一、久其转债基本情况如下:
发行规模:7.80亿元
剩余规模:7.792亿元
到期日期:2023年6月8日
剩余期限:0.984年
转债现价:109.48元
转股溢价率:75.82%
税前到期收益率:-1.37%
转股价格下修历史:2017年发行时初始转股价12.97元,2019年4月下调为9.48元,2021年5月下调为6.97元。
二、正股久其软件(002279.SZ)
主营业务:企业管理软件、大数据等,具有国产软件、电子政务、大数据、职业教育等概念。
财务情况:总资产24.11亿,货币资金+金融资产共8.32亿,总负债14.58亿,除可转债外基本无其它有息负债;公司近几年经营情况比较差,去年亏损1个多亿,今年一季度依然亏损。
买入逻辑:
1、目前绝对价格不算高,到期赎回价格108元,即时持有到期也不会有很大亏损比例;
2、转债剩余期限不到1年,剩余规模比较大,公司还钱压力不小;
3、公司历史上有过两次转股价格下修,可见公司还是非常想解决转债的。
基于以上的分析,久其转债的值博率依然很高,希望公司能通过下修/释放其他利好消息尽早解决转债,实现公司和投资者双赢。
以上仅为个人观点,不作为投资建议,如据此买入请自负盈亏。
发行规模:7.80亿元
剩余规模:7.792亿元
到期日期:2023年6月8日
剩余期限:0.984年
转债现价:109.48元
转股溢价率:75.82%
税前到期收益率:-1.37%
转股价格下修历史:2017年发行时初始转股价12.97元,2019年4月下调为9.48元,2021年5月下调为6.97元。
二、正股久其软件(002279.SZ)
主营业务:企业管理软件、大数据等,具有国产软件、电子政务、大数据、职业教育等概念。
财务情况:总资产24.11亿,货币资金+金融资产共8.32亿,总负债14.58亿,除可转债外基本无其它有息负债;公司近几年经营情况比较差,去年亏损1个多亿,今年一季度依然亏损。
买入逻辑:
1、目前绝对价格不算高,到期赎回价格108元,即时持有到期也不会有很大亏损比例;
2、转债剩余期限不到1年,剩余规模比较大,公司还钱压力不小;
3、公司历史上有过两次转股价格下修,可见公司还是非常想解决转债的。
基于以上的分析,久其转债的值博率依然很高,希望公司能通过下修/释放其他利好消息尽早解决转债,实现公司和投资者双赢。
以上仅为个人观点,不作为投资建议,如据此买入请自负盈亏。
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@魔都扫地僧
103? 是不是108打错了? 想啥呢?公司没有违约风险,103的话我全仓加杠杆进,到期4个点,送看涨期权,上哪找。久其,去年2月份的时候94,两年到期,到期14个点,拿着不动,年化收益7%,比存银行安全还保险,还送看涨期权,也没见全仓加杠杆往里冲,是不是很魔幻?
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赞同来自: 陆小天 、jiangyou622 、weileanjs
@且徐行
不看好久其转债现在买入,至少要等下一个低点103票价附近,买入建仓会更划算:看久其5月份董秘的回复,公司在准备两手方案,一个方案是下修促转股,一个是还钱,按照这个逻辑,说明久其现在大概率还没下定决心,可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌,就是不知道这次下跌会在什么时候到来,等到下跌时,价格距离转股价108元有距离时,可以考虑买入:说说个人逻辑:(1)转债价格久其转债过去1218个交易日...久其到期赎回108,还剩不到一年,你跟我说要等103买入,信你就天荒地老了。。,
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不看好久其转债现在买入,至少要等下一个低点103票价附近,买入建仓会更划算:
看久其5月份董秘的回复,公司在准备两手方案,一个方案是下修促转股,一个是还钱,按照这个逻辑,说明久其现在大概率还没下定决心,可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌,就是不知道这次下跌会在什么时候到来,等到下跌时,价格距离转股价108元有距离时,可以考虑买入:
说说个人逻辑:
(1)转债价格
久其转债过去1218个交易日,转债收盘价最高为120元,
6月29日收盘价为110,在久其转债的过往收盘价格已经属于较高,假设以110元每张买入,持有一年,在下一次转债达到130元卖出,可以每张获得收益20元,年化收益率约为18%,这个收益很不错,但目前来看,在同比利润下降200%的情况下,想要转债价格达到130元,非常难,90%的概率不能实现;
(2)从公司的有息负债率40%左右来看,公司确实可能有财力还钱,但中报还没出来,根据今年上半年的疫情情况,大概率又是亏损,会对股价造成影响,可以关注久其发中报的时间;
(3)久其所处的行业,目前既不是市场看好的热门赛道,也不是受疫情影响估值修复,开始好转的赛道,更不是类似银行的低估赛道,处于一个尴尬的地方,受限于行业,市场愿意给的价格也不高,从这个角度来说,想要达到强赎很难,大概率会因为压力增加选择下修;
等一个久其的中报出来吧~应该也快了。
看久其5月份董秘的回复,公司在准备两手方案,一个方案是下修促转股,一个是还钱,按照这个逻辑,说明久其现在大概率还没下定决心,可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌,就是不知道这次下跌会在什么时候到来,等到下跌时,价格距离转股价108元有距离时,可以考虑买入:
说说个人逻辑:
(1)转债价格
久其转债过去1218个交易日,转债收盘价最高为120元,
6月29日收盘价为110,在久其转债的过往收盘价格已经属于较高,假设以110元每张买入,持有一年,在下一次转债达到130元卖出,可以每张获得收益20元,年化收益率约为18%,这个收益很不错,但目前来看,在同比利润下降200%的情况下,想要转债价格达到130元,非常难,90%的概率不能实现;
(2)从公司的有息负债率40%左右来看,公司确实可能有财力还钱,但中报还没出来,根据今年上半年的疫情情况,大概率又是亏损,会对股价造成影响,可以关注久其发中报的时间;
(3)久其所处的行业,目前既不是市场看好的热门赛道,也不是受疫情影响估值修复,开始好转的赛道,更不是类似银行的低估赛道,处于一个尴尬的地方,受限于行业,市场愿意给的价格也不高,从这个角度来说,想要达到强赎很难,大概率会因为压力增加选择下修;
等一个久其的中报出来吧~应该也快了。
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赞同来自: tongzhangji
兵马未动,粮草先行。资金就是粮草。
强赎需要保证金,货币资金+金融资产共8.32亿勉强够,应该还会临时拆借部分资金。如果谁有这方面消息,记得来说一声。
强赎比到期赎回能节省几千万,而且一个是临时,一个是实际支出。公司肯定做梦都想强赎,只是曾经(也许现在依然)的狂妄自大也必将付出沉重代价。
强赎需要保证金,货币资金+金融资产共8.32亿勉强够,应该还会临时拆借部分资金。如果谁有这方面消息,记得来说一声。
强赎比到期赎回能节省几千万,而且一个是临时,一个是实际支出。公司肯定做梦都想强赎,只是曾经(也许现在依然)的狂妄自大也必将付出沉重代价。
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赞同来自: wuchunlong
@wang_hui3
我说了55开,概率各50%。已经吃过2个脉冲,收益率17%已经在手;在等一年看底牌,如果中间有游资送脉冲也挺好。最后一年强赎概率远远小于50%。好像有文章总结过,可转债存续三年后,强赎概率就低于50%了