Edge
Chrome
Firefox
可以押个注，仓位不超过1%，理想万一实现了呢。但是我个人押宝的B站，目前豪亏73%，小米豪亏57%，港股持仓14只中亏损股有10只。其中很多股票已经持有7年了。说什么长期持有投资就不会亏，也是有条件的。投资原理真的很简单，但是真心不容易。“投资不过山海关！我更加看好贵点儿的伊利牛奶，希望它再跌一跌。”这个是回答朋友的关于中国飞鹤现时是否值得买入探讨问题的第一反应。(不记得球上谁说的，对于在港股上市的非国有企业，如果起的名字里面含有“X国”，他会无脑排除掉，因为雷的概率大增。未详细统计，数据未确认）
转“酱油面”的看法：@酱油面 【NO.4】中国飞鹤： 中国飞鹤，曾经章子怡一句“更适合中国宝宝体质的奶粉”的广告语红遍全国。 我一直对牛奶这个行业不感兴趣，因为觉得这个行业竞争太激烈，不是好行业。但某天听了一个人对中国飞鹤的分析后，发现这公司真不错。
超高的ROE：在有财报以来，除2016年是19.08%外，其他年份均高于20%，甚至2017年开始都超过了30%。
不错的净利：2014～2016，净利率10%+，2017到了19.71%，之后逐年上升，从20%开始到了2021的30%，其中2020还到了40%（该年另有收购获益）。
不错的毛利：毛利均大于50%，近几年甚至到了70%+。
大方的分红：大约每年赚到的30%～50%都用于分红。
较好的负债率：负债率逐年降低，目前已经降至22%了。
相当好的市占率：在婴幼儿奶粉这个赛道里，最新数据表明其市占率已经接近了20%。 有如此的财务指标，难道你不动心吗？ 不管你动不动心，反正我是动心了，只不过市场上大把的人沒动心，因为2019年上市后，一路上涨了3倍，到了2021年1月份到了顶端后又一路下挫，现在距离顶部价格跌了75%。这么好的股票，怎么会大把的机构不动心？还连续下挫，目前直接跌破了2019年上市的发行价。
当然，市场也是有逻辑的，比如： 财务造假、广告费高启、研发经费投入低、新生婴儿降低等等。
（1）财务造假： 其远超同行的毛利，超高的ROE，都是被人诟病的认为是其财务造假。 你说它财务造假嘛，都从老美退市重新到港上市几年了，还有很多v目前在大力推荐，难不成市场就没有一个v看出来？（当然，很多狗屎股，在B雷前很多v还在呐喊买入，B雷后一个二个的说自己“早”说了xx要B雷，所以v们的确不靠谱） 你说它沒财务造假嘛，就财务指标看，如此优秀的财报，竟然没有大型机构看上它。 玄妙、奇怪。 当然，要说毛利超高、ROE超高，如果把飞鹤换成茅台，大家会认为很正常，但飞鹤怎么就不正常呢？同样是走高端路线、同样有超好的市占率，获取市场较高的溢价，取得高毛利、高ROE，这不挺正常么？ 总之，玄妙、奇怪。
（2）广告费高启： 在奶粉行业，沒见过哪家广告费低的。
（3）研发经费投入低： 如果研发经费投入低，就被认定为应该打折，这逻辑是不合道理的。常规来讲，一家企业，如果在低投入研发经费情况下，还能受市场欢迎，这不挺好的么？如果这逻辑不合理，那么茅台更低的研发经费投入，怎么没人去诟病呀。 （4）新生儿降低： 这可能是飞鹤不受待见的最大原因，但类似的，在健康背景下，喝白酒的人越来越少，白酒业的产量是在逐年下降的，所以现在流行“少喝酒、喝好酒”，所以高端白酒越来越受热捧，原因在于此。 而白酒的这个逻辑，对飞鹤来说，理应变成大家越来越关心自己的宝宝，所以会给宝宝吃高端的奶粉，这当然是应该利好飞鹤的。 但相反，市场并不这么看，而是直接把飞鹤当成破产企业来看待。 玄妙、奇怪。 不管怎么说，敝人在飞鹤上目前浮亏55.6%，持有中。 本笔感悟： 没有感悟，目前在迷惑中。
@伊利股份 @中国飞鹤
赞同来自: samuelz 、wangsj 、alongside
如果他是科研机构或者检测实验室说得好。
那么他提供的证据相对可信
他是个商人而且是卖奶的关系到他切身利益
就算证据都正确是否又是选择性的给大家看
而且即使是科研机构，实验室，对利益无关，不涉品牌的研究的结论都要慎重。
例如对咖啡的研究，你可以找到很多专业研究，证明每天喝咖啡，能降低全因死亡率。。
同样的也能找到很多专业研究，证明每天喝咖啡，提高痴呆症风险，降低脑容量等。。
你只要有一个观点，自然会有大量的数据和研究支撑你的结论，选择性的展示给大家看，不需要造假，过程和结果也是正确。。。
更何况卖奶的商人提供的国内外牛奶对比证据？
赞同来自: liubrother 、精神科王主任
这个我确实觉得有问题我认识的人也都是。中国人，对孩子是最看重的。虽说不能一竿子打翻一船人，国产奶粉可能有品质真正好的，可是我不知道哪个是。你自己说了不算，也没有有公信力的第三方能给你背书。一旦碰到一个毫无底线的品牌，我承受不起。我个人认为国外的监督体系完善的多，下限会比国产奶粉高很多，基本的品质还是有保障的。
我身边认识的女同志，就没见过买任何国产奶粉
10几年前，大宝出生，那时她们买的奶粉是美赞臣，雅培……
过了8年，二宝出生时，流行的奶粉确实变了，以前高大上的雅培居然成了低端奶粉的代表……便宜。女同志们喜欢买300元左右的 惠氏 启赋
为了省钱，我们家直接海淘的新西兰有机奶粉
说起来也神奇，一般来说，国产东西都是物美价廉来跟进口产品pk并战胜之，比如彩电，空调，手机
到了奶粉却...
赞同来自: ergouzizzz 、海浪9999 、好奇心135
德国的奶粉好还是中国的奶粉好这个没有设备无法比较但是德国的奶粉是真心便宜我家宝宝是喝 德国喜宝 长大的，那时候没疫情，代购也就120左右（普通喜宝，非绿喜宝），后来有了京东国际，搞活动屯货能降到95左右/盒，不为别的，就是因为便宜。现在有疫情不知道还能买到不，孩子大了之后就没再关注奶粉，超市里飞鹤一桶350左右（记忆中的价格，或许不准确），简直日了狗！
很久没买国产纯牛奶了，一般都是进口奶，1L装的，一天一瓶，比国产的便宜很多
任你巧舌如簧,我也不信飞鹤的奶品质量就更好.我也不信飞鹤的就更好，但是我相信这么高的毛利率，公司大概率更有动力去维持正面品牌形象，造假的概率小很多，也没有必要去造假。养过孩子的都知道，断奶后很长一段时间宝宝的营养主要是靠奶粉的，奶粉质量好坏很关键。换其他品牌，一个月也就省四五百块钱，三年也就不到两万。至于广告说的什么更适合中国人体质，这个添加那个添加，完全不care，只求不要买到假奶粉。
赞同来自: 红糖饼 、huanhappy2017 、栖霞路徐霞客
想想红酒，每年进口的都超过全球了。就知道买奶粉，最好是大品牌的，国产的起码知道在哪，国外的小厂你知道在哪？就那么相信产业链上的人的良心？目前来看，的确是这样的
国外的厂，真不知道底细，国内至少是知道它在哪里
有句话叫：距离美
在奶粉行业，现在好像真的出现了
这个我确实觉得有问题我身边认识的女同志，就没见过买任何国产奶粉10几年前，大宝出生，那时她们买的奶粉是美赞臣，雅培……过了8年，二宝出生时，流行的奶粉确实变了，以前高大上的雅培居然成了低端奶粉的代表……便宜。女同志们喜欢买300元左右的 惠氏 启赋为了省钱，我们家直接海淘的新西兰有机奶粉说起来也神奇，一般来说，国产东西都是物美价廉来跟进口产品pk并战胜之，比如彩电，空调，手机到了奶粉却成了谜之操...想想红酒，每年进口的都超过全球了。就知道买奶粉，最好是大品牌的，国产的起码知道在哪，国外的小厂你知道在哪？就那么相信产业链上的人的良心？
赞同来自: 火锅008 、精神科王主任 、neverfailor 、wu201509 、alongside 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
我身边认识的女同志，就没见过买任何国产奶粉
10几年前，大宝出生，那时她们买的奶粉是美赞臣，雅培……
过了8年，二宝出生时，流行的奶粉确实变了，以前高大上的雅培居然成了低端奶粉的代表……便宜。女同志们喜欢买300元左右的 惠氏 启赋
为了省钱，我们家直接海淘的新西兰有机奶粉
说起来也神奇，一般来说，国产东西都是物美价廉来跟进口产品pk并战胜之，比如彩电，空调，手机
到了奶粉却成了谜之操作，进口奶粉比国产奶粉便宜很多，而海淘奶粉更是便宜的让人无语……
京公网安备 11010802031449号