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1，会不会违约：不会，中国国家铁路集团有限公司也是央企，再说大秦基本没有竞争对手，垄断企业，我看了一下，累计分红就850亿，市值1000亿，基本靠分红又分出一家大秦，再分次红就是买一送一了。
2，会不会亏钱：不会，目前还有1%盈利，4.5年1%基本可以忽略不计了，基本持平吧
3，会不会赚钱：第一，股价上涨，它溢价低，会和股票基本同步，第二，分红填权，大秦是出了名的高分红，未来四年多只定也是高分红，就算填权一半，也基本抹平溢价，但这又是一个漫长的过程。第三，大秦更适合做波段操作，但这个间距又不能太大，下来了接点，盈利3 5个点就卖出，被套了就走第二条路。
总结：目前夏天到了，用电高峰到了，煤炭运输也进入旺季，大秦其实目前价格还可以，大盘刚大跌后，反弹力度又不大，又担心踏空，买点大秦，万一上涨也能混点指数钱。
2，会不会亏钱：不会，目前还有1%盈利，4.5年1%基本可以忽略不计了，基本持平吧
3，会不会赚钱：第一，股价上涨，它溢价低，会和股票基本同步，第二，分红填权，大秦是出了名的高分红，未来四年多只定也是高分红，就算填权一半，也基本抹平溢价，但这又是一个漫长的过程。第三，大秦更适合做波段操作，但这个间距又不能太大，下来了接点，盈利3 5个点就卖出，被套了就走第二条路。
总结：目前夏天到了，用电高峰到了，煤炭运输也进入旺季，大秦其实目前价格还可以，大盘刚大跌后，反弹力度又不大，又担心踏空，买点大秦，万一上涨也能混点指数钱。
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jjjlcym
- 做“基金经理”之梦
计算了一波大秦转债最乐观的假设，YTM才5.7%。计算是，基于未来4年继续每年0.5元分红，降低转股价到4.7，同时假设每年填权，股价维持6元。到期转股价值达到127，算上债券每期利息进行未来现金流折现，持有到期收益率仅仅5.7%。
（这还是没有考虑转股价值120以上直接强赎的结果，320亿120块强赎，抛盘打断填权行情。。）
目前看，概率最大的最乐观方式（不考虑大秦铁路起飞的概率）收益率尚且不行，且基于的分红维持+每年填权假设如果成立，则不如买正股吃分红。
机构户可能可以搞个正回购加杠杆，收益每年多2个点，对于固收产品也可以了，但散户做不到。
（这还是没有考虑转股价值120以上直接强赎的结果，320亿120块强赎，抛盘打断填权行情。。）
目前看，概率最大的最乐观方式（不考虑大秦铁路起飞的概率）收益率尚且不行，且基于的分红维持+每年填权假设如果成立，则不如买正股吃分红。
机构户可能可以搞个正回购加杠杆，收益每年多2个点，对于固收产品也可以了，但散户做不到。
京公网安备 11010802031449号