再次买入久其转债,这次能不能吃顿回锅肉?

一、久其转债基本情况如下:

发行规模:7.80亿元
剩余规模:7.792亿元
到期日期:2023年6月8日
剩余期限:0.984年
转债现价:109.48元
转股溢价率:75.82%
税前到期收益率:-1.37%
转股价格下修历史:2017年发行时初始转股价12.97元,2019年4月下调为9.48元,2021年5月下调为6.97元。

二、正股久其软件(002279.SZ)
主营业务:企业管理软件、大数据等,具有国产软件、电子政务、大数据、职业教育等概念。
财务情况:总资产24.11亿,货币资金+金融资产共8.32亿,总负债14.58亿,除可转债外基本无其它有息负债;公司近几年经营情况比较差,去年亏损1个多亿,今年一季度依然亏损。

买入逻辑:
1、目前绝对价格不算高,到期赎回价格108元,即时持有到期也不会有很大亏损比例;
2、转债剩余期限不到1年,剩余规模比较大,公司还钱压力不小;
3、公司历史上有过两次转股价格下修,可见公司还是非常想解决转债的。

基于以上的分析,久其转债的值博率依然很高,希望公司能通过下修/释放其他利好消息尽早解决转债,实现公司和投资者双赢。

以上仅为个人观点,不作为投资建议,如据此买入请自负盈亏。
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ziggyzgl

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@huxj2015
150以上开始减仓...................
爽歪歪呀
2022-11-01 08:01 来自北京 引用
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huxj2015

赞同来自: ziggyzgl

150以上开始减仓...................
2022-10-31 12:47 来自四川 引用
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ziggyzgl

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今天清仓久其
2022-10-31 10:13 来自北京 引用
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ziggyzgl

赞同来自: 重塑

2022-10-31 07:55 来自北京 引用
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ziggyzgl

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久其今天减仓一半,剩下格局一下
2022-10-17 12:38 来自北京 引用
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ziggyzgl

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久其我觉得会下修到底,所以一直没卖,下周开奖
2022-09-09 17:51 来自北京 引用
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ziggyzgl

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@lly1101
请问久其什么时候买比较合适
我发帖的时候
2022-08-25 17:26 来自北京 引用
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deanlo

赞同来自: boeing767 吉吉木

@lly1101
请问久其什么时候买比较合适
昨天
2022-08-23 11:14 来自广东 引用
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lly1101

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请问久其什么时候买比较合适
2022-08-23 09:28 来自广东 引用
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ziggyzgl

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久其吃回锅肉
2022-08-23 07:35 来自北京 引用
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ziggyzgl

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久其公告下修,明天吃肉
2022-08-23 00:32 来自北京 引用
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ziggyzgl

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久其最近涨了不少,继续持有
2022-08-15 19:02 来自北京 引用
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yzacslau

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@佩奇踩泥坑
铁汉比久其性感。是真男人就选铁汉
铁汉不久,还有用不?
2022-07-05 08:34 来自广东 引用
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佩奇踩泥坑

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铁汉比久其性感。是真男人就选铁汉
2022-07-04 21:26 来自浙江 引用
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ydhyqh

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完咯,都在潜伏着。一时半会是gg了
2022-07-04 20:55 来自安徽 引用
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yzacslau

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久其毫无动作,辣鸡,腊鸡,拉基,拉几
2022-07-04 14:22 来自广东 引用
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守株求剑

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@huxj2015
久其转债真是个渣女,再不努力男人们恐怕连一夜情都不愿各她做了,这个夏天只能吃伤心凉粉?
久其是否会下修且到底,没人知道。以前那些YY的大佬现在也不发声了,连卡神都不把久其做重仓债了。现在价格买入,大概率会亏钱,还要支付1.6元利息税,还有损失其它机会的成本。极不划算
2022-07-04 14:10 来自河北 引用
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huxj2015

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久其转债真是个渣女,再不努力男人们恐怕连一夜情都不愿各她做了,这个夏天只能吃伤心凉粉?
2022-07-04 13:17 来自四川 引用
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瑞宇堂

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@且徐行
久其,去年2月份的时候94,两年到期,到期14个点,拿着不动,年化收益7%,比存银行安全还保险,还送看涨期权,也没见全仓加杠杆往里冲,是不是很魔幻?
你说的那时候是转债整体低点,当时还有双低80的转债,不更魔幻吗。。。
2022-07-04 11:47 来自北京 引用
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且徐行

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@魔都扫地僧
103? 是不是108打错了? 想啥呢?公司没有违约风险,103的话我全仓加杠杆进,到期4个点,送看涨期权,上哪找。
久其,去年2月份的时候94,两年到期,到期14个点,拿着不动,年化收益7%,比存银行安全还保险,还送看涨期权,也没见全仓加杠杆往里冲,是不是很魔幻?
2022-07-04 11:16 来自北京 引用
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大象001

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@且徐行
103很难搞,但也不是没有希望,估计和强赎的概率差不多.......高于108的价格买入,就像你说的:相当于你现金部分放弃了年化百分之2上下的收益,赌一年时间,换取一个百分之10--15个点的期权。也不是不行,那就是愿赌服输嘛,没啥大不了的。
103? 是不是108打错了? 想啥呢?公司没有违约风险,103的话我全仓加杠杆进,到期4个点,送看涨期权,上哪找。
2022-07-04 08:50 来自浙江 引用
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且徐行

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@瑞宇堂
久其到期赎回108,还剩不到一年,你跟我说要等103买入,信你就天荒地老了。。,
103很难搞,但也不是没有希望,估计和强赎的概率差不多.......高于108的价格买入,就像你说的:

相当于你现金部分放弃了年化百分之2上下的收益,赌一年时间,换取一个百分之10--15个点的期权。也不是不行,那就是愿赌服输嘛,没啥大不了的。
2022-07-03 23:38 来自北京 引用
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xueshen

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@瑞宇堂
久其到期赎回108,还剩不到一年,你跟我说要等103买入,信你就天荒地老了。。,
这个条件,多少价位合适买入?
2022-07-01 11:36 引用
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lixinfeng02 - 随波逐流、随遇而安

赞同来自: 兜兜里没米

临到期下调一次,不能强赎就自买转股
2022-07-01 10:58 引用
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魏不思

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每次下修都不肯到底
2022-07-01 10:46 引用
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sevenshen

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@蜗蜗蜗牛
我对久其的理解目前只能为现金替代品,有下修的预期,没下修前波动价格也不会太大,相当于你现金部分放弃了年化百分之2上下的收益,但是获取了百分之10--15个点的期权,我觉得划得来,同时不要去猜测什么时候下修,修到多少钱,一切皆有可能,重仓搞他还是有安全隐患的,目前价格也不支持重仓。。。。。
非常赞同,我有3成仓位,当现金管理,如遇市场下行大跌,抽出来补仓,万一运气好,下修or 正股连板飞天呢, 比如湖广
2022-07-01 10:04 引用
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南方的惊鸿

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mark.
2022-07-01 09:55 引用
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老狼之灵

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@liu_hscn
确实被海印和洪涛伤了,不过洪涛还没清,清了再来加久其
话说事不过三,三次都还钱,我也就死心了
洪涛不该早跑了吗?
2022-07-01 09:30 引用
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zjl307

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久其转之前吃过2波,
然后,估计下修无望,我就买入久其正股了。
2022-07-01 09:00 引用
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瑞宇堂

赞同来自: 陆小天 jiangyou622 weileanjs

@且徐行
不看好久其转债现在买入,至少要等下一个低点103票价附近,买入建仓会更划算:看久其5月份董秘的回复,公司在准备两手方案,一个方案是下修促转股,一个是还钱,按照这个逻辑,说明久其现在大概率还没下定决心,可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌,就是不知道这次下跌会在什么时候到来,等到下跌时,价格距离转股价108元有距离时,可以考虑买入:说说个人逻辑:(1)转债价格久其转债过去1218个交易日...
久其到期赎回108,还剩不到一年,你跟我说要等103买入,信你就天荒地老了。。,
2022-07-01 08:43 引用
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ziggyzgl

赞同来自: 遇到谁家的菇凉

@蜗蜗蜗牛
我对久其的理解目前只能为现金替代品,有下修的预期,没下修前波动价格也不会太大,相当于你现金部分放弃了年化百分之2上下的收益,但是获取了百分之10--15个点的期权,我觉得划得来,同时不要去猜测什么时候下修,修到多少钱,一切皆有可能,重仓搞他还是有安全隐患的,目前价格也不支持重仓。。。。。
非常同意你的观点
2022-06-30 23:21 引用
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体味生命的过程

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洪涛出来的钱已买入久其,准备再挨一次毒打,也是最后一次
事不过三,如果三次都挨打,那以后再也不玩末日债了
现在转债到期还钱的概率这么高了吗?
2022-06-30 23:06 引用
4

且徐行

赞同来自: 江左霉郎 ziggyzgl 我想吃蛇羹

不看好久其转债现在买入,至少要等下一个低点103票价附近,买入建仓会更划算:
看久其5月份董秘的回复,公司在准备两手方案,一个方案是下修促转股,一个是还钱,按照这个逻辑,说明久其现在大概率还没下定决心,可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌,就是不知道这次下跌会在什么时候到来,等到下跌时,价格距离转股价108元有距离时,可以考虑买入:
说说个人逻辑:
(1)转债价格
久其转债过去1218个交易日,转债收盘价最高为120元,
6月29日收盘价为110,在久其转债的过往收盘价格已经属于较高,假设以110元每张买入,持有一年,在下一次转债达到130元卖出,可以每张获得收益20元,年化收益率约为18%,这个收益很不错,但目前来看,在同比利润下降200%的情况下,想要转债价格达到130元,非常难,90%的概率不能实现;
(2)从公司的有息负债率40%左右来看,公司确实可能有财力还钱,但中报还没出来,根据今年上半年的疫情情况,大概率又是亏损,会对股价造成影响,可以关注久其发中报的时间;
(3)久其所处的行业,目前既不是市场看好的热门赛道,也不是受疫情影响估值修复,开始好转的赛道,更不是类似银行的低估赛道,处于一个尴尬的地方,受限于行业,市场愿意给的价格也不高,从这个角度来说,想要达到强赎很难,大概率会因为压力增加选择下修;

等一个久其的中报出来吧~应该也快了。
2022-06-30 11:58 引用
1

半缘

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@jyn2009jSL
既然久其管理层对外宣称珍惜股权,正股的股价被低估,但为什么不大买正股呢?
大股东就是嘴炮,没钱
2022-06-30 11:28 引用
2

蜗蜗蜗牛

赞同来自: ziggyzgl

我对久其的理解目前只能为现金替代品,有下修的预期,没下修前波动价格也不会太大,相当于你现金部分放弃了年化百分之2上下的收益,但是获取了百分之10--15个点的期权,我觉得划得来,同时不要去猜测什么时候下修,修到多少钱,一切皆有可能,重仓搞他还是有安全隐患的,目前价格也不支持重仓。。。。。
2022-06-30 00:03 引用
2

宿不移

赞同来自: tongzhangji

兵马未动,粮草先行。资金就是粮草。
强赎需要保证金,货币资金+金融资产共8.32亿勉强够,应该还会临时拆借部分资金。如果谁有这方面消息,记得来说一声。
强赎比到期赎回能节省几千万,而且一个是临时,一个是实际支出。公司肯定做梦都想强赎,只是曾经(也许现在依然)的狂妄自大也必将付出沉重代价。
2022-06-29 22:08修改 引用
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心静兰馨

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随时可能下调。懂的都懂
2022-06-29 21:47 引用
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grgqxhgyk

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前5年都无法解决的强赎,最后1年要解决更难了。
2022-06-29 21:32 引用
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yzacslau

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越到最后,明牌了,不好赢。

虽然我自己也参与了.....
2022-06-21 12:24 引用
1

守株求剑

赞同来自: wuchunlong

@wang_hui3
我说了55开,概率各50%。已经吃过2个脉冲,收益率17%已经在手;在等一年看底牌,如果中间有游资送脉冲也挺好。
最后一年强赎概率远远小于50%。好像有文章总结过,可转债存续三年后,强赎概率就低于50%了
2022-06-18 09:21 引用
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长传一击

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@守株求剑
强赎和还钱的可能性,各是多少?不能只看盈亏比,还要开可能性,从而算出期望值
我说了55开,概率各50%。已经吃过2个脉冲,收益率17%已经在手;在等一年看底牌,如果中间有游资送脉冲也挺好。
2022-06-16 21:04 引用
1

守株求剑

赞同来自: 江左霉郎

@wang_hui3
1)强赎收益20% 2)还钱收益接近-1% 55开的话,数学期望年化10%,作为债性资产配置一部分挺好,准备长拿看它底牌。
强赎和还钱的可能性,各是多少?不能只看盈亏比,还要开可能性,从而算出期望值
2022-06-16 17:37 引用
0

mazeige

赞同来自:

@wang_hui3
1)强赎收益20% 2)还钱收益接近-1% 55开的话,数学期望年化10%,作为债性资产配置一部分挺好,准备长拿看它底牌。
那可以,20:1赔率,最长时间要多久啊?
2022-06-16 12:43 引用
1

长传一击

赞同来自:

1)强赎收益20% 2)还钱收益接近-1% 55开的话,数学期望年化10%,作为债性资产配置一部分挺好,准备长拿看它底牌。
2022-06-16 12:28 引用
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好平安

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@小卡 小卡老师有久其的消息吗?
适合潜伏吗,谢谢
2022-06-16 11:43修改 引用
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mazeige

赞同来自: zzqiang33 遇到谁家的菇凉

如果真的如愿下修的话目标价是多少呢?
2022-06-15 23:49 引用
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PEPPER2018

赞同来自: 阿拉丁9527

有那么多好标的,为啥要陪他玩儿呢
2022-06-15 23:26 引用
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ziggyzgl

赞同来自: 阿拉丁9527

@lawyerbj
从下修幅度上看,下修不是为了转股,是为了避免回售而已
你说的没错,但是为什么要避免回售呢?说明这个公司还是比较缺钱
2022-06-15 22:52 引用
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lawyerbj

赞同来自:

从下修幅度上看,下修不是为了转股,是为了避免回售而已
2022-06-15 16:18 引用
3

ziggyzgl

赞同来自: 廿年奔波 darksage

@jyn2009jSL
楼主的选债能力相当优秀,湖广,吉视等都被挖掘出来了
带有一丝丝运气吧
2022-06-15 09:13 引用
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ziggyzgl

赞同来自:

@liu_hscn
确实被海印和洪涛伤了,不过洪涛还没清,清了再来加久其
话说事不过三,三次都还钱,我也就死心
也可能博弈失败的,注意风险
2022-06-15 09:09 引用
2

ziggyzgl

赞同来自: darksage

@jnoee
海印和洪涛的连番打击,对这种快到期的提不起兴趣
也有到期还钱的可能,所以不建议重仓
2022-06-15 08:45 引用
1

体味生命的过程

赞同来自: 胆子真不大

确实被海印和洪涛伤了,不过洪涛还没清,清了再来加久其
话说事不过三,三次都还钱,我也就死心了
2022-06-15 07:09 引用
2

jnoee

赞同来自: 小镇中年 钱书名

海印和洪涛的连番打击,对这种快到期的提不起兴趣了…
2022-06-14 22:44 引用
1

大象001

赞同来自:

重仓打卡,希望早日吃到回锅肉
2022-06-14 21:48 引用
1

aaaaa

赞同来自: ymz1996

超重仓,等的花儿都谢了。虽然成本以不高。
2022-06-14 21:38 引用
2

好平安

赞同来自: 汨江水 我想吃蛇羹

支持,
可以的,楼主眼光一直不错
2022-06-14 20:28 引用

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