关于反日历价差的一个低风险组合构想

远月合约与近月合约价差,在平值附近最大,越往两头越小,这样的话,我在想能不能构建一个买近卖远合约,赌标的价格大幅上涨和下跌,实现价差变小,万一标的价格波动不大,也有可能赚取反日历价差,亏损风险可控,这里面可能会涉及波动率,买卖滑点等具体操作问题 ,不哓得群里各位期权高手有没有这么玩的,想倾听一下你们的实践真知,望不吝赐教
发表时间 2022-07-17 10:42     来自湖北

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Aspirin

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这个想法很妙啊。如果有大的波动,反向日历价差肯定赚钱。。如果没什么波动,那很大概率隐波会下降。反向日历价差也能赚钱。
2024-11-12 22:45 来自河南 引用
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xtxjj

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@jiangdaya
楼主看清楚,我是说的少量双买虚2哦。2个关键词,买和少量,当然你未必会赢,但风险肯定不大。哈哈
非常惭愧没仔细看,您的建议我看了下,确实比我的办法好,目前上证50的12月虚2双买大概1200元一手,也就是指数涨跌5%以上稳赚,非常感谢***
2022-09-28 10:58 来自湖北 引用
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halhha

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你要赚什么钱 又要亏什么钱
2022-09-28 06:29 来自上海 引用
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hshpangpang

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双买是做多波动率,这个是缩水版的做多波动率。盈利比双买少,风险也比双买少,利润和风险还是一一对应的。
2022-09-28 00:18 来自广东 引用
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投资顺利 - 1千八加油~

赞同来自: 雪山

期权少量买 怎么都不错 量大后什么策略最最后都会亏个大的
2022-09-27 23:52 来自辽宁 引用
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jiangdaya

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楼主看清楚,我是说的少量双买虚2哦。
2个关键词,买和少量,当然你未必会赢,但风险肯定不大。
哈哈
2022-09-27 23:32 来自北京 引用
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hylch

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大概率赚点小钱,没有理想那么多。
2022-09-27 22:06 来自湖南 引用
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xtxjj

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@jiangdaya
楼主认为大约5点波动是大概率,那么你小量双买虚2期权,是不是也阔以达到同样的目的?这样是不是简化一点点呢?哈哈
我是说5点以上,双卖虚2那不是低风险,那是冒倾家荡产的买卖,哈哈
2022-09-27 21:04 来自湖北 引用
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jiangdaya

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楼主认为大约5点波动是大概率,那么你小量双买虚2期权,是不是也阔以达到同样的目的?
这样是不是简化一点点呢?
哈哈
2022-09-27 20:23 来自北京 引用
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数据矿工

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组合策略的数学期望等于各独立策略的数学期望之和,“买近卖远”组合策略中,是“买近”的数学期望显著为正还是“卖远”的数学期望显著为正?如果“买近”和“卖远”的数学期望都不是显著为正,那他们组合的数学期望也不可能是显著为正。

另外,期权是零和博弈市场,不存在能长期赚钱的策略。能否从期权市场中赚钱,主要依赖于对未来市场走势的判断。

组合策略主要作用是降低风险。
2022-09-27 18:23修改 来自上海 引用
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xtxjj

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并不是说这个策略一定会赚钱,理论上指数如果不动的话,大概率会亏钱,只是观察股指的历史走势,三个月内上下波动5%以上概率很高,就算三个月后不涨跌,中途也可能有较大波动,目前小资金先做个实盘测试
2022-09-27 17:55 来自湖北 引用
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babebu

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期权市场里面每一张合约的估值都是合理的,合约跟合约之间个人认为没什么套利空间。
2022-09-27 16:56 来自广东 引用
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xtxjj

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今天查了下,汇点不能设置价差交易的条件单,问下各位大佬,有没有其他交易软件有这个功能
2022-09-27 16:00 来自湖北 引用
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xtxjj

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三个月的,标的上下波动5%以上大概率,展开历史走势图一目了然,以目前走势,标的波动会更大
2022-09-27 09:26 来自湖北 引用
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建淞

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反向日历组合盈利点有两个:

股价大幅波动后,两个期权都成为虚值,或者都成为深度实值,价格相似。
还有就是持有到期前波动率大幅下降,溢价被卖方拿到。
2022-09-27 09:16 来自上海 引用
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棉花糖1357

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@Lemonhouse
我来补充一下,强调一下人的主观能动性。在一个对称性博弈的世界里,对判断的要求要精准一些在一个非对称性的世界里,对判断的要求可以模糊一些。九债一购长期看一定跑输指数,那他就没有存在的意义么?我不认为。如果不是期权,像我这样的胆小人士,可能年初的3700点就全仓套利了,那如果市场真的突破4000,迎来了一片星辰大海呢?踏空的煎熬,可是双倍于亏损啊,因为人心的妒忌与贪婪,因为人不患寡而患不均。同样的,...
这是高手,这是高手!
2022-09-27 09:13 来自天津 引用
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超弦资本

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就是熊牛价差,还有蝶式,做区间
2022-09-27 09:05 来自浙江 引用
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Lemonhouse

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@jiangdaya
无论你如何变化,都逃不脱公平赌博这四个字,故此你既然赌大波动,直接双买即可。试图通过某种模式,占去所以好处的做法,是不存在的。就你这个方式,坏处就是平盘,几个月下来,也不少亏,和直接双买,估计一个球样,当然你说远处的卖好歹给点,的确给点,但当行情不利的时候,远处的卖也要吐点。我一直以为,在我的水平范围内任何一张期权的价格都是合理的,除非瞬间脉冲,这属于套利范畴,不谈。那么请问,试图通过这些合理期...
我来补充一下,强调一下人的主观能动性。
在一个对称性博弈的世界里,对判断的要求要精准一些
在一个非对称性的世界里,对判断的要求可以模糊一些。
九债一购长期看一定跑输指数,那他就没有存在的意义么?我不认为。如果不是期权,像我这样的胆小人士,可能年初的3700点就全仓套利了,那如果市场真的突破4000,迎来了一片星辰大海呢?踏空的煎熬,可是双倍于亏损啊,因为人心的妒忌与贪婪,因为人不患寡而患不均。
同样的,现在马上跌破3000了,到底了么?没人知道,从估值的角度上说,现在已经比较低了。杀进去呢,又怕被活埋,毕竟熊市的阴跌漫长,经历过的人都知道有多么绝望人心。亏损的煎熬同样让人如坐针毡,但是恐慌比嫉妒对人心的伤害要小一点,因为人不患贫而患不安。
多说一句,嫉妒和贪婪是地狱七宗罪之一,而恐慌不是。

我一直说,期权就像车险。车险不会让你的车技变得更好,但是它会让你开车更从容。这份从容,让你享受旅途的时光,让你享受沿途的风景,让你享受驾驶的乐趣。最终,是这份从容让你的车技变好了。
期权是场零和博弈,通过数学的方式,你怎么算都无法做出超额,这是对的。但是一个非对称性的东西,天生就可以判断得模糊一点,用确定性换不确定性,用不确定性换确定性。毕竟,甲之蜜糖,乙之砒霜,最后大家都安心的持有了自己想要东西。而这份安心,你又怎知不能提升收益率呢?
你说投资是数学,我说投资是心理学。
你说你投资的是公司,我说我投资的是人。
你看到的是红涨绿跌,我看到的是爱恨情仇。
最后你收获了金钱,我收获了幸福。

好多人说我搞唯心主义,但是在一个充满了唯物主义的市场,唯心本来就是少有人走的路。那又单纯只是少有人走那么简单么?
可能,市场本就是混沌的,与其用计量学来解释,倒不如用哲学来解释。
你追求判断精准,我追求没有判断。
你说7年没有来牛市了,我说14年没有来金融危机了。
你说万物皆有周期,我说人的生命是短暂的。
你说万物皆有价值,我说油价负数了。
你说科学无敌,我说长期资本公司垮了。
你说市场有效,我问如何解释价值投资。
你又说价值投资,我说巴菲特只有一个。
你说我弱小而无知,我说傲慢才是生存最大的障碍。
最后你和我说要像珍惜生命一样珍惜本金,我告诉你有人家里藏着印钞机。
我不知道我要做什么,但是我知道我不要做什么。

牛顿三定率在常规力学里有多么伟大,在量子力学领域就有多渺小。你说量子力学过于微观,可是天文观测如此宏大的场景里,就有很多不符合牛顿定律的存在。
就像你抬头看这片茫茫星海,星光满天,茫茫寂寥。
你又怎知,你看到的是璀璨的星海,还是荒落的坟场?
宇宙大爆炸之后,仅有人类偏居于银河一隅。那这个宇宙,到底是星辰大海呢,还是一具不断膨大的尸体呢?

南华真君云:天之苍苍,其正色邪?其远而无所至极邪?
南华真君又云:浮生若梦,若梦非梦。浮生如何,如梦之梦!
2022-09-27 08:39 来自上海 引用
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jiangdaya

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无论你如何变化,都逃不脱公平赌博这四个字,故此你既然赌大波动,直接双买即可。
试图通过某种模式,占去所以好处的做法,是不存在的。
就你这个方式,坏处就是平盘,几个月下来,也不少亏,和直接双买,估计一个球样,当然你说远处的卖好歹给点,的确给点,但当行情不利的时候,远处的卖也要吐点。
我一直以为,在我的水平范围内任何一张期权的价格都是合理的,除非瞬间脉冲,这属于套利范畴,不谈。那么请问,试图通过这些合理期权的加加减减,就能产生一直利大于弊的东东?
我想不会的,期权的作用是让曲线变得更加平滑或者陡峭,而不是变得不公平。
哈哈
2022-09-27 06:45 来自北京 引用
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jun789987

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如果标的不动你的近月时间损耗大于远月也会造成亏损的
2022-09-27 01:13 来自广西 引用
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jun789987

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如果标的不动你的近月时间损耗打于远月也会造成亏损的
2022-09-27 01:12 来自广西 引用
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xtxjj

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初步设想,解决滑点问题,一是选择交易量大品种,二是设定好价差,用条件单交易,
2022-09-26 22:49 来自湖北 引用
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xtxjj

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今天上证50平值2.65沽12月和3月价差才330,比7月份时少了170。算上滑点貌似没什么搞头,目前这个策略最大问题是建仓和平仓滑点太大,造成实际收益大幅下降
2022-09-26 22:40 来自湖北 引用
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xtxjj

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7月构建的一手上证50的9一12月沽2900价差组合今天平仓,小赚300,12月沽滑点太大,少收益几十
2022-09-26 22:28 来自湖北 引用
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xtxjj

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假如行情大幅上涨到3.2,估计那时最大价差就在3.2附近,现在的平值价差估什会大幅收敛
2022-07-18 14:56 来自湖北 引用
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xtxjj

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以上是咋天统计上证50的9一12月价差,明里的平值附近价差要大,两头低
2022-07-18 14:51 来自湖北 引用

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