锂电池赛道！中签就是肉！9月26日宙邦转债打新申购

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一、宙邦转债打新申购

新宙邦可转债9月26日（周一）打新申购，创业板转债，若持有正股，可进行配售。



1、基本面

正股基本面较好，估值合理。近年来业绩快速增长，毛利率略有下滑，现金流充裕。2022年半年报净利润同比增长148.65%。根据芝士财富数据，公司盈利能力、成长性强，营收扩张潜力大，受内外资机构青睐。业绩评分一星。



正股主营新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务，主要产品包括电池化学品、有机氟化学品、电容化学品、半导体化学品四大系列，广泛应用于动力电池、氟化工、半导体等领域，客户包括台积电、中芯国际、宁德时代、比亚迪、LG化学等优质企业。

公司是国内电解液的龙头企业，市场地位领先，客户优质稳定，产业高度景气。受益于光伏、新能源行业快速发展，公司电容化学品销售业绩持续稳定增长，业绩大幅提升，随着在建电解液、高性能氟材料项目不断投产，业绩有望继续保持较高增速。行业地位评分一星。

2、转债条款

债券评级中性AA，到期年化收益率2.41%，下修条款严格（80%），P4.05，下修空间大，有回售条款。评级条款评分半星。

3、转债估值

目前转债小幅折价，公司是行业龙头，成长性强，行业景气度高，同类转债受市场偏好，给的溢价较高。锂电池、储能、新能车、超级电容、氟化工、特斯拉概念。题材评分一星。主观评分半星。

锂电池材料类转债比较：



4、申购策略

综合评分四星，申购长持该转债。无网下申购，发行规模较小，预计中签率较低。

特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议

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