技、金融等各行各业都有巨头，所以分散配置美股宽基就已经足矣。
但这里面依然有不少国家的产业是值得我们关注的~
目前国内的QDII基金中，可以布局的国家主要有日本、越南、印度、德国、英国等。
越南，这几年低端制造业正在迅猛发展，很多巨头从中国往越南转移，就和我们21实际初欧美像我们转移一样，注定未来也是一个高风险，高收益的市场。
日本则有丰田、索尼、任天堂这些电子科技企业。
而德国有奔驰、宝马、西门子这种顶级制造业。
这些对应的都有跟踪的指数基金，比如日经225，越南VN30，MSCI印度，德国选DAX30，英国富时100等等………
不过因为各个国家产业结构不同，有的风险则相对更加集中。
比如天弘越南主题，由于市场还处在萌芽期，所以结构和我们早期的沪深300类似，权重股基本都是金融地产为主。
而德国DAX，作为老牌工业强国，权重股则大多都是工业制造公司。
由于这类指数行业更集中，如果没有充分的认知，不建议去单独布局。
好，说完了海外市场的宽基，还有很多行业主题基金，也可以关注。
回到文章刚刚那张表格，我也总结了几个行业主题的品种。
目前海外我们能买到的行业主题，主要是四大板块：
消费、医药、科技、能源。
02
海外消费
目前QDII基金里面，有标普美国品质消费/标普全球高端消费等指数基可选。
标普全球高端消费指数，覆盖了全球顶级的众多消费品牌。
比如爱马仕、雅诗兰黛、LV、奔驰、宝马、特斯拉等~
而标普美国品质消费，则主要覆盖美国的一些消费品牌。
比如亚马逊、耐克、麦当劳、星巴克、特斯拉等~
如果要对比的话，全球高端消费指数的历史业绩逊色于标普可选消费不少（近8年，全球高端消费收益47%，标普可选消费收益110%）。
主要是美国的亚马逊、特斯拉这类公司走势太强劲的缘故。
今年海外消费板块的调整幅度非常大，标普美国消费品质从高位已经回调了34%，跌破四年均线位置，算是走出一个大坑了~
消费板块作为一个全球公认的稳定长牛板块，这次历史级别的回调，主要是市场担心美联储大幅加息之后，经济开始衰退。
因此最近消费股，比如沃尔玛，还有一些美国的零售上市公司股价表现都挺惨的。
但跌到一定区间，投资价值自然就有了，所以更要多关注。
03
海外医疗
海外医疗主题方向，则有标普500医疗等权/标普全球1200医疗保健/标普生物技术/纳斯达克生物技术等指数基金。
标普全球1200医疗指数，覆盖了全球市值靠前的所有医疗巨头，非常全面。
比如强生、联合健康、罗氏、诺华、辉瑞、默克等等~
而标普500医疗，则只有在美国完成上市的医疗公司，数量相对少一些，比如像罗氏和诺华，指数就没包含了。
ps：相比标普全球1200医疗的市值加权，标普500医疗等权还是等权重指数，所以不存在强者恒强的效应。
至于其他的标普生物技术和纳斯达克生物技术指数，里面主要包含的都是中小盘生物科技型医药股为主，类似于我们国内的创新药ETF。
虽然这俩个指数业绩也还不错，但风险波动更大，加上比较小众，就不做详细推荐了~
从近十七年的历史业绩来看，标普500医疗小优于标普全球1200医疗（标普500医疗收益13倍，标普1200医疗收益10倍），但没有显著的优势。
医疗主题则是当下防守性很强的板块，和消费、科技俩一起并称为长牛的行业之一。
不过今年海外医疗巨头们几乎没跌多少，比国内医药股表现强多了~
04
海外科技
海外互联网科技主题方向，则有标普信息科技/纳斯达克100。
标普信息科技和纳斯达克100其实非常相似，历史业绩也不分伯仲（近十年标普科技收益4.2倍，纳100为3.8倍）。
它俩最大的区别就在于，标普信息科技没有亚马逊、谷歌、FB、特斯拉，但苹果和微软加起来却占了指数的接近一半权重！
显然标普信息技术风险更加集中，波动更大。
科技板块作为长期最强板块，本身因为估值高，受加息环境影响也很大，所以今年加息后，已经吃了一大碗面，纳指从高位回调3成，仅次于米国消费板块...
如果后续通胀继续高企，美联储再次强化加息预期的话，科技可能还会继续受挫，这点要做好心里准备。
但它本身的价值创造能力是非常强的，历史表现甚至强于消费和医药，在今年大幅回调后，我们有理由也开始重点关注起来~
05
海外能源
能源主题方向，有标普石油天然气上游，道琼斯美国石油开发与生产，标普全球石油，标普全球精选自然资源等各种指数。
这四只指数基金的大体投向，主要是买入全球头部的石油天然气股票，比如巴西石油，西方石油，哥伦比亚国家石油等等…
其中几个指数的主要区别就在于，前两者主要跟踪美国的石油天然气股票，后两者跟踪全球的石油天然气股票，范围略有不同~
其次就是加权方式有所不同。
华宝跟踪的标普美国石油，和中银跟踪的标普全球自然资源，是等权重指数，更加分散。
广发的道琼斯全球石油开发与生产，和华安的标普全球石油，则是市值权重加权的指数~
总的来说，能源板块属于强周期性板块，板块表现和资源价格挂钩，走势诡异，很难以预测。
但好处又在于，能源和消费、医药、科技的对冲效果会不错。
好比今年加息缩表，加上俄乌冲突的缘故，不管是美帝还是我们的消费医药科技，都集体扑街了，但石油天然气却价格暴涨，成了今年的yyds。
不过论长期效益，这类基金表现还是差点意思，我们从近十年和近二十年表现来看，表现都非常一般。
而标普全球石油指数，成立近二十年的表现，只有年化5.4%，远落后于标普500和纳斯达克100。
所以周期型的基金，只适合专业人士，这类基金本身无法创造更多的效益和价值，净值波动剧烈，我并不是特别推荐各位去重点做配置。
好，限于篇幅，今天海外板块的基金配置就先简单聊到这儿。
后续再补充海外reits、商品、债券类的基金给大家。
今天文章有点长，有点干，觉得有用记得点个赞哈
不过事实是，现阶段国内的海外QDII基金品类真不多，很多地方买不到，还得看它有没有~
那么国内有什么海外QDII基金可选呢，如图：
不包括海外债基，reits，商品，等后续补充~
01
海外宽基
今天这篇我先和大家聊聊权益类，明天再讲债权类。
在西格尔的《股市长线法宝》里有一章说到，长期来看，股权、reits、房地产的收益率都要高于债权类资产。
但是它们的波动和风险很大，所以需要做内部对冲，才可以体验更好~
而权益类里面，除了A股之外，美股和A股就可以构成比较好的对冲效果。
比如在大A股进入熊市时，如果美国能维持强劲的经济发展态势，那么就会有更好的对冲表现。
最典型的，比如在15年，当时我们因为放宽融资杠杆，炒出了一波注水牛，后来在资产被炒到严重高估位置之后，市场也是迎来了一波暴跌。
沪深300在15年6月到16年1月短短五个月，就暴跌了45%，而标普500和纳斯达克100期间则基本没怎么跌。
因此如果在15年A股进入历史高估时，我们能适当止盈A股，增配相对不贵的美股，这样就可以极大程度躲过后续的股灾。
所以在权益类的配置上，除了A股主动基金或者宽基指数，咱们重点可以分散配置的，就是美股的宽基，比如标普500和纳斯达克100。
那这两个选谁呢？
标普500相比纳斯达克100，缺少了一些科技含量，但它更全面。
虽然它也有微软、谷歌、苹果等几家巨无霸公司，但它同时还有强生、辉瑞、摩根大通、保洁、可口可乐等一系列传统医药、金融、消费等巨头。
所以毫无疑问标普500风险更加分散。
而纳斯达克100，则是剔除掉医药、消费、金融这些板块后，最为纯粹的科技指数，里面除了FAMAG等软科技，还有特斯拉，英伟达、思科等顶级硬科技公司。
从历史表现来看，纳指100略优于标普500，但从回撤和波动的角度来看，标普500表现更好更稳定。
好，问题来了，单纯的分散美股基金是否足够，要不要搞点其他国家的呢？
由于美股里的上市公司已基本实现业务全球化，在消费、医药、科技、金融等各行各业都有巨头，所以分散配置美股宽基就已经足矣。
但这里面依然有不少国家的产业是值得我们关注的~
目前国内的QDII基金中，可以布局的国家主要有日本、越南、印度、德国、英国等。
越南，这几年低端制造业正在迅猛发展，很多巨头从中国往越南转移，就和我们21实际初欧美像我们转移一样，注定未来也是一个高风险，高收益的市场。
日本则有丰田、索尼、任天堂这些电子科技企业。
而德国有奔驰、宝马、西门子这种顶级制造业。
这些对应的都有跟踪的指数基金，比如日经225，越南VN30，MSCI印度，德国选DAX30，英国富时100等等………
不过因为各个国家产业结构不同，有的风险则相对更加集中。
比如天弘越南主题，由于市场还处在萌芽期，所以结构和我们早期的沪深300类似，权重股基本都是金融地产为主。
而德国DAX，作为老牌工业强国，权重股则大多都是工业制造公司。
由于这类指数行业更集中，如果没有充分的认知，不建议去单独布局。
好，说完了海外市场的宽基，还有很多行业主题基金，也可以关注。
回到文章刚刚那张表格，我也总结了几个行业主题的品种。
目前海外我们能买到的行业主题，主要是四大板块：
消费、医药、科技、能源。
02
海外消费
目前QDII基金里面，有标普美国品质消费/标普全球高端消费等指数基可选。
标普全球高端消费指数，覆盖了全球顶级的众多消费品牌。
比如爱马仕、雅诗兰黛、LV、奔驰、宝马、特斯拉等~
而标普美国品质消费，则主要覆盖美国的一些消费品牌。
比如亚马逊、耐克、麦当劳、星巴克、特斯拉等~
如果要对比的话，全球高端消费指数的历史业绩逊色于标普可选消费不少（近8年，全球高端消费收益47%，标普可选消费收益110%）。
主要是美国的亚马逊、特斯拉这类公司走势太强劲的缘故。
今年海外消费板块的调整幅度非常大，标普美国消费品质从高位已经回调了34%，跌破四年均线位置，算是走出一个大坑了~
消费板块作为一个全球公认的稳定长牛板块，这次历史级别的回调，主要是市场担心美联储大幅加息之后，经济开始衰退。
因此最近消费股，比如沃尔玛，还有一些美国的零售上市公司股价表现都挺惨的。
但跌到一定区间，投资价值自然就有了，所以更要多关注。
03
海外医疗
海外医疗主题方向，则有标普500医疗等权/标普全球1200医疗保健/标普生物技术/纳斯达克生物技术等指数基金。
标普全球1200医疗指数，覆盖了全球市值靠前的所有医疗巨头，非常全面。
比如强生、联合健康、罗氏、诺华、辉瑞、默克等等~
而标普500医疗，则只有在美国完成上市的医疗公司，数量相对少一些，比如像罗氏和诺华，指数就没包含了。
ps：相比标普全球1200医疗的市值加权，标普500医疗等权还是等权重指数，所以不存在强者恒强的效应。
至于其他的标普生物技术和纳斯达克生物技术指数，里面主要包含的都是中小盘生物科技型医药股为主，类似于我们国内的创新药ETF。
虽然这俩个指数业绩也还不错，但风险波动更大，加上比较小众，就不做详细推荐了~
从近十七年的历史业绩来看，标普500医疗小优于标普全球1200医疗（标普500医疗收益13倍，标普1200医疗收益10倍），但没有显著的优势。
医疗主题则是当下防守性很强的板块，和消费、科技俩一起并称为长牛的行业之一。
不过今年海外医疗巨头们几乎没跌多少，比国内医药股表现强多了~
04
海外科技
海外互联网科技主题方向，则有标普信息科技/纳斯达克100。
标普信息科技和纳斯达克100其实非常相似，历史业绩也不分伯仲（近十年标普科技收益4.2倍，纳100为3.8倍）。
它俩最大的区别就在于，标普信息科技没有亚马逊、谷歌、FB、特斯拉，但苹果和微软加起来却占了指数的接近一半权重！
显然标普信息技术风险更加集中，波动更大。
科技板块作为长期最强板块，本身因为估值高，受加息环境影响也很大，所以今年加息后，已经吃了一大碗面，纳指从高位回调3成，仅次于米国消费板块...
如果后续通胀继续高企，美联储再次强化加息预期的话，科技可能还会继续受挫，这点要做好心里准备。
但它本身的价值创造能力是非常强的，历史表现甚至强于消费和医药，在今年大幅回调后，我们有理由也开始重点关注起来~
05
海外能源
能源主题方向，有标普石油天然气上游，道琼斯美国石油开发与生产，标普全球石油，标普全球精选自然资源等各种指数。
这四只指数基金的大体投向，主要是买入全球头部的石油天然气股票，比如巴西石油，西方石油，哥伦比亚国家石油等等…
其中几个指数的主要区别就在于，前两者主要跟踪美国的石油天然气股票，后两者跟踪全球的石油天然气股票，范围略有不同~
其次就是加权方式有所不同。
华宝跟踪的标普美国石油，和中银跟踪的标普全球自然资源，是等权重指数，更加分散。
广发的道琼斯全球石油开发与生产，和华安的标普全球石油，则是市值权重加权的指数~
总的来说，能源板块属于强周期性板块，板块表现和资源价格挂钩，走势诡异，很难以预测。
但好处又在于，能源和消费、医药、科技的对冲效果会不错。
好比今年加息缩表，加上俄乌冲突的缘故，不管是美帝还是我们的消费医药科技，都集体扑街了，但石油天然气却价格暴涨，成了今年的yyds。
不过论长期效益，这类基金表现还是差点意思，我们从近十年和近二十年表现来看，表现都非常一般。
而标普全球石油指数，成立近二十年的表现，只有年化5.4%，远落后于标普500和纳斯达克100。
所以周期型的基金，只适合专业人士，这类基金本身无法创造更多的效益和价值，净值波动剧烈，我并不是特别推荐各位去重点做配置。
好，限于篇幅，今天海外板块的基金配置就先简单聊到这儿。
后续再补充海外reits、商品、债券类的基金给大家。
今天文章有点长，有点干，觉得有用记得点个赞哈
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