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很久以前就听说不少人（例如师座）在两个山鹰转债之间做轮动，利用他们的相关性实现无风险套利。最近这两个转债之间的价差又变大，看到不少网友因浮亏而深感不安，今日特来打气。请看下图：
我对两个山鹰转债从2020年6月1日起截至昨日为止的收盘价做了统计，并剔除了两部分数据：
2021/11/22 -> 2021/12/10
2020/11/23 -> 2020/12/11
剔除这两段数据是因为，在此期间，其中一个转债已派息，另一个尚未派息，期间的价差不合理，予以剔除
从上图可见，这两个转债的价格高度相关 (0.9889)。在统计的全部 524 个交易日中，110047 的收盘价共有 201/314 个交易日分别高于/低于 110063，价差高于/低于 0.5 元的交易日分别是 83/160 个，而高于/低于 1 元的交易日分别是 40/59 个
百分位数据统计表明，第 90 百分位的价差为 0.83 元，显著低于今日价差 1.4 元，即，历史统计表明，当前的价差严重偏离，回归是必然的，耐心持有即可
这个统计可以做得更细，例如剔除价差峰值等等，这些就留给愿意动手的人自己做，恕不代劳
我对两个山鹰转债从2020年6月1日起截至昨日为止的收盘价做了统计，并剔除了两部分数据：
2021/11/22 -> 2021/12/10
2020/11/23 -> 2020/12/11
剔除这两段数据是因为，在此期间，其中一个转债已派息，另一个尚未派息，期间的价差不合理，予以剔除
从上图可见，这两个转债的价格高度相关 (0.9889)。在统计的全部 524 个交易日中，110047 的收盘价共有 201/314 个交易日分别高于/低于 110063，价差高于/低于 0.5 元的交易日分别是 83/160 个，而高于/低于 1 元的交易日分别是 40/59 个
百分位数据统计表明，第 90 百分位的价差为 0.83 元，显著低于今日价差 1.4 元，即，历史统计表明，当前的价差严重偏离，回归是必然的，耐心持有即可
这个统计可以做得更细，例如剔除价差峰值等等，这些就留给愿意动手的人自己做，恕不代劳
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两年到期、年化2.25%的收益、下调没有净资产限制，各方面实在太好！
再看391亿元的巨额负债，仅仅低于造纸板块的晨鸣纸业，我承认我慌了，怕出幺蛾子。
111元买进、111元亏手续费再卖出，还是买AAA转债赚点盒饭钱，把好事留给大家。
再看391亿元的巨额负债，仅仅低于造纸板块的晨鸣纸业，我承认我慌了，怕出幺蛾子。
111元买进、111元亏手续费再卖出，还是买AAA转债赚点盒饭钱，把好事留给大家。
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赞同来自: meizhoubao77
@nimbus
2、今天价差1元，明天价差2元，后天价差3元～这个无法预估，只能做好对近期数据动态统计，如果发现价差1元已经满足2σ时，那就做！至于后续的价差扩大就不是我的收益范围了。
3、第三个说到我的痛处了，我当时开发好这套逻辑后，信心满满，便在120以上建的底仓，虽然成本有做低，但是做低的速度确实没有自己预想的速度快。
比如现在50手山鹰就已经可以打下去五档买单，50手才五万多，差价看起来1.4，实际可能才1块。这点量买点511880收益都比他多。至于差价，昨天可能山鹰高一块，今天可能就是19高2块，分析？为了这几百块分析这么高难度的？而且有时差价5毛，一个大户建仓或减仓，就能偶发的拉大差价到3块，如果按以前操作，就是没机会继续（人的心理回归会需要较长时间），按突然性操作，那可能一年也没几次。上市就玩了，当初1...1、交易量不够就分批，成交不了的就等下次机会出现。
2、今天价差1元，明天价差2元，后天价差3元～这个无法预估，只能做好对近期数据动态统计，如果发现价差1元已经满足2σ时，那就做！至于后续的价差扩大就不是我的收益范围了。
3、第三个说到我的痛处了，我当时开发好这套逻辑后，信心满满，便在120以上建的底仓，虽然成本有做低，但是做低的速度确实没有自己预想的速度快。
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@cduym
至于差价，昨天可能山鹰高一块，今天可能就是19高2块，分析？为了这几百块分析这么高难度的？而且有时差价5毛，一个大户建仓或减仓，就能偶发的拉大差价到3块，如果按以前操作，就是没机会继续（人的心理回归会需要较长时间），按突然性操作，那可能一年也没几次。
上市就玩了，当初120多的价格，现在还有十几点利润，真不如高抛低吸（最低100多，最高120，关键省心量大）。人工就更不值了。只适合刚好有大饼，碰到了顺手玩一下的。
可以通过自动分析盘口的挂单量（A买一量，B卖一量），出现信号后往往会持续短暂的时间，然后分批交易，能交易多少就交易多少，所以资金容量确实不大，我也只是分配了小仓位在做。比如现在50手山鹰就已经可以打下去五档买单，50手才五万多，差价看起来1.4，实际可能才1块。这点量买点511880收益都比他多。
很长时间就无法操作这个是由于两个债的属性不太一样（一个偏防守、一个偏进攻）价格偏低或者偏高时都会出现价差空间无法收拢，所以就需要用到动态正态分布，统计近期的价差回归值做再平衡，而不是等出现另一个方向出现价差机会再动手。
至于差价，昨天可能山鹰高一块，今天可能就是19高2块，分析？为了这几百块分析这么高难度的？而且有时差价5毛，一个大户建仓或减仓，就能偶发的拉大差价到3块，如果按以前操作，就是没机会继续（人的心理回归会需要较长时间），按突然性操作，那可能一年也没几次。
上市就玩了，当初120多的价格，现在还有十几点利润，真不如高抛低吸（最低100多，最高120，关键省心量大）。人工就更不值了。只适合刚好有大饼，碰到了顺手玩一下的。
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赞同来自: hshpangpang
@nimbus
很长时间就无法操作这个是由于两个债的属性不太一样（一个偏防守、一个偏进攻）价格偏低或者偏高时都会出现价差空间无法收拢，所以就需要用到动态正态分布，统计近期的价差回归值做再平衡，而不是等出现另一个方向出现价差机会再动手。
数据总是纸上谈兵，实际收益如果是两年前买入，基本上也就是个利息钱。可以通过自动分析盘口的挂单量（A买一量，B卖一量），出现信号后往往会持续短暂的时间，然后分批交易，能交易多少就交易多少，所以资金容量确实不大，我也只是分配了小仓位在做。
两个问题，差价挂单很多时候只有几十或者几手而已，其次，单边差价，很可能再开始换后，后面很长时间就无法操作了。我分5份都不能保证持续交易。
加上两年到现在价格是跌，不如高抛低吸容易操作和利润大。
很长时间就无法操作这个是由于两个债的属性不太一样（一个偏防守、一个偏进攻）价格偏低或者偏高时都会出现价差空间无法收拢，所以就需要用到动态正态分布，统计近期的价差回归值做再平衡，而不是等出现另一个方向出现价差机会再动手。
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数据总是纸上谈兵，实际收益如果是两年前买入，基本上也就是个利息钱。
两个问题，差价挂单很多时候只有几十或者几手而已，其次，单边差价，很可能再开始换后，后面很长时间就无法操作了。我分5份都不能保证持续交易。
加上两年到现在价格是跌，不如高抛低吸容易操作和利润大。
两个问题，差价挂单很多时候只有几十或者几手而已，其次，单边差价，很可能再开始换后，后面很长时间就无法操作了。我分5份都不能保证持续交易。
加上两年到现在价格是跌，不如高抛低吸容易操作和利润大。
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