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赞同来自: Jifandailu 、xineric
仔细看了楼上各位说的
其实呀，大家都沒说错的，只是角度不同
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楼主问： 怎么吃到这种收益？
回答的： 你傻呀，都不知道最后两小时结算价
回答的人，其实都是聪明人， 知道某一类问这种问题的人，内心在想“哇喔，竟然最后一天就那么高的贴水”
其实，楼主才沒那么傻，楼主是明知结算价的，但这种机制下如何能吃到这个收益呢？
哈。。。。大家都很聪明
其实呀，大家都沒说错的，只是角度不同
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楼主问： 怎么吃到这种收益？
回答的： 你傻呀，都不知道最后两小时结算价
回答的人，其实都是聪明人， 知道某一类问这种问题的人，内心在想“哇喔，竟然最后一天就那么高的贴水”
其实，楼主才沒那么傻，楼主是明知结算价的，但这种机制下如何能吃到这个收益呢？
哈。。。。大家都很聪明
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@natsume2017
其实大家说的是对的，你没理解。这么大期差来源于中证500收盘前的大跌，08合约跟随指数下跌，而07合约抗跌的原因就是跟随结算价而不是指数当前价。那么你的问题就是如何抓住交割当天收盘前中证500指数大跌的机会。光抓住短线方向就已经很难了，你还要抓住确定的交易日的确定的交易时段的短线方向，我认为几乎不可能。另外假如某个交割日收盘前指数大涨，期差直接到零或者负数都有可能。你要是每次都到交割前几分钟换月...对的，就是这个机会很难抓住，也有可能交割日大涨而期差更小，一般50点左右就换了，就是看到有100多点期差这种而吃不到，就很可惜。
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@半步閑庭
假设情景二，交割日大涨，07合约受限于结算价上涨有限，08合约大幅上涨，对换月来说就很被动。所谓的期差扩大，实际上是吃的下跌趋势的差值，理论上如果能预判结算日下跌，就能吃到。不是预判结算日下跌，而是预判结算日最后一个小时下跌，之前的交易时段是上涨还是下跌不影响。
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@jjkkk
那么你的问题就是如何抓住交割当天收盘前中证500指数大跌的机会。光抓住短线方向就已经很难了，你还要抓住确定的交易日的确定的交易时段的短线方向，我认为几乎不可能。
另外假如某个交割日收盘前指数大涨，期差直接到零或者负数都有可能。你要是每次都到交割前几分钟换月，自然会遇到这次这种期差大的赚到，同样也会遇到期差小到零甚至负的时候吃亏，盈亏同源。
所以这样的机会想吃到是很难的。
标题都写了换月07和08，只是想探讨一下，近月吃贴水这种期差大的机会怎样能抓住，结果好家伙，一上来就是说弄不清结算价的，又是月经贴的，不说了。其实大家说的是对的，你没理解。这么大期差来源于中证500收盘前的大跌，08合约跟随指数下跌，而07合约抗跌的原因就是跟随结算价而不是指数当前价。
那么你的问题就是如何抓住交割当天收盘前中证500指数大跌的机会。光抓住短线方向就已经很难了，你还要抓住确定的交易日的确定的交易时段的短线方向，我认为几乎不可能。
另外假如某个交割日收盘前指数大涨，期差直接到零或者负数都有可能。你要是每次都到交割前几分钟换月，自然会遇到这次这种期差大的赚到，同样也会遇到期差小到零甚至负的时候吃亏，盈亏同源。
所以这样的机会想吃到是很难的。
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@十二楼阳台
而且多持有1.2手和希望能拿到大期差没有相关性啊。多持有1.2手更多是对杠杆的控制要求限制，期差是对合约贴水差扩大缩小的判断
个人最近的换月策略是在3 6 9 12月的月中换，应该叫换季不叫换月了，每个季度月中贴水都会扩大，这个有数据我就不贴图了最近的心态调整应该是两点1、按月换操作次数还是过多了，一年要操作12次，会有滑点，每次5点一年就有60点了。按季度换减少操作次数，1年只操作4次2、与其追求换月&换季最大化吃到基差，不如多持有1手2手换合约滑点5个点过大了吧
而且多持有1.2手和希望能拿到大期差没有相关性啊。多持有1.2手更多是对杠杆的控制要求限制，期差是对合约贴水差扩大缩小的判断
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