配债股策略记录贴

现在可转债打新是没油水了,只能转向配债策略。

讲下该策略思路,只买正股不参与配债,

今年以来发行可转债公司的数据回测,截止2022.8.11,



涨跌幅1是T-1日收盘价与批文日开盘价相比;
涨跌幅2是T-1日收盘价与批文日收盘价相比;
涨跌幅3是T-1日开盘价与批文日开盘价相比;
涨跌幅4是T-1日开盘价与批文日收盘价相比。

以上对应的都是批文日买入,T-1日卖出,四种方式都取得了正收益;不过可以看出批文日开盘买入,T-1日收盘卖出这个策略回测效果是最好,平均绝对收益率在3.22%,平均持股时间为63.25天(表中62.25为批文日与发行公告日T-2间隔)。折算成年化的话能有18.58%。

这个收益还是没有考虑今年指数是下跌的,年初至今天8月11日上证下跌9.1%;深成指下跌16.04%;沪深300下跌15.12%;中证1000下跌8.9%。

从公司拿到发行批文当天买入,一直到发行可转债前一天卖出,卖给抢权配债的朋友。基本平均分配仓位。

这周一8.8开始试验这个策略,今天卖出002959.SZ/002996.SZ/3001040.SZ,买入301002.SZ,688676.SH后持股如下

688676.SH
301002.SZ
688590.SH
603601.SH
688148.SH
603535.SH
601128.SH
300839.SZ
688323.SH
003009.SZ
001203.SZ
002645.SZ
688219.SH


基准日2022.8.8日,配债股策略初始净值为1

2022.8.10,配债股策略净值1.025;同期沪深300涨跌-0.924%

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发表时间 2022-08-10 16:26     最后修改时间 2022-08-12 09:12     来自上海

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东方龙2014

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楼主跑路了?
2022-10-21 21:25 来自浙江 引用
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2022.9.29,配债股策略净值0.9026(-9.74%);同期沪深300涨跌 -7.74%
2022-09-29 15:40 来自上海 引用
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2022.9.27,配债股策略净值0.9275(-7.25%);同期沪深300涨跌 -6.17%
2022-09-27 15:14 来自上海 引用
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2022.9.22,配债股策略净值0.9272(-7.28%);同期沪深300涨跌 -6.72%
2022-09-22 15:12 来自上海 引用
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2022.9.20,配债股策略净值0.929(-7.1%);同期沪深300涨跌 -5.2%。
2022-09-20 15:29 来自上海 引用
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2022.9.16,配债股策略净值0.917(-8.3%);同期沪深300涨跌 -5.19%。
2022-09-16 15:44 来自上海 引用
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2022.9.15,配债股策略净值0.94(-6%);同期沪深300涨跌 -2.9%。
2022-09-15 15:40 来自上海 引用
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2022.9.13,配债股策略净值0.9906(-0.94%);同期沪深300涨跌 -0.89%。

最新持仓:

​初始 代码 名称
1 300992 泰福泵业
2 688186 广大特材
3 300041 回天新材
4 300037 新宙邦
5 300925 法本信息
6 600141 兴发集团
7 300975 商络电子
8 300876 蒙泰高新
9 300984 金沃股份
10 603713 密尔克卫
11 600933 爱柯迪
12 688779 长远锂科
13 002709 天赐材料
14 002851 麦格米特
15 300891 惠云钛业
16 300486 东杰智能
17 301002 崧盛股份
18 603601 再升科技
19 688148 芳源股份
20 601128 常熟银行
21 688676 金盘科技
22 688219 会通股份
23 688590 新致软件
24 002645 华宏科技
2022-09-13 16:01 来自上海 引用
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2022.9.8,配债股策略净值0.9835(-1.65%);同期沪深300涨跌 -2.66%。
策略实操正式1个月了,收益亏1.65%,略微跑赢沪深300.
2022-09-08 16:31 来自上海 引用
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2022.9.7,配债股策略净值0.9884(-1.16%);同期沪深300涨跌 -2.24%。
今天涨了1.37%,继续回血。
2022-09-07 15:23 来自上海 引用
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@Fanchuang
没只股票配几手?
贴出来的收益率是按照等量资金,股价高低差别较大,不是固定几手哈。你可以可以根据含权率,基本面市盈率,市值大小来调整没个股票的资金比重
2022-09-07 14:08 来自上海 引用
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Fanchuang

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没只股票配几手?
2022-09-07 13:14 来自河北 引用
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@Fanchuang
楼主啥时候开始的?
8.9日开始
2022-09-06 23:19 来自上海 引用
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Fanchuang

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楼主啥时候开始的?
2022-09-06 16:57 来自河北 引用
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2022.9.6,配债股策略净值0.975(-2.5%);同期沪深300涨跌 -2.3%。
今天涨了1.93%,回血不易。
2022-09-06 15:45 来自上海 引用
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2022.9.5,配债股策略净值0.9566(-4.34%);同期沪深300涨跌 -3.2%
2022-09-05 15:27 来自上海 引用
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春潮带雨晚来急

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@众争之地勿往
2022.8.31,配债股策略净值0.9478(-5.22%);同期沪深300涨跌 -1.67%。
2022-09-02 17:44 来自浙江 引用
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2022.9.2,配债股策略净值0.9543(-4.57%);同期沪深300涨跌 -3%。

今天回血了一些
2022-09-02 16:45 来自上海 引用
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2022.8.31,配债股策略净值0.9478(-5.22%);同期沪深300涨跌 -1.67%。
2022-08-31 16:22 来自上海 引用
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2022.8.30,配债股策略净值0.9806(-1.94%);同期沪深300涨跌 -1.742%。
2022-08-30 16:07 来自上海 引用
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2022.8.29,配债股策略净值0.9874(-1.26%);同期沪深300涨跌 -1.41%。最近一波小票调整,和沪深300基本差不多,没多少超额收益了。

1 600141 兴发集团2 300975 商络电子3 300876 蒙泰高新4 300984 金沃股份5 603713 密尔克卫6 600933 爱柯迪7 688779 长远锂科8 002709 天赐材料9 002851 麦格米特10 300891 惠云钛业11 300486 东杰智能12 600985 淮北矿业13 301002 崧盛股份14 688590 新致软件15 603601 再升科技16 300925 法本信息17 688148 芳源股份18 603535 嘉诚国际19 601128 常熟银行20 688676 金盘科技21 688219 会通股份22 002645 华宏科技
2022-08-29 15:38 来自上海 引用
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2022.8.25,今天小票继续跌,配债股策略净值0.9967;同期沪深300涨跌 -0.77%

初始 代码 名称
1 002709 天赐材料
2 002851 麦格米特
3 300891 惠云钛业
4 300486 东杰智能
5 600985 淮北矿业
6 301002 崧盛股份
7 688590 新致软件
8 603601 再升科技
9 300663 科蓝软件
10 688148 芳源股份
11 603535 嘉诚国际
12 601128 常熟银行
13 688676 金盘科技
14 688219 会通股份
15 002645 华宏科技
2022-08-25 15:22修改 来自上海 引用
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@春潮带雨晚来急
今天是不是有点伤
昨天杀小票太厉害了,不过大家一起跌,心里也能接受吧
2022-08-25 09:06 来自上海 引用
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@春潮带雨晚来急
天赐材料买了吗
昨天没买呢,准备今天调整
2022-08-25 09:05 来自上海 引用
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春潮带雨晚来急

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@众争之地勿往
2022.8.24,今天大跌一个字惨,配债股策略净值1.0115;同期沪深300涨跌 -1.58%14个股票里两个红的金盘科技(SH688676) 会通股份(SH688219)
天赐材料买了吗
2022-08-24 18:36 来自浙江 引用
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春潮带雨晚来急

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今天是不是有点伤
2022-08-24 15:27 来自浙江 引用
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2022.8.24,今天大跌一个字惨,配债股策略净值1.0115;同期沪深300涨跌 -1.58%
14个股票里两个红的金盘科技(SH688676) 会通股份(SH688219)
2022-08-24 15:07 来自上海 引用
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2022.8.23,配债股策略净值1.0426;同期沪深300涨跌+0.31%,持股未动,主要是金盘科技(SH688676)大涨。
2022-08-23 15:07 来自上海 引用
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赞同来自: 神秘加冰

2022.8.22,配债股策略净值1.0332;同期沪深300涨跌+0.8%

最新持仓如下,早盘换仓,新入麦格米特/惠云钛业/东杰智能

初始 代码 名称
1 002851 麦格米特
2 300891 惠云钛业
3 300486 东杰智能

4 600985 淮北矿业
5 301002 崧盛股份
6 688590 新致软件
7 603601 再升科技
8 300663 科蓝软件
9 688148 芳源股份
10 603535 嘉诚国际
11 601128 常熟银行
12 688676 金盘科技
13 688219 会通股份
14 002645 华宏科技
2022-08-22 15:10 来自上海 引用
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@轩子
中天没按策略卖出?
按策略卖出了,今天没有写卖出操作和最新持仓,这个策略很好跟随,如果要卖出就是配债前一天临近收盘去换仓,基本上两点50-55分左右去操作
2022-08-19 23:30 来自上海 引用
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轩子

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@众争之地勿往
2022.8.19,配债股策略净值1.0308;同期沪深300涨跌+0.07%,今天主要靠会通股份(SH688219) 涨的多,才使得净值回撤较小。
中天没按策略卖出?
2022-08-19 18:05 来自河南 引用
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2022.8.19,配债股策略净值1.0308;同期沪深300涨跌+0.07%,今天主要靠会通股份(SH688219) 涨的多,才使得净值回撤较小。
2022-08-19 15:09 来自上海 引用
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赞同来自: 保住门票钱

@保住门票钱
请问您的瑞华泰收益率是多少呢?
平均6.5%左右
2022-08-17 16:22 来自上海 引用
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保住门票钱

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@众争之地勿往
2022.8.17,配债股策略净值1.031;同期沪深300涨跌+1.67%收盘临近调整持仓,卖出明天发行转债的瑞华泰(SH688323) ,买入其余成分股。最新几天没有新的公司拿到批文,持仓成分股降为11个,如果后面低于10个,单个持仓上限为10%,卖出后持有现金当天不买入其余成分股。
请问您的瑞华泰收益率是多少呢?
2022-08-17 15:44 来自贵州 引用
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2022.8.17,配债股策略净值1.031;同期沪深300涨跌+1.67%

收盘临近调整持仓,卖出明天发行转债的瑞华泰(SH688323) ,买入其余成分股。

最新几天没有新的公司拿到批文,持仓成分股降为11个,如果后面低于10个,单个持仓上限为10%,卖出后持有现金当天不买入其余成分股。
2022-08-17 15:41 来自上海 引用
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赞同来自: 杨志新 神秘加冰

2022.8.16,收盘临近调整持仓,卖出明天发行转债的大中矿业(SZ001203),买入其余成分股,

配债股策略净值1.0358;同期沪深300涨跌+0.72%
2022-08-16 15:16 来自上海 引用
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2022.8.15,收盘临近调整持仓,卖出明天发行转债的300839 博汇股份,买入其余成分股

配债股策略净值1.0264;同期沪深300涨跌+0.91%
2022-08-15 15:13 来自上海 引用
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huxj2015

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谋事在人,成事在天,不谋不成,谋未必成............
2022-08-14 11:24 来自四川 引用
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@轩子
楼主可以考虑一下回测一下t-2的开盘价,因为公告之后往往会高开一下,不知道会不会比t-1收盘价高
测了今年以来的数据,目前T-2日不及T-1日。但是同一个策略使用人多了策略就会失效,很多人T-1日卖的话,后面可能T-1日受益不及T-2日了

所有策略都只能保持短期有效,需要动态调整
2022-08-14 10:31 来自上海 引用
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轩子

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楼主可以考虑一下回测一下t-2的开盘价,因为公告之后往往会高开一下,不知道会不会比t-1收盘价高
2022-08-14 10:20 来自河南 引用
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赞同来自: 杨志新 神秘加冰

2022.8.12,配债股策略净值1.019;同期沪深300涨跌+1.0%

初始 代码 名称
1 300663 科蓝软件
2 688676 金盘科技
3 301002 崧盛股份
4 688590 新致软件
5 603601 再升科技
6 688148 芳源股份
7 603535 嘉诚国际
8 601128 常熟银行
9 300839 博汇股份
10 688323 瑞华泰
11 003009 中天火箭
12 001203 大中矿业
13 002645 华宏科技
14 688219 XD会通股
2022-08-12 15:20 来自上海 引用
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赞同来自: 杨志新 artemis2 jlmscb

这策略能产生超额收益的原因有两点:

一、今年以来可转债上市后都能大涨,同时享有大幅溢价,上市后价格基本都能在120元以上,还有部分上市后能维持150元以上。这造成了不少投资者会在可转债发行前买入正股去配债。该策略能从市场抢权配债中获得超额收益。

二、能发行可转债的正股公司资质相对还可以,因为证监会已经帮投资者筛选过一遍了。发行可转债的公司不仅要符合证券发行的一般规定,还需要符合可转债发行特别规定。发行可转债的公司整体公司治理和财务情况已经过一轮筛选,相对整个市场会好一些。

1、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十;
3、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
2022-08-11 22:39 来自上海 引用
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赞同来自: 沈大侠 panmama

先跑一年看看效果
2022-08-12 09:13修改 来自上海 引用
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赞同来自: 纳普 杨志新

2022.8.11,配债股策略净值1.033;同期沪深300涨跌+1.1%
2022-08-11 16:22 来自上海 引用

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