华泰柏瑞的沪深300指数基金（510300）的收益问题

今天看到了有老师贴出来 华泰柏瑞的沪深300指数基金（510300）的收益问题；
https://www.jisilu.cn/question/458628

这个指数收益计算总是众说纷纭，基金有单位净值、累计净值、复权净值，指数有300指数，300全收益指数，另外基金有分红、折算，还有选取时间区间，导致各种困扰；

投资需要认真；我们就认真搞搞明白，这个华泰柏瑞的沪深300指数基金（510300）从成立日(2012-05-04)---今天(2022-05-31)；收益究竟多少？

就是这个华泰柏瑞的沪深300指数基金(510300)；这是最老牌的300指数基金了；我们就以成立日(2012-05-04)---今天(2022-05-31)为例，搞明白几个问题：

净值问题

就是2022-05-31当天累计净值为1.6949，单位净值为4.0331，我们都知道，基金累计净值=基金成立后单位净值+历次累计单位派息金额的总和，那为什么这个基金的累计净值会小于单位净值这么多呢？

原因很简单，就是这个基金成立不久，有一次份额折算;

这个基金成立日为2012-05-04，基金单位净值、累计净值都为1； 然后华泰博瑞成立日当天募集的资金是329.69亿；也就是份额为329.69亿份；然后当时这个基金经理在两周内火速完成了建仓，之后在2012-05-15 实施了份额折算；折算的详情如下：

http://fund.jrj.com.cn/archives,510300,div.shtml

为什么需要折算？比例怎么确定的？

可以参考当年的基金第三季度公告：

http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2012-10-26/61718829.PDF

其实很简单，就是基金募集说明书里面约定好了，基金建仓完成后实行一次份额折算，折算的目的也很简单，就是折算后单位净值跟指数挂钩，比较直观；比如华泰柏瑞的沪深300指数基金 2012-05-11 折算，2012-05-15公告，该基金折算比例为0.370949330，折算后，单位净值由0.978变为2.637元，为什么是2.637，因为2012-05-11当天沪深300指数收盘点位2636.92；

华泰博瑞想的很好，以后单位净值就可以跟沪深300指数挂钩了，他跑赢多少沪深300，只要一看单位净值就一目了然；

收益问题

搞明白净值问题，收益问题就很容易算了；

我们不看单位净值，就看累计净值；

2012-05-04 此基金建仓当天累计净值1；2022-05-31累计净值1.6949; 注意，这已经算进了每次的分红了； (1.6949-1)/1=69.49%； 没有算分红再投入； 10年下来就是这么个收益；

如果算分红再投，就是看复权净值；这个在wind上有，应该跟楼主贴的 72.86%差不多；有wind的老师可以贴一下2022-05-31当天的复权净值，至于它跟沪深300全收益指数，应该也是半斤八两；所以楼主的收益率计算是没问题的；

复权净值一般基金公告里面是没有的，wind和choice等收费软件里面有详细值，如果没有wind，可以去天天基金页面上看，我发现天天基金的累计收益率是用复权净值计算的；比如今天看：



分红再投的收益率就是72.86%；期待有wind的老师对照一下；

以上是个人的啰嗦，有问题请大家指正；