今年上半年高股息的股票被热捧,个股的中国神华、长江电力、交通银行,基金里的中证红利、恒生高股息似乎也似乎都还行。
喜欢的人说,高股息的股票很棒,持续分红,持续降低成本,高分红几乎等于低估值,所以比较稳。
我之前的理解,高估值的股票防守性比较强,一方面估值低,一方面股息相当于有一个债底。
下半年情况有所变化,恒生高股息暴跌,银行风雨飘摇。股息率带来的防守属性似乎不见了。
股息率,是分红/市值,高股息率是高分红或者低市值。
分红是利润中拿出一部分。那么高分红,要么就是利润高,要么就是从利润中拿出来的比例高。
对于企业而言,利润高是好事,企业拿了利润,大概率是把利润投入生产,明年创造更高利润。拿出较多利润分红而不是生产,就意味着企业发展要不然是不需要投入利润就能发展,要不然就是企业没啥发展。
不需要投入就能发展的企业,典型就是茅台,都是好企业。
企业没啥发展,利润大量分红的,公共事业股比如大秦铁路也许算吧。
前者虽然分红高,但是估值也高,市值高,股息率不高;后者估值低,市值低,股息率很高。
也就是按照股息率去筛选,留下的结果就是很多目前有利润,未来发展堪忧的企业。
那么,有利润,爱分红,没发展的企业真的防守性强么?
看电力股,似乎是正确的,中国神华、长江电力稳得很。
看银行股,招行崩盘,河南各村镇银行的事件让银行稳定收息,股价稳定不涨。
看地产股,就惨了,一大堆高股息,又摇摇欲坠的。
我能力不够,只是大概感觉高股息率的一个陷阱是高杠杆率,高杠杆率=高风险=低PE=高利润=高股息率,也就是高杠杆率在好的年份天然的就带来高股息率,比如地产。但是高杠杆率在不好的年份带来的就是毁灭,比如地产。
也许,低杠杆率 高股息率才是防守吧。这么想来,似乎消费红利还是不错的选择呢,毕竟印象流,消费行业杠杆不算高。
喜欢的人说,高股息的股票很棒,持续分红,持续降低成本,高分红几乎等于低估值,所以比较稳。
我之前的理解,高估值的股票防守性比较强,一方面估值低,一方面股息相当于有一个债底。
下半年情况有所变化,恒生高股息暴跌,银行风雨飘摇。股息率带来的防守属性似乎不见了。
股息率,是分红/市值,高股息率是高分红或者低市值。
分红是利润中拿出一部分。那么高分红,要么就是利润高,要么就是从利润中拿出来的比例高。
对于企业而言,利润高是好事,企业拿了利润,大概率是把利润投入生产,明年创造更高利润。拿出较多利润分红而不是生产,就意味着企业发展要不然是不需要投入利润就能发展,要不然就是企业没啥发展。
不需要投入就能发展的企业,典型就是茅台,都是好企业。
企业没啥发展,利润大量分红的,公共事业股比如大秦铁路也许算吧。
前者虽然分红高,但是估值也高,市值高,股息率不高;后者估值低,市值低,股息率很高。
也就是按照股息率去筛选,留下的结果就是很多目前有利润,未来发展堪忧的企业。
那么,有利润,爱分红,没发展的企业真的防守性强么?
看电力股,似乎是正确的,中国神华、长江电力稳得很。
看银行股,招行崩盘,河南各村镇银行的事件让银行稳定收息,股价稳定不涨。
看地产股,就惨了,一大堆高股息,又摇摇欲坠的。
我能力不够,只是大概感觉高股息率的一个陷阱是高杠杆率,高杠杆率=高风险=低PE=高利润=高股息率,也就是高杠杆率在好的年份天然的就带来高股息率,比如地产。但是高杠杆率在不好的年份带来的就是毁灭,比如地产。
也许,低杠杆率 高股息率才是防守吧。这么想来,似乎消费红利还是不错的选择呢,毕竟印象流,消费行业杠杆不算高。
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也不一定就是杠杆率,说白了是经营可持续性。
吃股息需要很长时间持股才能有效看到回报,股息率20%你都得拿5年才回本,这5年间公司出点什么差池都可能会让你亏本。
但股息率好处在于,他不依赖于和其他参与者博弈。
A股里头的内幕消息以及预判怪实在太多了……发布一个利好,结果公司大跌,发布一个利空,结果公司大涨。
而吃股息可以让你买入之后不关注股价,哪怕股价跌穿地板,只要公司基本面不看错,每年分红一分钱都不会少。
吃股息需要很长时间持股才能有效看到回报,股息率20%你都得拿5年才回本,这5年间公司出点什么差池都可能会让你亏本。
但股息率好处在于,他不依赖于和其他参与者博弈。
A股里头的内幕消息以及预判怪实在太多了……发布一个利好,结果公司大跌,发布一个利空,结果公司大涨。
而吃股息可以让你买入之后不关注股价,哪怕股价跌穿地板,只要公司基本面不看错,每年分红一分钱都不会少。