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农夫山泉盈利能力太强了

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看港股股票，农夫山泉挺特别的

一年销售收入300亿，净利润高达70多亿，净利润率24.12%

旗下有这么多产品线了



估值也高，市值接近5000亿港币

可口可乐销售收入386亿，净利润100亿，净利润率25.28%
当然是美元
市值2575，PE 25
农夫山泉PE 50

大家怎么看？
发表时间 2022-09-17 12:13     来自北京
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阿牛0731

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我们这里农夫山泉占80％
2022-09-19 20:32 来自湖南 引用
2

fydydhorse

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港股抱团之一，不配这估值
2022-09-19 09:56 来自四川 引用
3

就这样了吧 - 没事多看动物世界

赞同来自: pigpeppa 、小白律师 、xineric

PE一样都是可口可乐好，全球，成瘾性。

更何况这PE还差一倍呢，又不是强成长市场。
2022-09-19 09:28 来自广东 引用
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ryanxzqn

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@mosasion
毕竟是矿泉水，怡宝是纯净水喝多了对身体不好，虽然农夫也不能算矿泉水，但比怡宝强一点
嗯。有道理。
2022-09-19 00:25 来自浙江 引用
1

Alpha伊卡洛斯

赞同来自: pigpeppa

营销好，矿泉水能养花，你看纯净水，就不能。还能补充矿物质，纯净水喝多了伤身。当然我想说的是人类哪种矿物质需要从矿泉水里补
2022-09-18 23:26 来自浙江 引用
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美目希隐形眼镜

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这钱真是大水冲来的
2022-09-18 22:39 来自重庆 引用
0

蜀山飞蝴

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重点是国际市场，怎么打开
2022-09-18 22:08 来自江苏 引用
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xineric

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@人来人往777
冰露 纯悦，自来水净化再添加矿物质，比比看农夫山泉的水源
对，冰露水曾经买过。印象中，瓶子很软，不靠谱。
2022-09-18 21:29 来自浙江 引用
5

人来人往777

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@酱油面
可口可乐还有饮用水？　　我还第一次知道
冰露 纯悦，自来水净化再添加矿物质，比比看农夫山泉的水源
2022-09-18 21:15 来自安徽 引用
3

一骑绝尘1993

赞同来自: pigpeppa 、fydydhorse 、ryanxzqn

@酱油面
可口可乐还有饮用水？　　我还第一次知道
冰露了解一下，5.5元12瓶
2022-09-18 21:03 来自辽宁 引用
0

酱油面

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@gukuaijia
这个和海天一样是营销铸就的伪护城河，会被岁月侵蚀，最后消失！
所以，农夫才大力开辟新的饮料口味
2022-09-18 21:03 来自云南 引用
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酱油面

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@好有好
n年前跟领导出差，叫买两瓶水拿着，我买的就是可口可乐那个，被瞪了几眼。
为什么啊？
2022-09-18 21:02 来自云南 引用
2

酱油面

赞同来自: pigpeppa 、倒霉蛋

@gukuaijia
这个和海天一样是营销铸就的伪护城河，会被岁月侵蚀，最后消失！
我也是这么认为
2022-09-18 21:02 来自云南 引用
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酱油面

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@帅牛
有点奇怪为什么可口可乐的饮用水没做起来，不知是竞争不过还是不想影响碳酸水的生意
可口可乐还有饮用水？　　我还第一次知道
2022-09-18 21:02 来自云南 引用
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袁大敏

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@帅牛
感觉周围很多人升级是百岁山
怡宝不好喝，百岁山太贵，农夫山泉口感确实好些
2022-09-18 17:18 来自四川 引用
0

好有好

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@帅牛
有点奇怪为什么可口可乐的饮用水没做起来，不知是竞争不过还是不想影响碳酸水的生意
n年前跟领导出差，叫买两瓶水拿着，我买的就是可口可乐那个，被瞪了几眼。
2022-09-18 17:09 来自山东 引用
1

杰夫司机

赞同来自: pigpeppa

@dy20061994
节选自穷查理宝典的第四讲
关于可口可乐的测算。
下面我们将使用数学运算来确定我们的目标到底意味着什么。根据合理的推测，到2034年，全世界大概有80亿饮料消费者。平均而言，这些消费者中的每一个都会比1884年的普通消费者更有钱。每个消费者的身体成分主要是水，每天必须喝下64盎司的水，也就是八瓶八盎司的饮料。因而，如果我们的新饮料和在新市场上模仿我们的其他饮料能够迎合消费者的味道，只要占到全世界水摄...
现在看这个测算是不是错得离谱？
2022-09-18 15:51 来自广东 引用
3

gukuaijia - 70后资深会计，ＣＰＡ，dif-40精通CIA，掌握了股市密码。

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这个和海天一样是营销铸就的伪护城河，会被岁月侵蚀，最后消失！
2022-09-18 15:30 来自安徽 引用
1

AZ77

赞同来自: pigpeppa

@帅牛
有点奇怪为什么可口可乐的饮用水没做起来，不知是竞争不过还是不想影响碳酸水的生意
可能是因为饮用水的门槛较低，但竞争比较激烈，护城河不够深。
2022-09-18 14:35 来自湖南 引用
1

mosasion

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@酱油面
当 集思录都开始讨论 农夫的时候说明这货已经逐步变得昂贵了农夫的商业营销能力着实一流它的水一点都不甜，我们当地，当年有一种水，比他的甜，但那东西沒加糖，是薄荷水，但竟然大家真的被洗脑了，真认为农夫的水有点甜，最后当然是我们当地的这种薄荷水日渐西去现在，竟然有一些人连桶装水都不喝了，都喝它的水，价格当然要贵很多，但他们能接受其中又有一小部分，喝农夫的水，有了当年买苹果手机的那一丝丝心态（大家各自体...
喝过昆仑山才知道啥是真甜，农夫那玩意儿只能说是白开水的替代品，连矿泉水都算不上，能卖的好是因为对标百岁山有价格优势，很多人也分不清它和矿泉水的区别
2022-09-18 14:31 来自北京 引用
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mosasion

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@帅牛
感觉周围很多人升级是百岁山
毕竟是矿泉水，怡宝是纯净水喝多了对身体不好，虽然农夫也不能算矿泉水，但比怡宝强一点
2022-09-18 14:29 来自北京 引用
2

路斯基

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@数据矿工
按这个逻辑的话卖空气最赚钱，空气真是1分钟都不能离开的，怎么没看到有人靠买空气发财。
前几年不清楚。现在的话，口罩就是空气税
2022-09-18 13:59 来自广西 引用
3

帅牛

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@酱油面
接上面的内容
说农夫有超厉害的营销能力，还表现在：
（1） 占领货柜： 那么多子品牌，一不楞的时候还不知道是哪家的，等大家定睛一看，竟然又是农夫的，整整一个货柜，和当年保洁一个套路
（2） 占领水源： 集邮了国内诸多水源，利用运输半径降低成本，和水泥行业一个套路
（3） 终端销售奖励： 给予终端销售小哥高额的营销费用，大力刺激积极性，现在各种小店，见不到没有农夫产品的小店
（4） 低价引流： N...
有点奇怪为什么可口可乐的饮用水没做起来，不知是竞争不过还是不想影响碳酸水的生意
2022-09-18 13:45 来自北京 引用
1

帅牛

赞同来自: 画眉

@赵甲
我常年都是喝瓶装纯净水，在拼多多买的今麦郎或者是康师傅。

如果让我消费升级一下，我会喝怡宝，农夫山泉在我们这里感觉没人喝。
感觉周围很多人升级是百岁山
2022-09-18 13:44 来自北京 引用
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叫花子

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他家的水太贵了，喝不起，还是去卖场搬雀巢。
2022-09-18 12:26 来自江苏 引用
5

西环小狗

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东方树叶，名字暗示了这是西方人喝的饮料，利用了国人下意识中的崇洋心理，希望国人也觉得这个饮料很高级。
其实不就是茉莉花凉茶，普洱凉茶么？
但如果你叫王老吉，张老吉，就感觉是中国公司，很土有没有？
再仔细看饮料的介绍，说是曾经东印度公司把茶叶带到西方，称之为东方树叶。东印度公司是什么公司？就是殖民印度，卖给中国鸦片，最终导致鸦片战争的强盗公司啊。殖民者把茶叶叫东方树叶，你中国人也跟着叫东方树叶，脑子是不是有病？
奴隶贩子称黑人为黑鬼，黑人自己也叫自己黑鬼？你在美国叫一声试试，怕不是把店给你砸了？
2022-09-18 10:32 来自北京 引用
1

赵甲 - 将军赶路，不追小兔。

赞同来自: 画眉

我常年都是喝瓶装纯净水，在拼多多买的今麦郎或者是康师傅。

如果让我消费升级一下，我会喝怡宝，农夫山泉在我们这里感觉没人喝。
2022-09-18 10:18 来自湖北 引用
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香橙柠檬

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又来骗我接盘
2022-09-18 08:56 来自广东 引用
6

酱油面

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@酱油面
当 集思录都开始讨论 农夫的时候
说明这货已经逐步变得昂贵了
农夫的商业营销能力着实一流
它的水一点都不甜，我们当地，当年有一种水，比他的甜，但那东西沒加糖，是薄荷水，但竟然大家真的被洗脑了，真认为农夫的水有点甜，最后当然是我们当地的这种薄荷水日渐西去
现在，竟然有一些人连桶装水都不喝了，都喝它的水，价格当然要贵很多，但他们能接受
其中又有一小部分，喝农夫的水，有了当年买苹果手机的那一丝丝心态（大...
接上面的内容

说农夫有超厉害的营销能力，还表现在：
（1） 占领货柜： 那么多子品牌，一不楞的时候还不知道是哪家的，等大家定睛一看，竟然又是农夫的，整整一个货柜，和当年保洁一个套路
（2） 占领水源： 集邮了国内诸多水源，利用运输半径降低成本，和水泥行业一个套路
（3） 终端销售奖励： 给予终端销售小哥高额的营销费用，大力刺激积极性，现在各种小店，见不到没有农夫产品的小店
（4） 低价引流： N年前，那个农夫山泉饮料在小店卖，可是“贵族”，但现在竟然不那么贵了，花比其他品牌便宜的价格享受“贵族”的感觉，真的不知道农夫是怎么引导大家的心智的，总之，我认为他们真的厉害
（5） 低调的老板： 我曾经说过一个理论（有待验证，也可能有争议），就是一般来说，老板太高调的人，往往是这个企业总有点缺少什么东西，所以需要老板如此高调来衬托公司，对这些企业，要警惕，显而易见的马道长、董小姐、王烧肉，而农夫的老板相当的低调，很少露面与媒体，也不通过个人来宣扬企业
2022-09-17 22:47 来自云南 引用
5

酱油面

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当 集思录都开始讨论 农夫的时候

说明这货已经逐步变得昂贵了

农夫的商业营销能力着实一流
它的水一点都不甜，我们当地，当年有一种水，比他的甜，但那东西沒加糖，是薄荷水，但竟然大家真的被洗脑了，真认为农夫的水有点甜，最后当然是我们当地的这种薄荷水日渐西去

现在，竟然有一些人连桶装水都不喝了，都喝它的水，价格当然要贵很多，但他们能接受
其中又有一小部分，喝农夫的水，有了当年买苹果手机的那一丝丝心态（大家各自体会）

农夫，逐步会走饮用水界的“奢侈品”（虽然不至于真的变成奢侈品，但现在已经开始有那个意味了）
农夫的管理层着实很有头脑

不可小觑的农夫
所以，被资本市场时刻看好，估值一直都不便宜
2022-09-17 22:00修改 来自云南 引用
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AZ77

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还需要看竞争力和不可替代性，是否有护城河。
2022-09-17 21:45 来自湖南 引用
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fanoge

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一直盯着农夫山泉，就是跌不下来。
基本上每天1-2桶农夫山泉5l的水，还有他那个nfc橙汁（保质期这么长感觉有问题，但是网上搜了很多发现没啥问题，就一直喝着）。
2022-09-17 21:18 来自北京 引用
0

传达室李老伯

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好公司。估值再消化两年，就显得很便宜了。目前估值看起来虽然比较高，但也不是不能入。
2022-09-17 20:53 来自河南 引用
0

一直很聪明314

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@数据矿工
按这个逻辑的话卖空气最赚钱，空气真是1分钟都不能离开的，怎么没看到有人靠买空气发财。
没毛病，法兰克福证券交易所最高市值股票就是倒卖空气的。
2022-09-17 19:47 来自湖南 引用
1

线中问道

赞同来自: xineric

盯它好久了，就是觉得贵，估值过高，尤其还是在港股市场。
2022-09-17 19:15 来自甘肃 引用
3

t0242

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@人来人往777
去年参观农夫山泉的千岛湖工厂
同去过，参观时一人发一瓶饮料，2种水溶C，这张图只是一小部分，每分钟800瓶的生产线，还是挺壮观。有个产品陈列室，孩子看了20分钟，走时买了不少东西。
2022-09-17 18:54 来自北京 引用
3

mrlee618 - 80后街拍

赞同来自: pigpeppa 、tigerpc 、栖霞路徐霞客

超市老板说管这片的农夫山泉业务员为了多拿陈列奖励，就是在不同超市展示柜拍拍照拿回公司换开拓奖励，让老板帮着拍了几张合成照片充充数，这一年奖励提了一辆卡罗拉，就北京东三环这一片
2022-09-17 18:08 来自北京 引用
0

xiaolangx

赞同来自:

农夫山泉只是装的地下水，又不是山泉，这名字算不算商业欺诈，
2022-09-17 17:33 来自福建 引用
3

神仙鱼

赞同来自: pigpeppa 、skyblue777 、酱油面

生意模式和白酒挺像，生产资料里的水和大米都是不值钱的，这就为利润率打开了空间，在人们的观念里，这些都是不应该涨价的，同样生产资料里的风能，水能，太阳能也便宜，只是利用率提高难度大。像石油，煤炭，矿产这些，事实是已经形成了垄断，只属于一部分人的利益，你要想用，就只能出高价来买。就像地主垄断了土地，那其他人只能成为他们的佃农。
2022-09-17 16:50 来自广西 引用
10

人来人往777

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去年参观农夫山泉的千岛湖工厂
2022-09-17 16:33 来自安徽 引用
2

dy20061994

赞同来自: 就这样了吧 、feichai

节选自穷查理宝典的第四讲
关于可口可乐的测算。

下面我们将使用数学运算来确定我们的目标到底意味着什么。根据合理的推测，到2034年，全世界大概有80亿饮料消费者。平均而言，这些消费者中的每一个都会比1884年的普通消费者更有钱。每个消费者的身体成分主要是水，每天必须喝下64盎司的水，也就是八瓶八盎司的饮料。因而，如果我们的新饮料和在新市场上模仿我们的其他饮料能够迎合消费者的味道，只要占到全世界水摄入总量的25%，而且我们在全世界能够占据一半的新市场，那么到2034年，我们就能卖出29200亿瓶八盎司的饮料。如果我们销售每瓶饮料得到的净利润是四美分，那么我们能够赚到1170亿美元。这就足够了，如果我们仍然能够保持良好的增长率，那么企业的价值轻轻松松就可以达到2万亿美元。
2022-09-17 15:54 来自江苏 引用
1

数据矿工

赞同来自: xineric

@joy2015
油可以不用，水不能不喝啊
按这个逻辑的话卖空气最赚钱，空气真是1分钟都不能离开的，怎么没看到有人靠买空气发财。
2022-09-17 14:35修改 来自上海 引用
0

我很Blue

赞同来自:

水溶C，爱喝，那个咖啡也挺好的就是有点贵，东方树叶完全0糖，喜欢那个茉莉花茶，尖叫原来是农夫山泉的啊。
2022-09-17 13:59 来自浙江 引用
1

虎啸今生

赞同来自: hydk

逛街需要补水时，基本上，我是去7-11这类便利店拿瓶无糖可乐，2元到2.5元。这很集思录
2022-09-17 14:09修改 来自广东 引用
0

joy2015

赞同来自:

@Carby
看看我持股的中海油，果真卖油的不如卖水的
油可以不用，水不能不喝啊
2022-09-17 13:46修改 来自江苏 引用
0

vams

赞同来自:

为啥不到A股市场上市呢？
2022-09-17 13:29 来自上海 引用
16

ylshxajh

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@食利者
感觉现在饮料好贵，一瓶可乐路边小超市都要5块，去奶茶店喝杯柠檬水都还都只要4块，料足，还加冰。
去大超市买两升的冰红茶只要6元钱，比柠檬水更值

感觉饮料行业太好赚钱了，做点糖水就能卖钱

周围开了好多家蜜雪冰城

你爱我，我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜
2022-09-17 13:30修改 来自北京 引用
2

浩瀚红鹰

赞同来自: pigpeppa 、magicdevin

就是那个卖福岛辐射白桃的厂家吧。
心那么黑，当然赚钱容易。
2022-09-17 13:22修改 来自广东 引用
3

Sneezing

赞同来自: 就这样了吧 、LngfoWng 、xineric

维持高市值到减持完毕？
2022-09-17 13:10 来自广东 引用
1

cjplove

赞同来自: 无知的游历

打过一个乙组，中签后当年40就卖完了，现在股价43
2022-09-17 12:57修改 来自山东 引用
1

Carby

赞同来自: pigpeppa

看看我持股的中海油，果真卖油的不如卖水的
2022-09-17 12:26 来自上海 引用
4

陪伴成长

赞同来自: merril 、西环小狗 、xineric 、王桂英

一个赚钱货，养了一堆赔钱货。。。
2022-09-17 12:23 来自上海 引用
4

食利者

赞同来自: sulf666 、叫花子 、霜寒州 、wdwonderone

感觉现在饮料好贵，一瓶可乐路边小超市都要5块，去奶茶店喝杯柠檬水都还都只要4块，料足，还加冰。
2022-09-17 12:18 来自浙江 引用

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