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截止至10月31日，北交所121家公司上市公司全部完成“三季度报大考”。股票市场纵然公司此前故事讲的再好，最终落脚点始终还是要靠业绩来证明自己。
所有的历史牛股基本都是建立在业绩持续增长的基础之上，美国投资大师欧奈尔在总结自己CAN SLIM投资法则中其中一条C就是指的可观或者加速增长的每股收益和每股销售收入。
我们这篇文章也以此出发，从北交所上市公司营收和扣非净利的增速入手，来挖掘哪些公司可能会成为未来的潜力股。
由于净利润才是影响公司最终估值的核心要素，所以在这里，我们首先将扣非净利的增速限制为50%以上。由此可以得到中航泰达、骏创科技、颖泰生物、美之高、科润智控等17家公司在三季度实现了高增长。
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在这17家公司中，中航泰达、美之高、锦好医疗业绩大增的主要原因均为上年同期净利润同比大幅下滑，造成去年的业绩基础较低，进而使得今年的增速“虚高”，因此对这三家予以初步剔除。
在剩下的14家公司中对比营收和扣非净利润的增速可以分为三类：
（1）量价齐增，营收大幅增长的同时，净利润同比大幅增长且高于营收增速。
出现这种情况一般是公司进入了高速发展期。符合这一特征的公司有骏创科技、吉林碳谷、邦德股份、海泰新能。
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骏创科技主要业务是汽车塑料零部件,汽车金属零件以及相关配套模具，公司背靠大客户特斯拉，三季度业绩大增主要系下游新能源汽车销量同比大幅增长，加之公司积极拓展市场，带动公司业绩增长。
吉林碳谷主要从事碳纤维原丝的生产，三季度业绩增长系公司大丝束新产品逐渐完成定型，主要产品产销两旺，平均销售价格上同比涨。
邦德股份主要从事热交换器的研发、生产及销售。邦德股份业绩大增一方面系今年国内外疫情防控常态化, 船运公司舱位紧张的情况得以缓解，另一方面公司国外营收占比较高，财务费用的大幅减少对当期净利润贡献不少，本期公司财务费用相较于去年同期减少1,104.72万元，因此从持续性角度来看邦德的这份业绩是存在些“水分”的。
海泰新能主要从事光伏组件的生产、研发和销售，营收净利润增长主要系公司销售量增加，价格上涨综合导致。
（2）增收少增利，营收大幅增长，但是净利润增速相对营收增速较慢。
有这种特征的企业往往同样是处于快速增长阶段，但由于产业链的议价权相对弱，利润被产业链其他环节侵蚀，或者是公司产品内部结构调整导致低毛利产品占比增加所致。符合这一特征的企业有惠丰钻石、贝特瑞。
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惠丰钻石主要产品是金刚石微粉和金刚石破碎整形材料，公司营收增加系市场景气度持续向好，产品销售量和销售价格稳步上升，第三代半导体、光伏、特种陶瓷增幅明显。净利润增速较低的原因系毛利相对较低的低强度产品销售增速高于高强度产品，拉低了综合毛利率。
贝特瑞为负极材料龙头企业，公司前三季度营收快速增长主要是受益于新能源汽车需求增长，带动公司产品产销量增长，而净利润增速较低系上游原材料及委外加工价格上涨。导致公司出现增收不少增利，可见目前锂电行业最赚钱的还是在上游，“有锂走遍天下”并非虚言
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（3）增利少增收，净利润大幅增长，但是营收增速较慢。
有这种特征的企业并不一定是行业中期高速成长，有可能是产品短期的供需缺口导致的利润大幅增加，或者公司优化了产品结构，高毛利产品增加，还有也可能是产业链内价格传导机制导致了公司阶段性的利润同比增速较快。
符合这一特征的企业有颖泰生物、科润智控、硅烷科技、众诚科技、利通科技、优机股份、富士达、恒进感应。
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颖泰生物主要从事农药中间体、原药制剂的生产、研发和销售，三季度业绩增长主要系公司销售规模扩大，叠加美元升值导致公司的汇兑收益增加，从财务费用上可以看到本期公司财务费用相较于上年同期减少约1.5亿元，因此从持续性角度看，公司目前这个利润是需要打一定折扣的，而且公司利润的增加主要来自于价增，很难长期保持，农药的供需关系一旦发生变化公司的业绩就会出现大幅下滑。
科润智控主要产品为变压器、高低压成套开关设备、户外成套设备，公司毛利率较低不到20%，本期业绩大增来自于多个方面，可以说是精细化开源节流的结果。
第一是“双碳”政策带来需求增加，公司抓住机遇积极进行市场推广，带动变压器产品生产和销售增长，尤其是新能效等级的变压器收入同比增长120.00%，第二是经营周期的因素，公司产品订单价格调整略滞后于原材料价格变动，在第三季度大宗商品价格已经回落，而公司在前期原材料高位时获得的订单在本期结转收入，提升了毛利率；第三是公司内部强化精细化管理，建立降本增效长效激励措施，降低了费用率。
硅烷科技业绩大增主要系当期硅烷的产销量较上期增加，同时硅烷及氢气的销售价格也较上期大幅增加所致，属于供需缺口下价格的上涨所致。
众诚科技主要从事软件开发、信息系统集成服务。公司营收基本没增长，扣非净利的增加主要来自于净利率的提升和借款利率的下降带来财务费用的减少，因此公司这份业绩的可持续差。
利通科技主要从事高中低压橡胶软管及软管组合件的研发、生产和销售。公司本期业绩大增的原因系以酸化压裂软管总成（配套开采石油页岩油气所使用的压裂车等设备）为代表的高附加值工业软管逐步被海内外市场认可，该系列产品收入的增加带动公司综合毛利率上升。
优机股份主要从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售，公司扣非净利大幅增长主要是汇兑损益所致，持续性弱。
富士达主要从事射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆等产品的研发、生产和销售。公司营收增长主要系通讯市场恢复性增长，下游通讯领域需求增加，公司曾在过往调研信息公告中披露称订单较为饱满。
恒进感应主要产品为中高档数控感应热处理成套设备，下游覆盖风电、工程机械、汽车行业，公司业绩增长主要系下游工程机械行业、风电行业装机规模稳步增长，下游增加产能投入和机床设备更新力度，带动了公司感应淬火机床收入迅猛增长。不过从财务上看公司本期存货和合同负债较上年同期均有所下降。
利润大幅增长是我们乐得看到的，如果单季度加速增长则更是值得投资者重点关注的特征。在这14家企业中，骏创科技、优机股份、恒进感应上市时间较晚，缺少比较数据，不过从绝对增速上看，骏创科技增速迅猛，一骑绝尘。
在有相对数据的11家公司中持续三个季度呈现加速增长的有利通科技、惠丰钻石。持续两个季度加速增长的有邦德股份、硅烷科技、科润智控、海泰新能、众诚科技。
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加速增长值得重点关注，反之，若单季度净利润增速放缓则应该引起警惕，上述公司中颖泰生物、吉林碳谷、富士达、贝特瑞四家公司在第三季度出现了相较于第二季度增速下降的情况。
综合以上各项指标以及公司的业务情况来看，三季度报这份“考卷”，我们认为可以值得进一步深入研究的有8家。
分别为营收净利大增，第三季度业绩爆发式增长的骏创科技；主要产品产销两旺，平均销售价格上同比上涨的吉林碳谷；身处光伏赛道，本期营收净利大幅增长，且第三季度较第二季度加速增长的海泰新能；下游需求高景气，持续三季度加速增长的惠丰钻石；供需缺口带来净利润大幅增加的硅烷科技；高附加值新品酸化压裂软管总成得到客户认可，持续三季度业绩加速增长的利通科技；下游需求增长拉动业绩提升的富士达和恒进感应。
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特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料，本人力求报告文章的内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。
所有的历史牛股基本都是建立在业绩持续增长的基础之上，美国投资大师欧奈尔在总结自己CAN SLIM投资法则中其中一条C就是指的可观或者加速增长的每股收益和每股销售收入。
我们这篇文章也以此出发，从北交所上市公司营收和扣非净利的增速入手，来挖掘哪些公司可能会成为未来的潜力股。
由于净利润才是影响公司最终估值的核心要素，所以在这里，我们首先将扣非净利的增速限制为50%以上。由此可以得到中航泰达、骏创科技、颖泰生物、美之高、科润智控等17家公司在三季度实现了高增长。
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在这17家公司中，中航泰达、美之高、锦好医疗业绩大增的主要原因均为上年同期净利润同比大幅下滑，造成去年的业绩基础较低，进而使得今年的增速“虚高”，因此对这三家予以初步剔除。
在剩下的14家公司中对比营收和扣非净利润的增速可以分为三类：
（1）量价齐增，营收大幅增长的同时，净利润同比大幅增长且高于营收增速。
出现这种情况一般是公司进入了高速发展期。符合这一特征的公司有骏创科技、吉林碳谷、邦德股份、海泰新能。
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骏创科技主要业务是汽车塑料零部件,汽车金属零件以及相关配套模具，公司背靠大客户特斯拉，三季度业绩大增主要系下游新能源汽车销量同比大幅增长，加之公司积极拓展市场，带动公司业绩增长。
吉林碳谷主要从事碳纤维原丝的生产，三季度业绩增长系公司大丝束新产品逐渐完成定型，主要产品产销两旺，平均销售价格上同比涨。
邦德股份主要从事热交换器的研发、生产及销售。邦德股份业绩大增一方面系今年国内外疫情防控常态化, 船运公司舱位紧张的情况得以缓解，另一方面公司国外营收占比较高，财务费用的大幅减少对当期净利润贡献不少，本期公司财务费用相较于去年同期减少1,104.72万元，因此从持续性角度来看邦德的这份业绩是存在些“水分”的。
海泰新能主要从事光伏组件的生产、研发和销售，营收净利润增长主要系公司销售量增加，价格上涨综合导致。
（2）增收少增利，营收大幅增长，但是净利润增速相对营收增速较慢。
有这种特征的企业往往同样是处于快速增长阶段，但由于产业链的议价权相对弱，利润被产业链其他环节侵蚀，或者是公司产品内部结构调整导致低毛利产品占比增加所致。符合这一特征的企业有惠丰钻石、贝特瑞。
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惠丰钻石主要产品是金刚石微粉和金刚石破碎整形材料，公司营收增加系市场景气度持续向好，产品销售量和销售价格稳步上升，第三代半导体、光伏、特种陶瓷增幅明显。净利润增速较低的原因系毛利相对较低的低强度产品销售增速高于高强度产品，拉低了综合毛利率。
贝特瑞为负极材料龙头企业，公司前三季度营收快速增长主要是受益于新能源汽车需求增长，带动公司产品产销量增长，而净利润增速较低系上游原材料及委外加工价格上涨。导致公司出现增收不少增利，可见目前锂电行业最赚钱的还是在上游，“有锂走遍天下”并非虚言
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（3）增利少增收，净利润大幅增长，但是营收增速较慢。
有这种特征的企业并不一定是行业中期高速成长，有可能是产品短期的供需缺口导致的利润大幅增加，或者公司优化了产品结构，高毛利产品增加，还有也可能是产业链内价格传导机制导致了公司阶段性的利润同比增速较快。
符合这一特征的企业有颖泰生物、科润智控、硅烷科技、众诚科技、利通科技、优机股份、富士达、恒进感应。
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颖泰生物主要从事农药中间体、原药制剂的生产、研发和销售，三季度业绩增长主要系公司销售规模扩大，叠加美元升值导致公司的汇兑收益增加，从财务费用上可以看到本期公司财务费用相较于上年同期减少约1.5亿元，因此从持续性角度看，公司目前这个利润是需要打一定折扣的，而且公司利润的增加主要来自于价增，很难长期保持，农药的供需关系一旦发生变化公司的业绩就会出现大幅下滑。
科润智控主要产品为变压器、高低压成套开关设备、户外成套设备，公司毛利率较低不到20%，本期业绩大增来自于多个方面，可以说是精细化开源节流的结果。
第一是“双碳”政策带来需求增加，公司抓住机遇积极进行市场推广，带动变压器产品生产和销售增长，尤其是新能效等级的变压器收入同比增长120.00%，第二是经营周期的因素，公司产品订单价格调整略滞后于原材料价格变动，在第三季度大宗商品价格已经回落，而公司在前期原材料高位时获得的订单在本期结转收入，提升了毛利率；第三是公司内部强化精细化管理，建立降本增效长效激励措施，降低了费用率。
硅烷科技业绩大增主要系当期硅烷的产销量较上期增加，同时硅烷及氢气的销售价格也较上期大幅增加所致，属于供需缺口下价格的上涨所致。
众诚科技主要从事软件开发、信息系统集成服务。公司营收基本没增长，扣非净利的增加主要来自于净利率的提升和借款利率的下降带来财务费用的减少，因此公司这份业绩的可持续差。
利通科技主要从事高中低压橡胶软管及软管组合件的研发、生产和销售。公司本期业绩大增的原因系以酸化压裂软管总成（配套开采石油页岩油气所使用的压裂车等设备）为代表的高附加值工业软管逐步被海内外市场认可，该系列产品收入的增加带动公司综合毛利率上升。
优机股份主要从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售，公司扣非净利大幅增长主要是汇兑损益所致，持续性弱。
富士达主要从事射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆等产品的研发、生产和销售。公司营收增长主要系通讯市场恢复性增长，下游通讯领域需求增加，公司曾在过往调研信息公告中披露称订单较为饱满。
恒进感应主要产品为中高档数控感应热处理成套设备，下游覆盖风电、工程机械、汽车行业，公司业绩增长主要系下游工程机械行业、风电行业装机规模稳步增长，下游增加产能投入和机床设备更新力度，带动了公司感应淬火机床收入迅猛增长。不过从财务上看公司本期存货和合同负债较上年同期均有所下降。
利润大幅增长是我们乐得看到的，如果单季度加速增长则更是值得投资者重点关注的特征。在这14家企业中，骏创科技、优机股份、恒进感应上市时间较晚，缺少比较数据，不过从绝对增速上看，骏创科技增速迅猛，一骑绝尘。
在有相对数据的11家公司中持续三个季度呈现加速增长的有利通科技、惠丰钻石。持续两个季度加速增长的有邦德股份、硅烷科技、科润智控、海泰新能、众诚科技。
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加速增长值得重点关注，反之，若单季度净利润增速放缓则应该引起警惕，上述公司中颖泰生物、吉林碳谷、富士达、贝特瑞四家公司在第三季度出现了相较于第二季度增速下降的情况。
综合以上各项指标以及公司的业务情况来看，三季度报这份“考卷”，我们认为可以值得进一步深入研究的有8家。
分别为营收净利大增，第三季度业绩爆发式增长的骏创科技；主要产品产销两旺，平均销售价格上同比上涨的吉林碳谷；身处光伏赛道，本期营收净利大幅增长，且第三季度较第二季度加速增长的海泰新能；下游需求高景气，持续三季度加速增长的惠丰钻石；供需缺口带来净利润大幅增加的硅烷科技；高附加值新品酸化压裂软管总成得到客户认可，持续三季度业绩加速增长的利通科技；下游需求增长拉动业绩提升的富士达和恒进感应。
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