天路转债下修博弈

今天市场的焦点之一，是天路转债提议下修及其后续博弈。

西藏天路的下修态度积极得让人钦佩，之前5.31日下修投票失败，这才过俩月又来送钱，确实是一家靠谱的好公司。

上次投票时反对票占总股本的3%，比例似乎不高，但其实在大多数下修案例中反对票都不超过1%。

问题来了：这次下修能通过吗？

上次反对票占总股本的3%，赞成票5.2%，只差了一点点。这次如果赞成票能超过6%的话成功概率就比较大了。

大股东西藏建工集团持股21.4%，但他目前仍然持债，没有投票权。

二股东西藏天海集团持股4.9%，和大股东同属于西藏国资委，且不在转债十大持有人名单上，上次投赞同票的主力应该就是他。

三、四股东都是自然人，分别持股4.6%和1.2%。如果这次大股东能争取到他俩之一，拿下的可能性就不小了。

当然大股东也可能懒得做工作，就准备不断提议下修直到成功为止，这就是所谓的以力破巧……

无论是哪种可能，都应当对天路高看一眼。

但天路转债今天跳空高开到121元，基本透支了下修预期，现在并不是一个好的博弈价格，可以再等等。

目前有4只下修债等待投票，我计算了完美下修目标价供大家参考：

蓝盾转债，7.29投票，下修对这种双高债是利空，无需太关注。

鹤21转债，8.01投票，127元。

永东转债，8.04投票，124元。

天路转债，8.12投票，120元。

今年可转债下修频繁，我一直在持续关注。尤其是提议之后、投票之前如果出现情绪波动导致的价差，可能是参与博弈的好机会。

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