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总结：
基本盘：
长持权益多头。（如股票组合或者贴水的期指）
凸性变异：
买入远期虚购。
支出控制：
拿基本盘作底仓，卖近月购。赚保险费，买远期期权。
策略预测： 一个标准差内，策略和指数走势雷同。
2个标准差内，大幅跑赢指数。
2个标准差外。牛市。开张吃3年。
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@hawkeyes820712
有几个问题共同探讨一下：股市上涨初期的那一下直接买入当月的认购合约. 这策略其实就是趋势策略。代价就是要付出震荡行情下的摩擦成本。
1、既然中国股市是牛短熊长，那么长期持有远期的虚值合约是否有必要，个人感觉完全可以在股市上涨初期的那一下直接买入当月的认购合约，一来当月合约gamma较远月更大，所以爆发力更强；二来可以适当减少持仓周期，减少资金占用（虽然没几个钱）和时间价值的损耗（虽然从理论上来说只要够远那么损耗可以忽略不计）。
2、可能由于中国股市只能做多的原因，期权长期处于贴水状态，所以相应的认沽期...
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@hawkeyes820712
有几个问题共同探讨一下：1、既然中国股市是牛短熊长，那么长期持有远期的虚值合约是否有必要，个人感觉完全可以在股市上涨初期的那一下直接买入当月的认购合约，一来当月合约gamma较远月更大，所以爆发力更强；二来可以适当减少持仓周期，减少资金占用（虽然没几个钱）和时间价值的损耗（虽然从理论上来说只要够远那么损耗可以忽略不计）。2、可能由于中国股市只能做多的原因，期权长期处于贴水状态，所以相应的认沽期权...远期购就是给对手送钱的，尤其虚值。有人说了，赌对了爆发很强，有这个判断能力，做个股也不差。还是想想怎么做对手吧
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赞同来自: budaobi
有几个问题共同探讨一下：
1、既然中国股市是牛短熊长，那么长期持有远期的虚值合约是否有必要，个人感觉完全可以在股市上涨初期的那一下直接买入当月的认购合约，一来当月合约gamma较远月更大，所以爆发力更强；二来可以适当减少持仓周期，减少资金占用（虽然没几个钱）和时间价值的损耗（虽然从理论上来说只要够远那么损耗可以忽略不计）。
2、可能由于中国股市只能做多的原因，期权长期处于贴水状态，所以相应的认沽期权相较于认购期权更贵，所以如果作为贴补的话，那么是不是采用认沽期权可能效果更好一点？（这点有点类似于巴菲特买可口可乐，当然这么操作可能和你的操作思路相违背。）
1、既然中国股市是牛短熊长，那么长期持有远期的虚值合约是否有必要，个人感觉完全可以在股市上涨初期的那一下直接买入当月的认购合约，一来当月合约gamma较远月更大，所以爆发力更强；二来可以适当减少持仓周期，减少资金占用（虽然没几个钱）和时间价值的损耗（虽然从理论上来说只要够远那么损耗可以忽略不计）。
2、可能由于中国股市只能做多的原因，期权长期处于贴水状态，所以相应的认沽期权相较于认购期权更贵，所以如果作为贴补的话，那么是不是采用认沽期权可能效果更好一点？（这点有点类似于巴菲特买可口可乐，当然这么操作可能和你的操作思路相违背。）
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