Edge
Chrome
Firefox
首先想到的专题是基本功。我年轻时热爱篮球，那时国家男篮主教练尤纳斯说过一句名言：篮球就是基本功加力量，作为篮球爱好者的我对此实在是太认同了。其实，股市也是一样的，基本功就是生存之根本，投资者90%的问题都是基本功问题。那么可以写一个系列，即要想在A股市场持续稳定盈利，需要哪些基本功？
我草拟了一下，这个系列大概包括如下内容：
前言：赚钱没有容易的事
第一篇、认知本质
1、A股的本质是周期
2、A股是政策市
3、A股的行为模式是抢预期
第二篇、研究要素
4、研究的要素（风险、收益、周期，即三个知道）
第三篇、严守风控
5、把风险意识溶于血液（分仓、低相关性）
第四篇、看清大势
6、大盘走势的驱动力（流动性、估值、板块解构）
7、观察市场情绪（活跃资金、板块轮动、背离）
8、用技术分析验证自己的判断
第五篇、积累行业
9、找出每个行业的关键逻辑和关键指标
第六篇、精练武技
10、价值投资是YYDS，但门槛极高
11、举例：我如何在半天内研究一只股票（估值、资产质量、排雷、想象空间）
12、选择非对称风险收益的赛道
13、抓住突发事件机会
14、摊大饼，然后通过轮动增厚收益
15、每笔投资都要应用博弈思维
题目可能不全，大家有其他题目也请提出，我看看我能不能谈得出来。
另外，谈基本功都是针对资深玩家，这与打篮球是一样的，能够有意识地训练自己的基本功的，都是有一定篮球基础的、对自己要求比较高的人。谈投资的基本功，针对的也是有一定经验的、并且未来可能走职投道路的投资者，希望我的分享能够对他们有所助益。
题目比较大，内容比较多，估计写起来比较慢，请各位朋友谅解。另外，一个人的投资经历和水平是有限的，观点和内容偏颇之处，也请读者朋友批评指正。
赞同来自: gaokui16816888
说明你的策略不够多，或者策略之间的相关性不够低。我不同意说是心态问题，资金大了后每天涨跌额变大，这个很容易适应的。还是要从丰富兵器库和降低持仓相关性来解决问题。谢谢大佬的指点，目前还只是在股市里玩，一边上班一边投资，实在看不过来。现在基本上就是两个策略：一个是可转债摊大饼，一个是股票右侧趋势交易，也分散到了10多只股票，但是感觉看不过来，需要缩减投资标旳才行。
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: 倚剑高歌 、Vincent木火 、定格无常 、御女雪千寻 、snowpear 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
我思考过，到底是等大机会出现的时候重仓，还是看到小机会就逐渐加仓，哪个收益率高的问题。巴菲特历年的持仓标的也没几个，显然他选择的是等大机会，资水大哥选的应该是看到小机会就逐步建仓，是否考虑过收益最大化的问题呢。关于巴菲特的操作手法，我相信一大半传言都是错的。
只要看到赚钱机会就上，风险收益比高就上高仓位，风险收益比低就上低仓位。赚钱还能挑挑捡捡的? 有的赚就不错了。
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: xgjxgq 、liang 、御女雪千寻 、wfisher 、再跌百分之50 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
对于资金量比较大时，如何控制自己的心态？说明你的策略不够多，或者策略之间的相关性不够低。
在小资金量时如几万或者10几万，可能一天的波动不过是几千元，可以一把梭哈，也没有太大的心理负担，但是当资金量是100多或几百万时，一天的波动可能是上万或几十万，这时如果是刚刚建仓，还没有利润，如果向下跌几个点，压力就会很大，如何去调整心态？
我现在采取的方法是右侧交易，分批建仓。但是明显感觉低位时仓位不够，如这次大跌到2850后反弹，如果是在资金量少时肯定...
我不同意说是心态问题，资金大了后每天涨跌额变大，这个很容易适应的。
还是要从丰富兵器库和降低持仓相关性来解决问题。
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: zhaiquan 、李子曦 、奕哥 、王世芳 、zhana 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
先说一个故事。十几年前，我想在上班之余开店赚点钱，先是考察了十几个行业，如奶茶、便利店、餐饮、摄影馆之类，最后找到了一个恰当的行业，即篮球馆。开运动馆没有多少人力成本，只需要雇两个人看场子就行，不受别人的钳制，而且篮球是单位面积人口密度最高的运动。我在我家附近一家篮球馆蹲守了一周，每天数人头，核算下来1000平的篮球馆，一年净利大概在40万左右，在当时来讲是挺大的一笔收入了。
篮球馆的核心要素就是场地，于是我开始找场地，主要是废旧厂房，我首先是把上海市内全部20多家民营篮球馆跑了一个遍，这个时候发现问题了，交通便利、附近居民楼多、场馆合适，则租金必然不便宜，上海这20多家篮球馆只有2家是大幅盈利，其他都是微利甚至是亏损的。我在上海找了三个月也没找到合适的厂房，凡是能找到的都是不能挣钱的，于是拓展到长三角，又跑了几个月，在苏州、无锡、南京、杭州看了十几个厂房，最终在南京胜太路地铁站附近找到了一家看上去合适的。那时胜太路还不热闹，离居民楼有点距离，我心里没底，在下订的前一周找附近一家羽毛球馆打听了一下当地的运动客流情况，然后，在正式签约时物业告诉我场馆被人截胡了！隔了几个月，我再去那个场馆看时，发现那里正开着一家羽毛球馆，人山人海，热火朝天。
于是我就知道，凡是能赚钱的事，都有一万双眼睛盯着。
我最终没有开成篮球馆，如果开成了，A股市场也就少了一个股民。2006年我因公司配发的股权激励解锁而入市，入市之初，因为知道赚钱没有容易的事，前十年都是做研究，在市场只投入少量资金，历经了三轮牛熊，到2015年6月觉得自己入门了，才将全部资金投入，到今年为止，每年盈利，七年八倍矣。
2019年集思录发起口述投资故事的访谈活动，整理成贴（https://www.jisilu.cn/question/340428），这个贴子特别好，投资方面如果只推荐一个贴，就是这个贴了。参与者很多是长期稳定盈利的职业投资者，这样一个群体，基本上代表了国内个人投资者的顶尖水平。对这群人画像，会有一些共同特征：他们知识渊博、见识深刻；他们独立思考、思辨入微；他们经验丰富，历尽牛熊；他们体系完备，各有绝招；他们勤奋研究，日夜不辍。一言以蔽之，他们是一群通过持续努力掌握股市规律的人。
尽管资本市场充满了偶然，也不乏各种暴富的神话故事，但是如果拉长时间维度，真实的情况是，没有一个投资者是幸运的，没有一分钱是侥幸的。
资本市场的本质是战场，每一个赚钱的机会，都有一万双眼睛盯着，其中不乏聪明绝顶、经验丰富、勤奋坚忍之辈，要和他们同场竞技，取得持续稳定盈利，需要一个庞大的知识体系，需要懂宏观、懂政策、懂行业、懂经营、懂财务、懂风控、懂技术、懂统计、懂哲学、懂博弈、懂别人的挣钱套路。这是一门大学本硕博课程，需要尽十年之功，历经两轮以上牛熊，独立思考和操练，方能达成。
投资没有捷径，懂得越多，赚得就越多。我们所能做的，就是苦练基本功，把碰到的所有问题一个一个地搞懂，日复一日，年复一年。在这个过程中，逐渐能抓住一些机会，累积而致富，这或许是在资本市场实现财富增长的唯一路径。
赞同来自: 东海逍遥 、大7终成 、懒人养花 、二零20大吉大利 、好奇心135 、更多 »
无论如何，靠自我修炼，开辟一片天地，就是我辈追求。
虽然我没机会投入科研，但不耽误我有一颗探索的心。
楼主这条路，对我的资质难上加难，就如同打篮球对我很难一个道理。
我走的路，是开杂货铺的路，这条路没啥好总结，2个字，差价。
但有没有东西，似乎也有，就是盘活资金，多快好省的做差价，类似下棋，如何多收半目官子。
相对而言，我这条路没格局，也容易走，但如同鸡毛飞上天里的货郎，我好像天生就是这么思考问题的，而那些战略层面的东西，估计没有机会参与，格局不够，不是不想，而是真的觉得没机会往这个方向进化。
期待楼主成功！
哈哈
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: Tom20221130 、定格无常 、御女雪千寻 、aladdin898 、kakasdu 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
老师在博弈中提到过对手盘，想请教从哪几个方面去观察对手盘？你问到了价值万金的问题，这是真正的杀人技，没有人会讲的，你可以自己去寻求答案，我也在寻找答案的过程中。我想，不管找出多少答案，都将受益无穷。
@stanleycao
资水老师对周期投资、主题投资非常深入，不知道选股时对商业模式是否有考虑？商业模式是价投的考虑的一个维度吧，我认为太过于专业而且琐碎，只在圈定板块后找具体的投资标的时，用来比较一下。我是自上而下的，行业的商业模式会仔细考虑，个股的商业模式考虑较少。
@jiangdaya
楼主无疑已经走到了风景独家处，我无意此间风景，因为我觉得，我走不到这个高度，但并不妨碍我来问道。请教楼主，是自行领悟，还是有人提示，走了上去了？军长太谦虚了，您的高度已经很高了。
我其实功力还没到写基本功的程度，有些技能还是小学生级，比如信用债、套利和衍生品，我不太会呀，就没写。之所以还是硬着头皮写基本功，因为写的过程能够极大地提升自己的水平。我以前整理过篮球比赛的战术体系发到天涯，然后自己对篮球比赛的认知就提升一大截，成为单位球队的教练；后面我在论坛上写了《投资体系》一文，投资水平就上了一个台阶；现在是希望再提升一下。
我全部都是自己悟的，吸收了论坛上各位老师的思想。以前打篮球当教练，队员们都管我布置的战术叫“野路子”，野路子就野路子，实战出来的，很有用的。
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: city170917 、TuesFool
第六篇，合格投资人应具备前瞻性战略思维。给自己多几个可能的预选投资标的，一旦落入自己的预期目标，就开干，就是像猎人潜伏谢谢您的建议，前瞻思维可以写一篇，其他的政策套利和涨价，我计划放到事件驱动来讲。
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: 御女雪千寻 、honghuangli 、明目标稳脚步 、aladdin898 、慕斯慕斯慕 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
请问大佬，电梯原则以前没听说过，是你提出的还是另有出处？我觉得这个原则应该提倡，写东西就直接提出问题，回答问题，有兴趣再往后看，不然信息太多，眼睛可真不够死使。是麦肯锡的，口头汇报遵循电梯原则，写东西遵循金字塔原理，都是先说结论，再说主要逻辑，有时间再展开说数据。都是汇报的基本原则，业内很通用的呀。你自己实践可以，要求别人很难，这个要专门训练的。
赞同来自: TripleSeven 、好奇心135
谢谢，谬赞了，论坛里愿意分享的老师很多，我也是看各位老师的分享才形成自己的思路，我对他们心怀感恩，这大概也是“集思”的宗旨所在。写作方面我是受过极其严格的训练，给董事会写、给媒体写、给政府写，我们遵循一个电梯原则，即坐电梯碰到老板，要在30秒时间内把事情讲清楚，所以，用简练的语言把人讲懂，是融入血液的本能。既然有这个能力，那就写出来吧。请问大佬，电梯原则以前没听说过，是你提出的还是另有出处？我觉得这个原则应该提倡，写东西就直接提出问题，回答问题，有兴趣再往后看，不然信息太多，眼睛可真不够死使。
赞同来自: J511413177 、edwardfly
谢谢，谬赞了，论坛里愿意分享的老师很多，我也是看各位老师的分享才形成自己的思路，我对他们心怀感恩，这大概也是“集思”的宗旨所在。写作方面我是受过极其严格的训练，给董事会写、给媒体写、给政府写，我们遵循一个电梯原则，即坐电梯碰到老板，要在30秒时间内把事情讲清楚，所以，用简练的语言把人讲懂，是融入血液的本能。既然有这个能力，那就写出来吧。已关注。大佬除了投资，如果有精力，生活工作各个方面也可以分享一下，比如您这边说的写作表达能力的习得、教育、三观等。
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: 细水长流422 、justicehove 、CharlesIsMe 、肖申克信徒 、定格无常 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
已关注，资水老师是论坛里少有的有投资体系，愿分享，会分享的大佬，也许他个人也是想进阶到传道的阶段，总结分享了很多。谢谢，谬赞了，论坛里愿意分享的老师很多，我也是看各位老师的分享才形成自己的思路，我对他们心怀感恩，这大概也是“集思”的宗旨所在。
论坛大佬很多，思路能如此清晰的总结表达出来的，只有资水老师一个，老师有没有微信群哈
写作方面我是受过极其严格的训练，给董事会写、给媒体写、给政府写，我们遵循一个电梯原则，即坐电梯碰到老板，要在30秒时间内把事情讲清楚，所以，用简练的语言把人讲懂，是融入血液的本能。既然有这个能力，那就写出来吧。
论坛大佬很多，思路能如此清晰的总结表达出来的，只有资水老师一个，老师有没有微信群哈
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
赞同来自: 时间片轮转 、figoxuefei 、freetstar89 、捡鸡蛋的 、春秋化育 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
是否有必要说说投资者心理偏差方面的问题，交易中投资心理不过硬，对策略执行会产生较大影响。窃以为投资不存在心理过硬不过硬的问题，这个世界没有人心理过硬，知道了就过硬，不知道就慌张，归根结底还是基本功问题。
罔两
- 力求集思录最稳第一。
赞同来自: figoxuefei 、无敌谷歌 、momoniu 、thenight
京公网安备 11010802031449号