原来一直用趋势跟踪策略做商品期货,因为是多品种单策略,所以震荡市中亏损可以承受,反而是多品种同时趋势运行后的大幅回撤给账户造成大的盈利损失。后来慢慢对期权有了兴趣。卖权胜率高,缺点是方向做反不带止损会损失巨大。结合卖权胜率高、趋势跟踪买卖点明确自带止损的特点形成一套策略:以商品卖权为交易标的,同月商品期货趋势跟踪买卖信号为卖权开平仓时机,行权价设在阻力位附近。大家谈谈此策略的期权胜率、赔率较单纯的期货标的的趋势跟踪有何不同?
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@宋一堆
期货的Delta恒等于1,且没其他因素影响。多谢指教,趋势策略还是用买权好。如果换个思路,目的是利用卖权稳定赚取时间价值(必竟时间流逝是必然的事)。通过期货趋势跟踪策略(比如日线均线金叉死叉)机械开平仓和止损,行权价设在最近的支撑位和阻力位(追随行情移动且永远为虚值)。是否可行呢?
期权的Delta恒小于1,且受Gamma,Vega,Theta的影响。
假设你的方向做对,也就是在Delta维度产生盈利,但同时隐波暴涨(这在趋势行情中很常见),由于期权买方是做空波动率,在这种情况下哪怕方向做对也很难产生盈利。
如果方向做错,趋势跟踪策略会产生卖出信号,在这种情况下尽管你把行权价设定在阻力位附近,此时还是会产生浮亏,那么你是平仓还是不...
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赞同来自: 西北望1969 、ylxwyj 、htgk000 、xineric
期货的Delta恒等于1,且没其他因素影响。
期权的Delta恒小于1,且受Gamma,Vega,Theta的影响。
假设你的方向做对,也就是在Delta维度产生盈利,但同时隐波暴涨(这在趋势行情中很常见),由于期权买方是做空波动率,在这种情况下哪怕方向做对也很难产生盈利。
如果方向做错,趋势跟踪策略会产生卖出信号,在这种情况下尽管你把行权价设定在阻力位附近,此时还是会产生浮亏,那么你是平仓还是不平仓?通常讲的期权卖方胜率高是通过时间流逝耗出Theta的。如果平仓和做期货没有本质区别。这笔交易如果想不亏损退出,只有通过增长持有时间,等到期权临近到期。如果你的趋势策略是日线级别的,持有时间在半月及以上,那么通过卖出近月期权,我觉得Theta还是有可能弥补浮亏的。但如果是做短周期,持有时间日内或几日,哪来的什么Theta。
总的来说我觉得相对于期货来说,使用期权卖方未必能增加胜率,同时赔率降低。而且,商品期权的流动性比较堪忧。
改进建议:
1.试试用期权买方做
2.如果我没理解错的话,你想解决的问题期货产生趋势并且大幅盈利后如果产生回撤,此时回撤幅度过大,想降低回撤?那不如试试在期货产生大幅盈利的时候买期权认沽来套保,甚至可以随着涨幅增大而超额套保。
期权的Delta恒小于1,且受Gamma,Vega,Theta的影响。
假设你的方向做对,也就是在Delta维度产生盈利,但同时隐波暴涨(这在趋势行情中很常见),由于期权买方是做空波动率,在这种情况下哪怕方向做对也很难产生盈利。
如果方向做错,趋势跟踪策略会产生卖出信号,在这种情况下尽管你把行权价设定在阻力位附近,此时还是会产生浮亏,那么你是平仓还是不平仓?通常讲的期权卖方胜率高是通过时间流逝耗出Theta的。如果平仓和做期货没有本质区别。这笔交易如果想不亏损退出,只有通过增长持有时间,等到期权临近到期。如果你的趋势策略是日线级别的,持有时间在半月及以上,那么通过卖出近月期权,我觉得Theta还是有可能弥补浮亏的。但如果是做短周期,持有时间日内或几日,哪来的什么Theta。
总的来说我觉得相对于期货来说,使用期权卖方未必能增加胜率,同时赔率降低。而且,商品期权的流动性比较堪忧。
改进建议:
1.试试用期权买方做
2.如果我没理解错的话,你想解决的问题期货产生趋势并且大幅盈利后如果产生回撤,此时回撤幅度过大,想降低回撤?那不如试试在期货产生大幅盈利的时候买期权认沽来套保,甚至可以随着涨幅增大而超额套保。