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转债市场的基本特性是底部不断抬高。
原因:1、利息及贴近到期的影响(赎回价高于发行价);2、一定比例转股价下调抬升整体价格;3、转债高位赎回影响(股价走高赎回,走低转债已经退市,只参与上涨侧);4、增发除权除息的影响。(存在利好和利空,但总体利好多于利空);5、机构配置意愿持续增强。
转债指数,尤其是等权指数,不断创新高有其必然性,看不懂自然赚不到。
比如同样的转债等权点位,去年四季度是高估的,但是到今年同样点位,反而不高估了。
转债近两年只有一个最佳买点,就是2021年1月前后,错过了,如果等,可能就上不了车了,再等到的好买点可能也会比现在的点位高很多。
转债市场增量资金太多了,比如我自己就实现四年多,从N位数资金的转债投资,到现在的N+3位数的的转债投资,期间一直满仓,从未减仓,回调会有的,但是真有必要等么。
原因:1、利息及贴近到期的影响(赎回价高于发行价);2、一定比例转股价下调抬升整体价格;3、转债高位赎回影响(股价走高赎回,走低转债已经退市,只参与上涨侧);4、增发除权除息的影响。(存在利好和利空,但总体利好多于利空);5、机构配置意愿持续增强。
转债指数,尤其是等权指数,不断创新高有其必然性,看不懂自然赚不到。
比如同样的转债等权点位,去年四季度是高估的,但是到今年同样点位,反而不高估了。
转债近两年只有一个最佳买点,就是2021年1月前后,错过了,如果等,可能就上不了车了,再等到的好买点可能也会比现在的点位高很多。
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