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明日美锦、贵轮转债上市，两只规模都不小，尤其是美锦单户顶格中0.24签。
等了一个多月，两只都不是什么大肉，但比没得吃要好，恭喜中签的小伙伴们。
5月接近尾声，转债发行即将恢复正常，期待六月转债多多发行，大家多多中签。
......
美锦转债：
美锦能源周五收盘价11.69，转股价格13.21，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=88.49。
美锦能源4月19日（申购日前一工作日）收盘价为12.29，申购日4月20日。
在这过去的一个多月时间里，美锦能源股价下跌4.9%，转股价值从93.04下跌到88.49。
个人看法：
美锦转债AA-级别，规模35.9亿，原始股东配售率20.78%，单账户顶格申购中0.244签，溢价率由申购前一日的7.49%变为13%。
根据之前测评综合，结合当前环境给31%的溢价率，个人价值预估：88.49*1.31=116，主营焦炭业务，氢能源概念，21年业绩爆发，不过估值不低，股份质押比例非常高，已出现融资债务逾期的情况，今年还有27亿到期，融资需求强，中签率较高，明日抛压比较大。
美锦转债测评：4月20日美锦转债申购
......
贵轮转债：
贵州轮胎周五收盘价4.19，转股价格4.6，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=91.09。
贵州轮胎4月21日（申购日前一工作日）收盘价为4.45，申购日4月22日。
在这过去的一个月时间里，贵州轮胎股价下跌5.8%，转股价值从96.74下跌到91.09。
个人看法：
贵轮转债AA级别，规模18亿，原始股东配售率61.26%，单账户顶格申购中0.06签，溢价率由申购前一日的3.37%变为9.79%。
根据之前测评综合，结合当前环境给26%的溢价率，个人价值预估：91.09*1.26=115，主营商用轮胎，贵阳国资委控股，转债占比41%，整体质地较弱，PB小于1，下修困难。
贵轮转债测评：4月22日贵轮转债申购
......
港股友和集团已经招股。
友和是香港企业对消费者（B2C）电子商务行业的领先市场参与者之一，拥有逾2.3万项SKU（以电子产品及家庭电器为主），已建立注册会员超过80.7万名的客户群。
采用线上线下融合（OMO）模式的零售业务，包括以下B2C模式下的零售销售渠道，在香港所有电子商务平台中分别排名第二及第三（市场占有率约为1.8%）。
主要财务比率呈下滑趋势。
公司发行招股价2.10-2.60港元，总市值10.50-13.00亿港元。假设3000人申购，一手中签率30%左右。
虽然公司近年来发展迅速，但目前电商行业整体都比较疲软。且40倍左右的市盈率让人望而却步。
今年整个港股市场新股发行都比较少，券商的日子也都不太好过，据了解某些券商裁员力度非常大，C端整个部门都被解散。
目前受各方面因素影响，今年很多行业都处于“寒冬”，寒冬已至，春归有期，相信曙光就在前方吧。
ps：个人放弃申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与您相遇～
等了一个多月，两只都不是什么大肉，但比没得吃要好，恭喜中签的小伙伴们。
5月接近尾声，转债发行即将恢复正常，期待六月转债多多发行，大家多多中签。
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美锦转债：
美锦能源周五收盘价11.69，转股价格13.21，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=88.49。
美锦能源4月19日（申购日前一工作日）收盘价为12.29，申购日4月20日。
在这过去的一个多月时间里，美锦能源股价下跌4.9%，转股价值从93.04下跌到88.49。
个人看法：
美锦转债AA-级别，规模35.9亿，原始股东配售率20.78%，单账户顶格申购中0.244签，溢价率由申购前一日的7.49%变为13%。
根据之前测评综合，结合当前环境给31%的溢价率，个人价值预估：88.49*1.31=116，主营焦炭业务，氢能源概念，21年业绩爆发，不过估值不低，股份质押比例非常高，已出现融资债务逾期的情况，今年还有27亿到期，融资需求强，中签率较高，明日抛压比较大。
美锦转债测评：4月20日美锦转债申购
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贵轮转债：
贵州轮胎周五收盘价4.19，转股价格4.6，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=91.09。
贵州轮胎4月21日（申购日前一工作日）收盘价为4.45，申购日4月22日。
在这过去的一个月时间里，贵州轮胎股价下跌5.8%，转股价值从96.74下跌到91.09。
个人看法：
贵轮转债AA级别，规模18亿，原始股东配售率61.26%，单账户顶格申购中0.06签，溢价率由申购前一日的3.37%变为9.79%。
根据之前测评综合，结合当前环境给26%的溢价率，个人价值预估：91.09*1.26=115，主营商用轮胎，贵阳国资委控股，转债占比41%，整体质地较弱，PB小于1，下修困难。
贵轮转债测评：4月22日贵轮转债申购
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友和是香港企业对消费者（B2C）电子商务行业的领先市场参与者之一，拥有逾2.3万项SKU（以电子产品及家庭电器为主），已建立注册会员超过80.7万名的客户群。
采用线上线下融合（OMO）模式的零售业务，包括以下B2C模式下的零售销售渠道，在香港所有电子商务平台中分别排名第二及第三（市场占有率约为1.8%）。
主要财务比率呈下滑趋势。
公司发行招股价2.10-2.60港元，总市值10.50-13.00亿港元。假设3000人申购，一手中签率30%左右。
虽然公司近年来发展迅速，但目前电商行业整体都比较疲软。且40倍左右的市盈率让人望而却步。
今年整个港股市场新股发行都比较少，券商的日子也都不太好过，据了解某些券商裁员力度非常大，C端整个部门都被解散。
目前受各方面因素影响，今年很多行业都处于“寒冬”，寒冬已至，春归有期，相信曙光就在前方吧。
ps：个人放弃申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
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