“持有宽基股票指数基金从长期看是盈利的”理论基础是什么?

比如沪深300~比如标普500~
这些宽基指数基金~长期持有(5年10年)来看~必定是盈利的~
理论基础是什么?

上市公司长期经营的回报率应该超过银行的贷款利率?(否则会被剔除指数)

以上结论有无反例?世界各国的宽基股票指数都是长期正收益的?(只按本币计算不考虑汇率因素)
发表时间 2022-08-25 10:25     来自湖南

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alexsusu

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社会生产力年均增长水平大约在8%. =>经济年增长大约在8%。
经济和股市是狗与主人的关系,若即若离。
指数是淘弱存优。
2022-08-25 14:10 来自湖北 引用
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rj45

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我认为还是 企业的资产回报率会高于无风险收益率。

从这点出发,持有宽基指数就相当于持有永续经营的企业。
2022-08-25 12:40 来自广东 引用
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超弦资本

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货币放水,业绩增长,国运,估值提升
2022-08-25 12:26 来自浙江 引用
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火锅008

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通胀和GDP增长会抬高底部
2022-08-25 11:59 来自四川 引用
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魔铁潜水艇

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因为有分红啊………………
但是这个说法有一个小bug,那就是现在的被动基金有点被玩坏了……很多公司被炒高了然后指数进来接盘,接盘完跌了又剔除指数,剔除指数后又开始涨,比较典型的就是前两年的港股神华…………这个就很麻烦………………
所以这个说法大体上还是对的,但对指数编排还是有一定要求的。
2022-08-25 11:11修改 来自湖北 引用
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bbking

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@a44074055
反例:恒指10年
看你这个结论随便拉了一下~
1995-08-02
2022-08-24

1.0477^(365/1377) = 1.012428

20多年年化才1.2428%...
2022-08-25 11:08 来自湖南 引用
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看看不回

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有个观点说上市公司基本是最优秀的一批企业,股市增长差不多就是gdp增长。
2022-08-25 10:56 来自北京 引用
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张玉宁

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后视镜而已,逻辑基础货币的无限扩张,未来不可测
2022-08-25 10:56 来自辽宁 引用
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v3kk2

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这句话我在各种教科书上看的比较多。数据都是动辄50年80年100年的,显然是盈利的。
10年20年在教材上不算长期。
2022-08-25 10:48 来自陕西 引用
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小资金大梦想

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长期收益跑不赢银行理财,以前银行理财存款收益很高,等负利率就可以跑赢了
2022-08-25 10:42 来自河南 引用
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生身盛世诗书史

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“持有宽基股票指数基金从长期看是盈利的”理论来自于课本。课本上的指数基金通常特指标普500指数基金。因为标普500
1 市场效率高,市场定价充分反应公司价值。而股价是公司价值的货币形式,受到通胀的作用总是上升的
2 成分股公司运作成熟,法人治理结构完善,高管主动将盈利通过股息和回购的方式分给股东,因此具有现金价值。

相关理论套用到国内时请注意前提条件。
世界各国的宽基股票指数都是长期正收益的? 这个放到世界各国当然不成立。
比如A股的指数投资者,就不能单纯“持有宽基股票指数”,而要像这样赚钱:


上市公司长期经营的回报率应该超过银行的贷款利率?(否则会被剔除指数)
不一定。贷款利率受供求两个方面影响。公司运作可以自己产生内部现金,因此并不一定需要负债经营,这是需求端;而贷款来自银行,上游是货币市场,这是供给端。两个市场并不完全是联动的。
2022-08-25 10:54修改 来自上海 引用
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a44074055

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反例:恒指10年
2022-08-25 10:39 来自广东 引用

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