流动性差的基金,经常会出现想买买不到、想卖卖不出的情况。
我们投资,肯定是挑选流动性好的品种进行交易。想卖的时候,可以随时出手。
所以,在投资封闭基金前,需要了解它的流动性如何。
可以看到,这只基金的卖五到卖一、买一到买五,几乎是完全连续的,而且价格后面的挂单数量很多。
说明这只基金你可以随时按最新成交价交易,流动性很好。
可以看到,这只基金的卖五到卖一、买一到买五,间隔很大。
你现在想以0.928元的价格卖出,但是现在出价最高的人只愿意以0.921元买入,想以最新成交价卖出而不得。
这就是流动性差的基金。
举个栗子:昨天市场上以10万元成交了一颗钻石,你有一颗一样的,今天想10万元卖出去,可是找不到买家。这就是流动性差导致的,也就是常说的“有价无市”。
基金的流动性是一个道理,投资流动性差的基金,会出现想买买不到、想卖卖不出的情况。
那么我们就来看看第27名, 创业板2年定开(161914)的流动性如何:
可以看到流动性不太好,最新成交价是0.883元,可是当前愿意买入的人报价最高只有0.870元。
日均成交额在创业板2年定开(161914)之后的基金,在大多数时候,流动性更差。
这里不是说排在后面的封闭基金我不会关注,流动性不好的基金如果很低估,我愿意以比最新成交价高一些的价格买入,无非就是卖出的时候会慢一点,盈利确定性是比较高的。
可以看到,流动性最好的只有万家强化收益定开(161911)这一只。
富国汇利定开(161014)和汇添富季季红定开(164702)流动性一般,但是没那么枯竭,也值得关注。
上图中最后面三只封闭基金,流动性极差,想买的时候买不到,想卖卖不出。
(1)投资封闭基金,首选流动性好的,想卖出的时候可以快速卖出;
(2)有些流动性不好的封闭基金,依然具备投资价值;如果一只封闭基金流动性一般,不过很低估,我依然会买入;无非就是卖出的时候会慢一点,但是盈利确定性比较高。
本文首发于微信公众号:海豚指数估值,转载务必注明出处。
我们投资,肯定是挑选流动性好的品种进行交易。想卖的时候,可以随时出手。
所以,在投资封闭基金前,需要了解它的流动性如何。
一、如何查看封闭基金的流动性好坏
(1)流动性好的基金,有什么特点
以易方达科创板(506002)为例,随意打开一个行情软件:可以看到,这只基金的卖五到卖一、买一到买五,几乎是完全连续的,而且价格后面的挂单数量很多。
说明这只基金你可以随时按最新成交价交易,流动性很好。
(2)流动性差的基金,有什么特点
以广发睿阳(501070)为例:可以看到,这只基金的卖五到卖一、买一到买五,间隔很大。
你现在想以0.928元的价格卖出,但是现在出价最高的人只愿意以0.921元买入,想以最新成交价卖出而不得。
这就是流动性差的基金。
(3)小结
可以通过封闭基金场内挂单从卖五到卖一、买一到买五的连续性,来判断封闭基金的流动性。二、流动性的作用
- 流动性好,能快速以最新成交价卖出基金;
- 流动性差,无法快速以最新成交价卖出基金;
举个栗子:昨天市场上以10万元成交了一颗钻石,你有一颗一样的,今天想10万元卖出去,可是找不到买家。这就是流动性差导致的,也就是常说的“有价无市”。
基金的流动性是一个道理,投资流动性差的基金,会出现想买买不到、想卖卖不出的情况。
三、偏股型封闭基金的流动性怎么样
我关注的偏股型封闭基金一共65只,可以看到只有最活跃的前27只,日均成交额在100万元以上。那么我们就来看看第27名, 创业板2年定开(161914)的流动性如何:
可以看到流动性不太好,最新成交价是0.883元,可是当前愿意买入的人报价最高只有0.870元。
日均成交额在创业板2年定开(161914)之后的基金,在大多数时候,流动性更差。
这里不是说排在后面的封闭基金我不会关注,流动性不好的基金如果很低估,我愿意以比最新成交价高一些的价格买入,无非就是卖出的时候会慢一点,盈利确定性是比较高的。
四、偏债型封闭基金的流动性怎么样
可以看到,流动性最好的只有万家强化收益定开(161911)这一只。
富国汇利定开(161014)和汇添富季季红定开(164702)流动性一般,但是没那么枯竭,也值得关注。
上图中最后面三只封闭基金,流动性极差,想买的时候买不到,想卖卖不出。
五、总结
通过上面分析,可以看出封闭基金还是一个很小众的投资品种,流动性好的封闭基金不多。(1)投资封闭基金,首选流动性好的,想卖出的时候可以快速卖出;
(2)有些流动性不好的封闭基金,依然具备投资价值;如果一只封闭基金流动性一般,不过很低估,我依然会买入;无非就是卖出的时候会慢一点,但是盈利确定性比较高。
本文首发于微信公众号:海豚指数估值,转载务必注明出处。