正邦转债周末两个利空的看法

正邦转债今天再次调整2个点,收于113元,而且溢价率只有6%,这个定价水平非常便宜。

触发调整的导火索有两点。

首先,是刚发布的预亏38-46亿。

其实这个数字应该说并没有超预期,因为去年亏损是180亿,今年一季度亏损是23亿。

当前正邦最大的风险是今年底是否会因为负净资产而戴帽,我粗略估计,正邦中报净资产将在-3亿到11亿之间,所以关键在于下半年。

正邦后续的看点是猪周期什么时候反转,以及万一反转迟迟不来的话,还能拿出什么续命操作。

其次,是控股股东准备减持不超过2%的股份。

官方公告减持原因是“满足生产需要,增厚资金储备,提升经营主动性,应对周期变化”。

按说这个解释很合理,但也许引发了其他联想,造成了一些惊慌。

其实正邦科技的市值是200亿左右,减持2%也就是仅仅4亿而已,和前不久控股股东输血接盘上市公司下面-20亿的亏损经营子公司相比,这个减持只是小头。

所以我还是倾向于相信官方明面上的说法,而不是阴谋论。

而且正邦转债上次下修到底态度很好,未来万一跌得太多,二次下修可能很大。

作为广义上的暴雷债而言,目前的正邦其实还算是相对有博弈价值的一只转债。因为他是政府和国资愿意出手帮扶的大型重点企业,而之前控股股东输血接盘也表明了积极的态度。

而这些,都是财务报表之外的支持力量。

更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
发表时间 2022-07-18 15:29     来自陕西

赞同来自: dingo49 bbctvb 张大仙成长之路 罗红波 集XFD lijieyu 我是阿冰 lu1999 老火鸡知行合一 夜慕光临Alex更多 »

0

我有一辆小摩托

赞同来自:

晚上买的雨润排骨,20一斤了,半月前才15。不知道猪企为啥赔钱。
2022-07-19 19:29 来自河北 引用
0

xiaokenken

赞同来自:

@枫林随手记
广汇在前段时间鼓励汽车消费的时候,向上脉冲过一次。 后来又偃旗息鼓了。
就是那次,我加仓了。套到现在。那次还不如不拉,高开低走。套死后两天的拉升的是蛋疼*
2022-07-19 18:49 来自广东 引用
0

枫林随手记

赞同来自:

@xiaokenken
广汇大把人套着,我也套着,这债就没硬过。蓝帆我没买,
广汇在前段时间鼓励汽车消费的时候,向上脉冲过一次。 后来又偃旗息鼓了。
2022-07-19 15:50 来自北京 引用
0

xiaokenken

赞同来自:

@suliang
啥逻辑?广汇蓝帆现在的价格,怎么可能深套?
广汇大把人套着,我也套着,这债就没硬过。蓝帆我没买,
2022-07-19 14:24 来自广东 引用
2

yxg123

赞同来自: hujunhua ergouzizzz

@长岛冰茶007
为啥你们总担心上市公司退市啊?大股东不比你担心
1.在卖小猪,公司没粮了
2. 卖子公司,让老子养猪儿
3. 老子卖股票,弄钱养猪儿
不担心大老板的良心,担心他的实力能否抵抗得住
毕竟小鹰才挂了没几年
2022-07-19 12:49 来自江苏 引用
0

suliang

赞同来自:

@xiaokenken
深套就凉了,还好今天长集120跑的快
啥逻辑?广汇蓝帆现在的价格,怎么可能深套?
2022-07-19 12:47 来自上海 引用
0

xiaokenken

赞同来自:

@suliang
广汇挺好啊,我重仓。蓝帆也不错。今天长集也有惊喜。天这么热,心态平和,心静自然凉。。。
深套就凉了,还好今天长集120跑的快
2022-07-19 12:10 来自广东 引用
0

Damonchu2020

赞同来自:

我上次轮动的时候109入的 没出 还是可以拿着的吧这么说
2022-07-19 09:53 来自重庆 引用
0

huxj2015

赞同来自:

猪茅们业绩大概率走好,原因是猪肉价格已经涨了不少,而主要成本饲料价格跌了不少........
至于股票涨不涨还真难说,因为原来大幅亏损时没跌透..................
2022-07-19 07:16 来自四川 引用
0

掌牛郎 - 老兵新战士的学习网页

赞同来自:

上周小汲了一口,想象真实运气好。
2022-07-19 03:02 来自广东 引用
1

长岛冰茶007

赞同来自: 胆子真不大

@yxg123
净资产会不会负数?负数两年会不会退?有没有白武士入场?若退市场外债务纠纷如何处理?猪周期底部还剩多少产能(越跌越要卖,债务紧逼)?……然后愿赌暴富或服输。当然最理想的结局是,下修到底+债务豁免(银行债务转股)+周期反转。
为啥你们总担心上市公司退市啊?大股东不比你担心
2022-07-18 23:05 来自天津 引用
0

suliang

赞同来自:

@xiaokenken
要看市场啊,市场火热你不买110以上的。没啥可买,广汇,蓝帆,这样要死不死的。浪费时间
广汇挺好啊,我重仓。蓝帆也不错。今天长集也有惊喜。
天这么热,心态平和,心静自然凉。。。
2022-07-18 22:38 来自上海 引用
2

和气生财

赞同来自: J007057400 四时思实

加了
2022-07-18 22:36 来自广东 引用
0

铁二蛋

赞同来自:

控股股东减持股份的钱应该算控股股东个人的吧?然后控股股东再把钱借给正邦公司?
2022-07-18 22:12 来自浙江 引用
0

xiaokenken

赞同来自:

@suliang
我一般不买110以上的可转债。。。
要看市场啊,市场火热你不买110以上的。没啥可买,广汇,蓝帆,这样要死不死的。浪费时间
2022-07-18 21:50 来自广东 引用
1

suliang

赞同来自: 大赢家168证券

我一般不买110以上的可转债。。。
2022-07-18 21:44 来自上海 引用
0

yxg123

赞同来自:

净资产会不会负数?负数两年会不会退?有没有白武士入场?若退市场外债务纠纷如何处理?猪周期底部还剩多少产能(越跌越要卖,债务紧逼)?……然后愿赌暴富或服输。
当然最理想的结局是,下修到底+债务豁免(银行债务转股)+周期反转。
2022-07-18 21:41 来自江苏 引用
0

大米一号

赞同来自:

负债率太高了,正邦这样亏能撑到年底吗
2022-07-18 21:37 来自上海 引用
0

sunpeak

赞同来自:

定个上限继续越跌越买
2022-07-18 19:33 来自四川 引用
0

堂吉诃德1111

赞同来自:

正邦破产,猪周期铁定会来
2022-07-18 19:07 来自湖北 引用
0

halhha

赞同来自:

这一步意味着开始拆东墙补西墙了 拿股民的钱去亏啊
2022-07-18 16:34 来自上海 引用
0

枫林随手记

赞同来自:

正邦转债如果再跌跌,还是可以继续搞搞的。最好能跌到110左右。
2022-07-18 16:16 来自北京 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2022-07-19 19:29
  • 浏览: 5940
  • 关注: 33