我的半年报来了——18.5%

上半年结束了,收获约18.5%的收益,从绝对数上不算什么,但是在今年开局这种惨淡行情的背景下,完成了这种收益,确实有点小意外。
有点运气,以往我很少跑赢这么多指数,运气来源主要是两方面,年初布局的现金替代仓位孚日、吉视、久其在弱市里挨个起飞。而大盘反弹后小市值的转债表现抢眼,我踩中了不少。

先说最惨两块,一月份我其实很飘,当时的重仓吉视起飞,最高168元,我因为刚刚把仓位不高的湖广卖低了,看着吉视溢价不高,盲目的忽视了吉视连续5板的背景,居然格局了。结果大部分没卖在高位,一个巨大的电梯,使得我回撤了整体仓位5%。加上中了一个天杀的168元新股,直接亏了4万块,把我牛逼开局硬杀到亏损,我已经很久没有按月回撤了。结果今年的一月份和二月份都是小幅回撤,不过月度回撤都不足0.5%。

另外一块惨的是股票和基金,兴全合宜东证睿泽还有东方财富股票一个比一个跌的惨,我有3成的股票仓位,这一块也拖累了很多收益率。

年初因为转债高位,所以前三重仓都是防守债作为现金替代,仓位高达40%,我平时很少有单品超10%的,但是年初确实没得买了,第三仓位久其,飞了两次,第一次也是电梯,一张没卖就拿了回来,第二次起飞前一天,不知道为什么看着久其不爽了,还是减了一些,换成了其他品种,结果第二天就飞上130了,及时的卖掉了剩余一半仓位,也没有接回,久其目前是一个厚饼。前三仓位中,这两个都操作的不好。

三月份很牛,大盘很惨,但是当时的第一仓位孚日有一天拉了30%。我这种格局正常是卖不到这个价格的,但是拉的太快我也没来得及反应就上150了,当天直接清空,如果不是下午大盘特别惨,我当天的收益差不多是历史的绝对值最多一天。靠着孚日直接确认的4%以上收益,我扛过了大盘惨烈下跌。当然最低的那几天我也是把孚日的这口大肉盈利全部赔了,总体亏损。

4月以后,我的持仓开挂了,由于有很多小市值债。东时、智能、金陵、英联、三力这些重仓挨个起飞,三超、今飞、正裕、气模、华森等等这些厚饼也收益不错。我格局不够,基本是卖完也不接了。但是高价换低价,确实是实打实把钱赚到了。

目前我距离2014年总资产十倍还差当前资产的2%多,如果大盘能稳住,也许还是有机会。

最近小市值债疲态尽显,我开始跑输市场,我认为下半年我不会像上半年这样持续好运气,可能跑输大家的平均水平。

目前的策略是不再重仓介入高溢价价格偏高位置妖债。
策略以防守为主。一类是转向正股走稳溢价不高的债。我目前前五里面有孚日和哈尔两只就是这类。
孚日是下跌后买回的,而哈尔是一直拿在手中的。这两个都是外贸占比高,贬值受益,中报业绩可能反转的。吉视依然还有不少,正股价格低,如果行情走好,低价的正股或有点机会。
前五中还有两只,一只是铁汉,作为重要的现金替代补充进了仓位,若不下修可能是鸡肋了。而另外一只前五是永鼎,永鼎曾经是一只我长期第一重仓的债。今年上半年一直表现不佳,看着小市值也就是它性价比还行,于是加仓了。
目前的前五重仓中除了铁汉,其他四只都曾经是我的第一重仓,可见我是一个长情的人。
哭诉一下第六重仓,前几天起飞的宝莱,飞的太快,结果我的条件单差一毛钱没有成交,硬跌了回来。好几万的差价,真心想哭一场。

昨天我的理财经理电话我。问我对后市的看法(不用奇怪,我的历任理财经理最后都是我在指导他们。)我说我看不懂涨跌,不择时,我一直坚持重仓轮动,除非真的下不去手了。

我的操作是,大盘向上,我会将冲高品种,换成落后品种,若落后品种继续补涨 ,我将换入带下修可能性的防守债并留出一些现金。
如果大盘下跌,我会将逐步将防守债换弹性更好的攻击品种,另外我抄底的原则是优先买入双向债和无视溢价的转债。

啥叫双向债?比如110的哈尔转债,到期正收益,溢价不高,如果正股上涨,转债会涨,如果正股下跌,价值投资者撤退,哈尔的妖性会发作,依然有可能赚钱。同类转债还有当年的兄弟转债,以及已经强赎的岱勒转债。

何为无视溢价转债,比如东时、英联、智能、乐歌、金陵。无论大盘怎样,都无法阻止它们想妖的心。不过短期看,这些大妖可能短期难以回到我想要的价格了。
由于小债普遍有泡沫,我开始布局一些性价比尚可的大市值债,比如可以和山鹰转债互相轮动的鹰19。

今年我调整了可转债布局策略,以前是均摊大饼策略,最多的时候上百品种,基本低位债每只都有,差距也不大,这样的结果是我完全顾不过来,经常是飞完之后,才想起来自己还有这只债。
现在的策略是重仓3-5只,单只持仓在5-10%,厚饼和薄饼20-25只,厚饼单只在1.5%-2%仓位。薄饼在1%左右。另外有30只观察仓,做为备选池,低价的惰性债和问题债,我基本都会回避。今年效率变高了,至少条件单可以更容易设置出来。单品收益也容易增厚。且各项均衡的债,其实不太容易选出太多。

可转债新政很快就要开始了。上一次改规则后,第一只在市场极度弱势背景下,强势拉升30%的转债是永鼎转债。而这一次改规则后,谁会率先拉出20%,让我们拭目以待吧。
发表时间 2022-06-30 23:41

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栀子花AAA

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小卡老师,您最近持仓是哪些呀
2022-08-15 06:22 来自浙江 引用
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金水湾18

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卡神,这段时间孚日和哈尔都起飞了,你有没有换仓?
2022-08-07 16:43 来自浙江 引用
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且徐行

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今年我调整了可转债布局策略,以前是均摊大饼策略,最多的时候上百品种,基本低位债每只都有,差距也不大,这样的结果是我完全顾不过来,经常是飞完之后,才想起来自己还有这只债。
现在的策略是重仓3-5只,单只持仓在5-10%,厚饼和薄饼20-25只,厚饼单只在1.5%-2%仓位。薄饼在1%左右。另外有30只观察仓,做为备选池,低价的惰性债和问题债,我基本都会回避。今年效率变高了,至少条件单可以更容易设置出来。单品收益也容易增厚。且各项均衡的债,其实不太容易选出太多。

好帖,感谢卡神分享!
2022-07-03 22:23 来自北京 引用
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fengqd

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卡神,我不理解哈尔为什么正股下跌,妖性就会发作呢?
2022-07-03 21:11 来自广东 引用
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wz2105

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上半年盈利股票38只,+24.14万。亏损股票23只,-10.59万。到7月2号赚12万9千多。
显示+23.05%

这个是不是我半年盈利百分之23?
2022-07-03 20:48 来自江苏 引用
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捡钢镚

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@打新交朋友
转债平时我就经常请教小卡,小卡这个总结说了很多大干货,值得读了再读。
确实学习了很多,感谢卡神和您的提醒
2022-07-03 20:13 来自广东 引用
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打新交朋友

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转债平时我就经常请教小卡,小卡这个总结说了很多大干货,值得读了再读。
2022-07-03 19:17 来自黑龙江 引用
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zmz8568

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卡神的风采
2022-07-03 16:50 来自上海 引用
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风轻阳

赞同来自: fangsujuan

卡神低风险投资稳稳地幸福,有空上来给大家分享几个可投标的更好
2022-07-03 15:18 来自内蒙古 引用
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cjplove

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新规啥时候执行啊,迫不及待了
2022-07-03 12:56 来自山东 引用
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wuseqi

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卡神*
2022-07-02 15:46 引用
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长岛冰茶007

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@韭浪
我不关心收益率,我想知道收益额,哈哈
抛开收益率说收益额都是耍流氓,反之亦然
2022-07-02 15:22 引用
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长岛冰茶007

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@lcdc
如果我账户余额1000块,只打新转债,半年中2个号,赚600。半年60%,这收益率,怎么样?
所以很多策略要讲资金容量,打新的资金容量最多2000,不能再多了。
2022-07-02 15:21 引用
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小卡

赞同来自: 带你看海

@骑着地球绕太阳
看来科华也有不少的仓位,我们又在一条船上了。
没多少的,科华转债亏损是因为大盘下跌的时候,用它换仓去其他品种的结果。年初科华110元,也没有在低位加仓过。
2022-07-02 14:36 引用
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骑着地球绕太阳

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看来科华也有不少的仓位,我们又在一条船上了。
2022-07-02 13:33 引用
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小卡

赞同来自: vanilla7 tangchunjie 冥想者 家飛Looper hurrah 大象001 国锐 深海里的渔夫1 wuseqi brightsky 捡钢镚 青蛙1999 Syphurith 天道忌巧 appleoval yzzhongwei 崔文泰 sdu2011 云南的小鹏 夏天的夏天 Cogitators kanglue更多 »

看了一下半年的数据(6月30日),这个月实际上是盈利非常强的一个月,要知道好些转债都在这个月起飞,但是我依然是跑输了指数1.75%。本年度盈利显示是18.73%(因为还有小号,所以实际收益应该在18.5%)盈利113只亏损29只。
排名靠前的除了孚日吉视悉数是妖债,久其的收益也还可以,但是久其仓位一直在其他号上,所以盈利大部分没统计进来。
跌幅靠前的主要是股票和基金,只有科华一只转债,亏损的金额实际也不高,再下面的亏损基本可以忽略不计,差不多是以前套利未清理留下的几百块市值底仓,甚至还有薅上市公司羊毛留的一股股票比如天佑德、斯莱特这些。因为是按照半年统计,也就是今年的回撤,从长期看,除了新股其他都只是回撤,并没有亏损到本金。
没有任何的策略可以长期有效,就像前几年给我带来稳定收益的东财和合宜睿泽。今年成了最大的拖累。
那么从去年到今年上半年一直表现出色的转债。也可能要在一个周期里为了相对高的估值还债。我希望是以伴随着股市向上,跑输的方式完成,不过股市可不容易预测,战争疫情这些黑天鹅都是不可预测的。所以随时要有应对下跌的策略,也不能拿着大把现金看热闹。
2022-07-02 12:09 引用
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lcdc

赞同来自: joeychris2022 矮人火枪手0416 qsp1

如果我账户余额1000块,只打新转债,半年中2个号,赚600。半年60%,这收益率,怎么样?
2022-07-01 22:48 引用
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knight314

赞同来自: 猫猫17 jerrytom1

卡神的帖子还是一如既往的凡尔赛,希望得空多写几篇,好方便我们抄作业
2022-07-01 22:47 引用
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樊戴

赞同来自: 竹节虫

我上半年15.32%,比我厉害***
2022-07-01 21:27 引用
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韭浪

赞同来自: xm眉儿

我不关心收益率,我想知道收益额,哈哈
2022-07-01 20:22 引用
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可吃小黄人

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卡神厉害,学习学习
2022-07-01 19:23 引用
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oranje2019

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感谢小卡叔的无私分享 祝早日达成目标,勇创新高~~
2022-07-01 15:55 引用
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我很Blue

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新政开始了吗。。
2022-07-01 15:52 引用
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songxuanyi

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我亏惨了
2022-07-01 15:02 引用
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瘦骨铜声

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如果正股下跌,价值投资者撤退,哈尔的妖性发作,转债仍然会赚钱。
这句话大概是什么意思啊?是说行情不好,游资乱搞?
2022-07-01 13:03 引用
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花园小琴

赞同来自: foundfund

快百万盈利
2022-07-01 12:21 引用
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南方的惊鸿

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2022-07-01 11:44 引用
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ahelloa

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卡神威武!
2022-07-01 11:35 引用
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钱书名

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学习
2022-07-01 11:27 引用
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kakax0523

赞同来自: 邹大仙女 西瓜橘子圆圆

截至2022年6月30日,您的账户(尾号****2769)当月盈亏为1229368.00元,收益率70.86%,打败了99.89%的股民伙伴。退订请至公众号-我-我的订阅中设置
2022-07-01 11:20 引用
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蓉儿0823

赞同来自: foundfund

厉害,学习!
2022-07-01 10:47 引用
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xueshen

赞同来自: joeychris2022 zer000 澄长的脚步

大佬总是这么牛逼。就是没看见交割单
2022-07-01 10:34 引用
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runrun88

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牛人啊!
向您学习
2022-07-01 10:30 引用
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我想吃蛇羹

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卡神
2022-07-01 10:28 引用
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graf

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MARK
2022-07-01 10:23 引用
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xue2097796

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差不多
2022-07-01 10:16 引用
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song01234ya

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点赞,佩服!
2022-07-01 09:53 引用
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wxt123

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3月22号账户亏损24.26%,四月份从坑里往外爬,到6月30号收益是11.36%,今年太难了。
2022-07-01 09:47 引用
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张晨敏123

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2022上半年收益率7.5%
2022-07-01 09:45 引用
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盒饭的饭盒

赞同来自: 捡钢镚

2021年6-7月入坑可转债,目前收益18% ,今年上半年12%~
2022-07-01 09:41 引用
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恒古不变

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亏4%
2022-07-01 09:38 引用
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骆驼1978

赞同来自: 封尘v5 ahelloa

牛人。
2022-07-01 09:18 引用
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有没有鱼

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流下了羡慕的口水
2022-07-01 09:16 引用
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不懂的太多

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感谢分享操作思路
2022-07-01 09:12 引用
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股往今来221

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牛,8年10倍
2022-07-01 09:11 引用
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御女雪千寻

赞同来自: peterguo2 神圣的猫

上半年收益率居然和卡神一点不差,-18.5%
2022-07-01 09:09 引用
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humor007

赞同来自: haoli锋

牛卡
2022-07-01 09:03 引用
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lei198x

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@nicho123 你这是一点不差
2022-07-01 09:00 引用
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huxj2015

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差不多,不到15%............
2022-07-01 08:59 引用
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四国大战

赞同来自:

学习
2022-07-01 08:54 引用
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kino

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卡神厉害,打卡学习
2022-07-01 08:49 引用
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文刀刘119

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@generou
比卡神前面多了一横。
长横还是短横?
2022-07-01 08:47 引用
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魂斗罗

赞同来自: MatiasLee

厉害!实名羡慕。。。算上6月大反弹我还没爬出坑
2022-07-01 08:40 引用
9

generou

赞同来自: vanilla7 初出茅庐 ttxie 用户丁 ahelloa 丽丽的最爱 评级上调 春秋战国更多 »

比卡神前面多了一横。
2022-07-01 08:39 引用
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johnwhite

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牛,真是牛
2022-07-01 08:37 引用
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hzy7413

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我和小卡差不多收益,但是回撤要大多了。持仓体验不一样
2022-07-01 08:37 引用
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急死菜鸟

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比你差两点,-1.85%
2022-07-01 08:35 引用
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armstronglet

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牛!
我的主账户半年只盈利了2.88%,只跑赢了理财,整体最大亏损的时候亏10.88%,靠6月大盘连续上涨才翻红(但较多的银行股拖累了上涨的幅度)。
次账户才盈利了楼主的零头,最大亏损时也有11%,但这个账户银行股比例较小,跟随大盘上涨的速度较快,比主账户多盈利了6%。
2022-07-01 08:31 引用
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ETF拯救你和我

赞同来自: tikro Teddyzuo 好奇心135

恭喜卡叔,还想拜读8年10倍的雄文!
2022-07-01 08:28 引用
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averainy

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厉害,
2022-07-01 08:23 引用
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小镇

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厉害厉害
2022-07-01 08:20 引用
2

攻击型核潜艇

赞同来自: Syphurith 积少成多66

羡慕。自己入市时间短,经验不足,以前胆子大的时候总遇到调整,赚点又陪了,现在胆子小了又没像样的调整,好在谨小慎微,没有亏钱,希望能慢慢积累经验,不求跟上大神脚步,只求跑赢通胀就好。
2022-07-01 08:17 引用
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苏渝

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羡慕
2022-07-01 08:11 引用
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ZHIWEILAI

赞同来自: 嘤嘤嘻嘻嘻嘻嘻

学习
2022-07-01 07:39 引用

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