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一方面作为个人记录，另一方面考虑关于可转债新规相关的影响仍会持续关注更新，遂发起一贴写下。以下可转债新规可能导致的影响并非本人的想法，主要是集论坛的部分大佬的想法，并结合我个人浅薄的思辨并进行分析。另外，我目前持仓低份额债较多，甚至小比例约5%仓位的双高妖债，所以这块也会存在部分的影响分析。
一、可转债新规可能导致的影响
S:
1. 利好低溢价策略，考虑到7.1实施新规，如果能配合正股涨停，新规下柚子其实更容易进行控盘；
2. 妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了。本轮游资退潮后，很可能会有很久的低潮期，但因为筹码稀缺性所以此策略不会失效。
W:
1. 转股价值超过130，溢价率又比较高的转债，这种一旦宣布强赎或解除限售，因为现在有20%的价格限制，导致无法一步到位，因此受到限制，现在新规出来之后，就难以维持高溢价，下跌在所难免。
2. 双低转债、没有板块炒作的转债，不太可能有经常性的妖性脉冲了，因为现在资金潮去潮来没那么快了
3. 小盘+低价的转债，如果没有游资支撑，很可能会跌下来
4. 针对互摸口袋的交易，柚子主要的收割对象是小白，特别刚入市的小白。新规拦住了未满2年交易经验，只能收割纯量小白，所以长期肯定会减少妖债数量，部分妖债长期阴跌不可避免；
5. 转债的定价权早已在柚子和固收+基金手上，散户持仓不到10%。固收+基金肯定会减持，建议卖出基金重仓转债；、
中性：
1. 转债的定价权早已在柚子和固收+基金手上，散户持仓不到10%。妖债一般都是控盘的，关键在于控盘方的想法。另一方面，如果保密性和以往一样存在小比例部分泄露，为什么周五收盘当日妖债下跌的不多，甚至行情不错？
2. 低价、低份额、转股价值远低于130的，这种溢价率怎么拉高都没有强赎的压力；
二、我个人看好并考虑接下来拟定的策略
1、针对低份额转债，例如兄弟、东时、智能、气模，开润，乐歌，联得，英联，三超等，会设置网格，越跌越买。当然考虑新规影响，网格基准肯定会下调。
2、7.1之后，开始小仓位执行低溢价策略
一、可转债新规可能导致的影响
S:
1. 利好低溢价策略，考虑到7.1实施新规，如果能配合正股涨停，新规下柚子其实更容易进行控盘；
2. 妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了。本轮游资退潮后，很可能会有很久的低潮期，但因为筹码稀缺性所以此策略不会失效。
W:
1. 转股价值超过130，溢价率又比较高的转债，这种一旦宣布强赎或解除限售，因为现在有20%的价格限制，导致无法一步到位，因此受到限制，现在新规出来之后，就难以维持高溢价，下跌在所难免。
2. 双低转债、没有板块炒作的转债，不太可能有经常性的妖性脉冲了，因为现在资金潮去潮来没那么快了
3. 小盘+低价的转债，如果没有游资支撑，很可能会跌下来
4. 针对互摸口袋的交易，柚子主要的收割对象是小白，特别刚入市的小白。新规拦住了未满2年交易经验，只能收割纯量小白，所以长期肯定会减少妖债数量，部分妖债长期阴跌不可避免；
5. 转债的定价权早已在柚子和固收+基金手上，散户持仓不到10%。固收+基金肯定会减持，建议卖出基金重仓转债；、
中性：
1. 转债的定价权早已在柚子和固收+基金手上，散户持仓不到10%。妖债一般都是控盘的，关键在于控盘方的想法。另一方面，如果保密性和以往一样存在小比例部分泄露，为什么周五收盘当日妖债下跌的不多，甚至行情不错？
2. 低价、低份额、转股价值远低于130的，这种溢价率怎么拉高都没有强赎的压力；
二、我个人看好并考虑接下来拟定的策略
1、针对低份额转债，例如兄弟、东时、智能、气模，开润，乐歌，联得，英联，三超等，会设置网格，越跌越买。当然考虑新规影响，网格基准肯定会下调。
2、7.1之后，开始小仓位执行低溢价策略
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-2.28%，新能源的下跌行情下，市场普跌。市场注定不让大部分人赚钱，哪怕是牛市多数散户也难赚钱，市场的反身性太强了。目前第一要紧事项是回测低溢价策略，确认因子系数及其权重，确保回撤和收益率满足需求，为7月的执行打下基础。
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赞同来自: 风云紫轩
昨日收益率1.06%，联得卖在了145的价格，昨日考虑到转债波动好，且开始进入寒暑假旅游期了，遂加仓了众信，设定卖出价132、135、138，原本想着至少拿一周左右吧，结果被啪啪打脸，今天就全部出完了，市场情绪高涨啊，下次跌回128左右再进行买回，估计要等很久吧。
今日收益率1.58%，今年收益率12.84%。华体条件单触发卖出，尾盘回落后买回做T。
688323瑞华泰，周末公告发审通过，发行份额4.3亿，当前股价平稳偏低位，遂周一开盘买入500股进行配债潜伏，结果今天就飞了，当然股票的波动一般比转债大，回撤也比较大，但不管怎么样，潜伏发行小份额的配债，如果早期潜伏进去，整体收益率比较稳，哪怕是富春，因为潜伏早，正股没怎么亏，转债预期能+500，两手就是1000，收益率非常稳健。
这两天都在做低溢价策略回测，由于没有编程基础，而且每天和表格打交道，表格公式用的比较熟练，所以笨人笨办法只能Excel进行策略。最麻烦的是数据清洗，历史数据用的某稳网的历史数据，但历史数据部分还没法剔除强赎中的，导致最终结果偏差很大，所以还得增加强赎状态字段去修正数据。总的来说不容易啊。
今日收益率1.58%，今年收益率12.84%。华体条件单触发卖出，尾盘回落后买回做T。
688323瑞华泰，周末公告发审通过，发行份额4.3亿，当前股价平稳偏低位，遂周一开盘买入500股进行配债潜伏，结果今天就飞了，当然股票的波动一般比转债大，回撤也比较大，但不管怎么样，潜伏发行小份额的配债，如果早期潜伏进去，整体收益率比较稳，哪怕是富春，因为潜伏早，正股没怎么亏，转债预期能+500，两手就是1000，收益率非常稳健。
这两天都在做低溢价策略回测，由于没有编程基础，而且每天和表格打交道，表格公式用的比较熟练，所以笨人笨办法只能Excel进行策略。最麻烦的是数据清洗，历史数据用的某稳网的历史数据，但历史数据部分还没法剔除强赎中的，导致最终结果偏差很大，所以还得增加强赎状态字段去修正数据。总的来说不容易啊。
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昨日+1.13；今日+0.99%，账户新高，本年+10.2%
这两天主要还是靠小盘债，高抛低吸进行反复操作，赚了很大的利润，当然高抛低吸的大部分都是小盘债。类似奇精这样的临期债，本次冲高卖出后短期内是不会接回了，具体什么时候接回看市场心情。
今天中辰转债冲上了141，可流通份额预计为2.45亿，说明小盘债因其可流通份额小从而可以给到很大的溢价。相应的关于7.1新规，还是原先的态度：妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了，说到底有底在。有贪婪的股民才有游资，假如股民都玩债底和价值股，也就没有游资什么事了 $$
另外，中辰的上涨，说明了次新小盘债的价值。目前对铂科、宏丰、丝路、垒知、山石进行网格，但累计仓位相对不大。
周末考虑写个7.1新规后的低溢价策略，知行合一，并在7月初进行执行。
这两天主要还是靠小盘债，高抛低吸进行反复操作，赚了很大的利润，当然高抛低吸的大部分都是小盘债。类似奇精这样的临期债，本次冲高卖出后短期内是不会接回了，具体什么时候接回看市场心情。
今天中辰转债冲上了141，可流通份额预计为2.45亿，说明小盘债因其可流通份额小从而可以给到很大的溢价。相应的关于7.1新规，还是原先的态度：妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了，说到底有底在。有贪婪的股民才有游资，假如股民都玩债底和价值股，也就没有游资什么事了 $$
另外，中辰的上涨，说明了次新小盘债的价值。目前对铂科、宏丰、丝路、垒知、山石进行网格，但累计仓位相对不大。
周末考虑写个7.1新规后的低溢价策略，知行合一，并在7月初进行执行。
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持仓全要妖债策略，今日+0.31%，主要配债股票仓位有点重，受到了大盘整体影响的下跌。
妖债适合高抛低吸，当然也不用怕卖飞，今天做了好几个转债的高抛低吸。我认为当前150以内的价格都是好价格，可选标的较多，但考虑到要选择基金持仓少、个人持仓少的转债，目前确实不多了。
妖债适合高抛低吸，当然也不用怕卖飞，今天做了好几个转债的高抛低吸。我认为当前150以内的价格都是好价格，可选标的较多，但考虑到要选择基金持仓少、个人持仓少的转债，目前确实不多了。
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今日妖债横行，事实证明还是那句话：妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了，说到底有底在。有贪恋的股民才有游资，假如股民都玩债底和价值股，也就没有游资什么事了
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今日账户整体亏损1.03%，主要由低份额转债带来的亏损，估计低份额转债今日亏损3%-4%左右吧，没具体统计，花时间去统计准确相对意义不大，因为本身就是多策略运行，单一策略失效且政策性不可抗力因素影响，而且今日的亏损是也就上周四一天的盈利，市场赚来的钱一部分还给市场也是常态，心态摆稳，今年仍盈利8%已是心满意足。
昨日设定的卖出价，今早大部分都满足条件卖出了，未卖出的考虑到仓位低且跌幅大，继续挂单卖出的意义不大，还不如网格，毕竟妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了，说到底有底在，箱体内振幅而已。
卖出后又多出了35%的仓位，接下来主攻主要小份额转债网格策略和低溢价策略，考虑到最近小份额债的正股配债，普遍盈利在5-20%，所以后续增加配债仓位，一句话梭哈，满仓干！
昨日设定的卖出价，今早大部分都满足条件卖出了，未卖出的考虑到仓位低且跌幅大，继续挂单卖出的意义不大，还不如网格，毕竟妖债的根本原因在于筹码的稀缺性，本身几个亿的盘子，随便来点资金买一买价格就上去了，说到底有底在，箱体内振幅而已。
卖出后又多出了35%的仓位，接下来主攻主要小份额转债网格策略和低溢价策略，考虑到最近小份额债的正股配债，普遍盈利在5-20%，所以后续增加配债仓位，一句话梭哈，满仓干！
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