封闭基金投资(六):偏股型封闭基金的折价率,有什么特点

折价率是挑选封闭基金很重要的一个指标,封闭基金的折价率越高,我们场内买入封闭基金越划算。

折价率为多少才叫高呢?只有通过对封闭基金折价率的历史数据做系统分析,才能得出客观的结论。

封闭基金分为偏股型封闭基金和偏债型封闭基金,这两种封闭基金的折价率是有区别的,本文主要分析偏股型封闭基金折价率的特点。

一、写在前面

封闭式基金在中国的发展时间比开放式基金要更悠久,中国第一只公募基金就是封闭式基金。

早期的封闭式基金,折价率动辄30%、50%,与目前交易的封闭基金区别还是挺大的。

所以对封闭基金折价率历史数据的分析,一定要以现存封闭基金进行分析,对古老的封闭基金进行分析没太大意义。

在集思录封闭基金页面,可以看到目前的偏股型封闭基金,不少名称中含有“创业”、“科创”字样,几乎占了目前偏股型封闭基金的一半。

本文将偏股型封闭基金分成三大类:名称含“创业”的、名称含“科创”的、名称无规律的。

二、名称含“创业”的封闭基金折价率

名称含“创业”的封闭基金,持仓股票大多是创业板的股票。

目前名字含“创业”的封闭基金一共有9只,限于文章篇幅,随机挑选其中的5只作为样本,展示它们的折价率走势图。

(1)华夏创业(160325)



(2)创业富国(161040)



(3)创业大成(160926)



(4)中欧创业(166027)



(5)万家创业(161914)



说明

剩下的4只名称含“创业”字样的封闭基金限于文章篇幅,虽然没有贴图展示,不过规律与上述5只很一致。

目前9只含“创业”字样的封闭基金,最高折价率都在15%左右。

三、名称含“科创”的封闭基金折价率

有一半名称含“科创”的封闭基金,重仓股都是科创板股票。

另外一半名称含“科创”的封闭基金,重仓股是科创板股票+其他科技创新主题的股票。

目前名字含“科创”的封闭基金一共有15只,随机挑选其中的12只作为样本,展示它们的折价率走势图。

(1)科创大成(501079)



(2)BOCI科创(501095)



(3)科创国联(501096)



(4)科创国寿(501097)



(5)科创建信(501098)



(6)科创平安(501099)



(7)科创加银(501200)



(8)科创华泰(501202)



(9)科创红土(501201)



(10)易基科创(506002)



(11)添富科创(506006)



(12)富国科创(506003)



说明

从上面12张折价率走势图可以看出,大多数名称带“科创”字样的封闭基金,最大折价率在15%左右。

四、名称无规律的封闭基金折价率

偏股型封闭基金,除了上面名称带“创业”和“科创”的,剩下的就是名称无规律的封闭基金。

目前集思录提供的偏股型封闭基金一共有54只,除去上面的24只,剩下30只名称无规律的。

随机挑选其中的10只进行折价率分析。

(1)招商瑞利(161729)



(2)交银瑞丰(501087)



(3)兴全合兴(163418)



(4)嘉实瑞熙(501091)



(5)交银瑞思(501092)



(6)研究优选(160527)



(7)鹏华回报(160645)



(8)嘉实瑞享(160726)



(9)交银瑞丰(501087)



(10)东证目优(501053)



说明:大多数名称无规律的偏股型封闭基金,最大折价率在8%-10%。

五、结论

(1)折价是封闭基金的主旋律,只有少数时间段存在溢价的情况;

(2)临近封闭期时,封闭基金折价率会逐步向0靠近

(3)名称含“科创”、“创业”的偏股型封闭基金,最近两年最大折价率在15%左右;

(4)名称无规律的偏股型封闭基金,最近两年最大折价率在8%-10%;

(5)从上面所有的折价率走势图中都可以看到,目前大多数封闭基金折价率处于历史相对低位;

(6)目前的折价率,对我们普通投资者而言,吸引力不大,需要耐心等待机会

六、一点想法

最后说一句,封闭基金作为一个板块,折价率是整体联动的。

最近两年折价率最高在15%左右,并且目前大多数封闭基金折价率都在5%以下,不意味着以后依然是这个水平。

以后某个时间段,封闭基金整体折价提高,普遍折价15%、20%也不是不可能的事情。

一旦出现封闭基金这个板块整体折价率都处于高位时,将是值得加仓持有封闭基金的时刻

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发表时间 2022-07-24 12:48     来自湖北

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