红包两连发!5月30日(周一)美锦、贵轮转债上市

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一、5月30日美锦转债上市

美锦能源可转债5月30日(周一)上市,中签率0.0244%,顶格申购24.4%概率中1签,是近期中签率较高的转债。

转债溢价率13%,合理区间114-116元,恭喜中签的投资者,股东配售比例仅20.8%,中签率高,流通规模大,上市首日抛压较大。



1、基本面

正股主营煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售。近年来业绩波动较大,毛利率趋势一致,现金流充裕。2021年年报报净利润同比增长212.15%。

公司是全国最大的独立商品焦和炼焦煤生产商之一,具备“煤-焦-气-化”一体化的完整产业链。去年煤炭价格大幅上涨,公司业绩充分受益。随着氢能业务布局的完善,在该产业链上的成长,有望成为新的利润增长点。

正股基本面尚可,估值略偏高,近期大盘弱势调整,正股走势接近,溢价率扩大,送给投资者一个小红包。

2、转债条款

目前转债评级较低AA-,到期年化收益率3.65%,下修条款适中(85%),PB4.51,下修空间较大,有回售条款。

3、策略与建议

煤炭石油类债市场偏好一般,给的溢价不高。公司是行业龙头,周期性行业业绩波动大,氢能业务发展空间广阔,题材较丰富,煤炭焦化、天然气、氢能源、新能车概念。

综合评分三星,质地尚可。风格稳健的投资者可使用条件单止盈,若看好正股的话也可继续持有。

煤炭石油类转债比较:



二、5月30日贵轮转债上市

贵州轮胎可转债5月30日(周一)上市,中签率0.006%,顶格申购6%概率中1签,一签难求。

转债溢价率9.79%,合理区间112-114元,恭喜中签的投资者,股东配售比例61.3%,流通规模较大,上市首日有一定抛压,成妖概率低。



1、基本面

正股主营商用客车、工程机械、工业车辆轮胎的研发、生产及销售。近年来业绩波动较大,毛利率上升后回落,近期现金流较充裕。2021年年报净利润同比下降55.91%。

公司是国内商用轮胎的龙头企业,国资委控股,产品规格品种齐全,与国内外众多知名企业建立了配套关系。受原材料天然橡胶及合成橡胶价格上升影响,公司短期业绩承压,随着产品售价上调以及越南工厂投产建设,未来产能投放有望带来业绩回暖。

正股基本面尚可,估值合理,近期大盘弱势调整,正股走势接近,溢价率扩大,送给投资者一个小红包。

2、转债条款

目前转债评级中性,到期年化收益率2.41%,下修条款适中(85%),PB0.9,虽然破净,但发行公告中未做限制,依然可以下修,有回售条款。

3、策略与建议

轮胎类债市场较为偏好,给的溢价较高。公司是细分行业龙头,短期业绩承压,国资委控股,违约风险较低,轮胎、胎压检测、国企改革概念。

综合评分两星半,质地一般。风格稳健的投资者可使用条件单止盈,若看好正股的话也可继续持有。

轮胎类转债比较:



特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

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发表时间 2022-05-30 00:05

赞同来自: 王大芬 夜是故乡明 J992023510 小余发发发 集XFD J931193708 爱伊人更多 »

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wwat1149

赞同来自: J499272074

预料的忒准了!
2022-05-30 14:40 引用
0

宗劳斯

赞同来自:

请问怎样提前计算出新上市可转债的合理价格区间?
2022-05-30 10:57 引用

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