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最近股市大幅反弹，感觉便宜的标的越来越少，看到中石化波动不大，4.07元建仓2%，准备最多持有15%，当成类现金。主要理由如下，求大家拍醒。
1.估值处于历史地位，安全性较高。PB处于上市以来最低水平，截止周五收盘0.65倍，历史最低值0.63倍，发生在2022年3月18日那周。
2.历史上看PB与原油价格之间存在一定正向关系。俄乌冲突以来原油价格上涨对股价的刺激还没有反应出来。
3.北上资金持仓水平接近历史最高水平。截止周五收盘自由流通股持仓率9.35%，历史最高10.9%，发生在2018年9月20日，前复权股价5.3元，较当前股价高29.9%。
4.近年来分红率保持稳定。2017年以来，平均分红率83.53%。2022年一季度每股收益0.1870元，二季度考虑北上疫情 油价过高影响，按照较一季度环比下降50%预测，上半年每股收益0.2805元（0.187 0.187*0.5），按照80%分红率，中期分红每股0.2244元，半年股息率5.5%（0.2244/4.08）。
考虑以上四点因素，中石化下跌风险较小，上涨空间较大，特别是如果本轮反弹出现大调整，中石化可能出现短期脉冲式上涨。
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赞同来自: 好奇心135
@一梦十年14203
长远说，油价走势越平稳，对中石化越有利。
我记得好像是高油价对中石化业绩不利，，80左右滴油价最有利吧中石化的利润和油价本身高低关系不是太大(当然，国家的油价浮动有封顶和保底，太高会亏损)，但是和油价的走势有关。因为国内油价和现在的油价有关，但现在的油，算上运输和炼化的时间，其实是几个月前的货，油价上升期盈利增加，下降期盈利下滑，如果急跌就会亏损。
长远说，油价走势越平稳，对中石化越有利。
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@一梦十年14203
我记得好像是高油价对中石化业绩不利，，80左右滴油价最有利吧130以上才不利，130以上不涨成品油价格了，130以下成品油价格随油价上涨而涨，今年石油上过130吗？就算上过时间也是极短的吧
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中石化的这份中报其实蛮差的，二季度已经开始同比下滑了。这么高的油价全年业绩也只不过涨了10%，但是奇怪的是报表出来了某球没有一个人指出这一点，反而都在哪里喊好，诚然分红和回购是加分项，但分红是一贯的早在预期之中，而且分红是按利润的比例来分的，最终还是要看利润，盈利能力才是一切的根本。超预期的也就是回购吧。
10%的股息当然吸引人，但是这是全球能源紧缺油价高位的背景。油价下跌呢？要知道2020年中石化差点亏损，你不要看账面利润赚了300多亿，其实是中石化看快亏损了把中国管网卖了。所以中石化这个10%的股息是要打折的。
当然，我并不是说中石化不能买，中石化盈利能力，稳定性都不够，但是还在这么多年下跌后股价已经处于低位，4元出头的股价长持应该能跑赢A股大部分股票，但是短期并没有什么爆发力，中石化毕竟是一只周期股而现在处于景气周期，非景气时期跌破4元也不是没有可能
10%的股息当然吸引人，但是这是全球能源紧缺油价高位的背景。油价下跌呢？要知道2020年中石化差点亏损，你不要看账面利润赚了300多亿，其实是中石化看快亏损了把中国管网卖了。所以中石化这个10%的股息是要打折的。
当然，我并不是说中石化不能买，中石化盈利能力，稳定性都不够，但是还在这么多年下跌后股价已经处于低位，4元出头的股价长持应该能跑赢A股大部分股票，但是短期并没有什么爆发力，中石化毕竟是一只周期股而现在处于景气周期，非景气时期跌破4元也不是没有可能
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中石化公布半年报了，更新下信息
分红：每股派发现金股利人民币0.16元（含税），分红率44.44%，股息率3.76%。每股分红金额同比持平，分红率比去年略有下降（去年48%）。
陆股通持股：7月1日流通股占比9.35%，8月26日流通股占比10.46%。
股价：7月1日收盘4.08，8月26日收盘4.25，+4.17%。
on more thing：股份回购注销，12.5-25亿元，把这块算进来分红率就和去年差不多持平了。目前剔除前十大流通股后，市值约360亿元。
分红：每股派发现金股利人民币0.16元（含税），分红率44.44%，股息率3.76%。每股分红金额同比持平，分红率比去年略有下降（去年48%）。
陆股通持股：7月1日流通股占比9.35%，8月26日流通股占比10.46%。
股价：7月1日收盘4.08，8月26日收盘4.25，+4.17%。
on more thing：股份回购注销，12.5-25亿元，把这块算进来分红率就和去年差不多持平了。目前剔除前十大流通股后，市值约360亿元。
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看了下，中石化一季度报利润是上市以来最佳，股价却是离着近20年股价最低点只有不到6%。去年是历史第二高的业绩，股息率11.53%，今年一季度报增幅24%，如果下半年可以延续，意味着今年股息率更高，6.53pe，0.62pb，负债率50%附近，没有质押，想了下估值确实不高啊，为啥最佳业绩匹配最低估值。盘子太大？可宁德时代也有一万亿了。
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赞同来自: witchdoctor
中石化现在面临的困难：
油价很高，上游板块挣钱，不错，但进口天然气亏老钱了，高价进，平价出，没办法；
炼化干不过民企，加油站还得买民企的油，否则亏本；
这几天可能要下调业绩预算。
油价很高，上游板块挣钱，不错，但进口天然气亏老钱了，高价进，平价出，没办法；
炼化干不过民企，加油站还得买民企的油，否则亏本；
这几天可能要下调业绩预算。
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中石化现在股息率10%+，PB值10年内有两波50%以上涨幅，争取2年内再来一波50%以上涨幅（PB值回到10均值0.94），，，
赞同来自: zhaojinqqq 、豁哥哥 、财富藏在哪 、horizon668 、闲菜更多 »
中石化现在股息率10%+，PB值10年内有两波50%以上涨幅，争取2年内再来一波50%以上涨幅（PB值回到10均值0.94），，，
京公网安备 11010802031449号