期货的优点:
首先:期货商品的研究相较于股票,简单非常多,不用考虑管理层,不用考虑退市,不用考虑业绩。
其次:免费杠杆太爽了,借钱不用利息,可以操作10倍左右的资金。
最后:价格有底,毕竟是产品,不会跌成零。不像股票,经营不好会退市。
期货的风险:
第一:使用杠杆不用利息,用起来太随意,很容易杠杆上太高,保证金不足导致爆仓。
第二:合约有期限,不能长期持有,最多持有1年。
总结:我挺喜欢操作期货的,如果购买股票和期货二选一,我肯定买期货。而且期货还有股指期货,等于免费借钱买指数ETF,而且能打折买ETF,只要控制好杠杆的风险,很容易迅速致富。
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商品期货投机属性比较大,一是企业的套期保值。二是博弈资金的镰刀互砍。杠杆率高,波动性大,甚至出现负数,并且有夜盘交易,个人投资者没有严格的纪律和泰山崩于前而色不变的心态,不建议倾巢而入。
股指期货跟踪的是对应指数,有两个非常显著的优势楼主分析的很清楚,8倍左右杠杆不用手续费,不用分析个股,只用分析宏观。
我自己做了8年股票,4年股指期货,从19年开始就再也没有单独做过个股。开始做的初衷也是吃中证500贴水,投入资金收益稳定在7%左右,但19年-21年中证500实际收益最大在于指数的β行情,贴水只是介入的理由。这三年最大的感受就是,告别了过去即分析宏观,又分析行业,再分析个股的操作手法,宏观分析正确,可能会出现涨指数不涨个股的情况,行业分析正确,可能会出现不按估值按热点的情况,个股分析正确,可能会出现抓不住龙头的情况。
但做股指期货只用聚焦于宏观择时分析即可,资水老师之前讲过大盘的涨跌由流动性,估值,业绩展望,博弈和重大事件决定,就是宏观择时的几大因子,对我的操作影响也很大。
股指期货的收益核心其实还是指数的β行情,单纯做股指期货不适宜做双边(对冲除外),不然容易左右打脸,并且会破坏自己的投资纪律。股指期货不适合抄底或者逃顶,因为杠杆率高,一旦判断出现错误又不及时止损,非常容易出现爆仓,股指期货适宜在指数出现明确右侧交易行情的时候,结合指数的风格,根据资金利用率灵活持仓,比如可以按照杠杆率30%的资金买入,留20%的资金做灵活收益,一旦出现与预期不符的情况,这20%的资金可以随时转入应对。
个人认为股指期货的操作适合中盘资金(200-500万)。
资金太小,杠杆率高,容易爆仓,心态失衡。
资金太大,收益与风险不成正比,容易因小失大。
当然做股指期货也有弊端,舍弃的部分就是α行情,比如今年上半年的中特估和计算机板块,均出现超额收益,但对应的上证50,沪深300,中证500和中证1000指数均没有特别明显的指数行情表现,比如封基老师的微盘股超额收益,在有期货对应的中证1000上表现不出来优势!
股指期货不是洪水猛兽,它就是获取收益的猫,不管黑猫白猫,能抓住老鼠才是好猫
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期货不同,多空双方都没有把本金借给对手方用,多空双方只是订立合约以交换风险和收益而已,根本没有付出本金。所谓保证金只是多空双方暂存在期货公司那里的存款,是一种履约增信方式,按理期货公司是要给多空双方存款利息的。如果信用足够强大,理论上都不需要存这个保证金的。
以股指期货多单为例,开立期货多头合约本身不占用本金,但能够跟空方约定好,把固定收益(跟升贴水有关)转换为股指beta收益,省下的本金大头还可以做固收投资,只要固收投资收益率>=升水移仓损失+股指分红率,就能跑赢股指ETF,在股指长期上涨的假设下,整个组合同样是正期望收益。
所以,在正和负和这点上,期货并不比股票债券天然有劣势。
至于容易引起过度使用杠杆,过度交易等问题,属于工具太高级不适合自控力差的小孩子玩的逻辑,类似于双刃剑,关键看谁来玩怎么玩。
资水 - 弱弱少年郎,徘徊江边岸,水急人声远,一跃渡资江!
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先假设跌到极限位置,能不能睡得着?有没有足够的保证金。有个道友说得好,有自有的本金无杠杆做期货。懂得这句话就够。假设10元是极限位置,我可以认为跌到0或者是负数是不合理的,但是再跌10%到9元是合理的。道友的话听听就好,远期升水换月操作几次,价格回来了钱不见了。
"价格有底"这也有极端情况,原油期货就跌到过负值。杠杆的话比如一个涨跌停4%的品种你上了5倍杠杆,那不是等于可转债或创业板涨跌停20%的品种不上杠杆。另外期货里面韭菜少,股市里你可以说你比广场舞大妈水平高收割她们的钱,期货里你收割谁?股市里你可以说你比广场舞大妈水平高收割她们的钱,期货里你收割谁?——还是广场舞大妈。
你能够收割她们,自然可以收割指数的波动。
你要是会用期权会觉得更爽,是最牛的投资神器@rain
老板承诺一年只收总资金8%的费用,他就可以给我保本,我全仓买入沪深300,下跌的钱全是他承担,赚的钱全给我
把期货简单理解为杠杆的,奉劝一句,请离赌场远一点,要远离期货!!!是的,期权和期货是用来上保险的,不是用来赚钱的,很多人拿来赚钱,就是做了买保险爽翻的人的对手盘
如果把期货当作你交易体系里一个对冲工具的,你才真正发现了它的价值。
许多“大佬”也不过是瞎梭哈运气好赌赢,自然不可能买保险
另外楼主,存在展期损失和展期手续费的,杠杆怎么可能是0成本呢,反而是极大的成本,因此展期损失下许多期货价格是无限归零的,你会这样YY,就知道你压根没入期货的门,只是最近撞对一些单边行情赚钱了而已
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策略
1、吃贴水
2、套利/对冲(跨期、跨品种)
3、可多可空
4、超短线(T+0,手续费比股票便宜,平今仓15倍手续费)
风险
1、杠杆,波动可能比指数大(跌时贴水,涨时升水)
2、做空,选择越多,越容易出错
优势
T+0
手续费低
免费的杠杆
专注大盘技术面,研究少,不需要研究个股技术&基本面
多空都可以做,效率提高了。
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是的;一定要玩,记好顺序;个股,转债,期货,期权;千万别搞反了;另外,没法重仓,我一般是把上次其他品种赚的利润,划20%预备金专用于1-2个商品期货品种;一般买多,最多爆仓,最少嘛,损失不断按月移仓的费用;杠杆一般控制在最大杠杆的一半;期货商比较烂,服务器休盘和休息日都是关闭无法访问;穷啊!复盘时,常常看不到交易情况与成本,无法做精准交易;所以,期货只能操作很粗糙,记住入场本金,如10万,再看看...我来贡献一个好工具。同花顺期货通,可以绑定多个期货账户,进行账户分析,可以查过去的每一笔交易,收益核对了一下几乎是对的。
我以我的亏损账户为例子。
ps 有谁来教我炒期货?***
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(用盈利模式,而不是赚钱,主要是为了暗示有任这么做,最终账户也不一定是赚钱的;但是严格按照某种模式做,可能还要加上一点点运气,可能结果就收敛到赚钱的结果)
1、趋势跟踪。可能半个世纪前的海归法则的玩法就是典型代表,现在只是“进化升级了”,用来构造趋势的指标往往有所不同,本质上无一例外是赚趋势集中出现的钱。(在金融市场的特征上,就是所谓的非完全随机性,波动率聚集或者叫趋势存续的情况是大量存在的,也有理论基础支撑,比如商品方面的供求平衡点打破等等)。缺点就是可能连续两三年持续亏损,这情形下市场中没啥品种有持续行情走出来。现在多品种、多周期、控制好仓位,就是可取之法。
2、基差套利。就是同一个品种不同月份之间合约,以及参考现货基查构建多空组合。这个本质上是赚的同一商品不同月份价差‘回归’到一定模式的。相对来说对专业要求和数据跟踪与分析能力门槛更高一些,但是个人也不是不能做,但是需要有一定的能力。这种模式,本质上是期限结构套利的思路。长期来看,“临时错误”是经常有的,往往也出现在供需结构平衡点打破,以及外生冲击下市场过度反映,以及流动性补偿等情形下。但是交易复杂度高,同时操作几个合约,往往需要自动化委托来配合。手工下单一般难以完美执行。同时,持仓过程中账户净值波动并不一定会比趋势跟踪的净值波动小,不是“多空对冲”的持仓下极端风险就小多少。所以对专业性、仓位控制、执行能力要求其实蛮高的
3、基本面。尤其是大宗商品,在分析对供需分析和外在冲击有足够了解的情况下,通过仓位控制,较为长线的持仓(中途移仓换月)。这个玩法往往还伴随较高的杠杆使用,叠加持仓时间长,往往风吹草动扛不住,容易失去信心;或者初期计划的执行走样,或者初期过于乐观,计划杠杆过高,还没等到预期的行情到来就因为极端风险爆仓,而爆仓后走势一路按照预期方向来。这个玩法,本质上是和股票价值投资分析思路上有相似的地方,等待的是某一个商品供需不平衡到极点而发生反转了。但是往往使用杠杆浮盈加仓,仓位管理上是采用其实是购买期权类似的操作,但如果动态调整仓位不坚决,往往要么减仓不及时爆仓了,要么趋势拉的时候胆怯了,没按照执行计划加仓,高额收益没完全实现。
当然还有其他玩法,比如前些年IC估值低且贴水多,有人用一定杠杆滚动持仓IC(基本面+期限结构),相当于是两个模式放在糅合来做。(当时我还发帖安利过这种方式,差不多15~20%年化的水可以收,中证500估值历史相对底部区域,扛得住25%极限下跌的参数做的方案)
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去看世界期权及期货成交量年度统计后,都会发现全球各个国家期货及期权品种及成交量是逐年增加的。话说美国那么多股票期权,看了2019年的统计好像是3000多只。
看来看去,从美国金融市场发展上看,建设全球标杆性的金融市场,吸引全球资金,的的确确需要有许许多多的期权及期货。讨论是否需要意义不大,毕竟品种、交易量增加趋势摆在面前。
“ 一是交易规模位居全球首位。2019年,美国个股期权的成交量和持仓量分别为24.0亿张和1.8亿张,在全球市场中占比58.5%和60.9%。从期权类型来看,个股期权是最主流的一类期权产品,2019年美国期权市场总成交量55.0亿张,其中个股期权占比最高,达到43.6%,ETF期权次之,成交量16.0亿张,占比29.0%。
二是产品数量繁多,期权覆盖率高。截至2019年末,美国上市企业共4065家,其中有个股期权的企业有3143家,期权覆盖率达到77.3%。相比之下,其他市场的个股期权数量较少,巴西、香港和印度分别有130只、96只和144只个股期权,期权覆盖率只有35.1%、4.0%和2.8%。
三是大盘股的期权交易最活跃。在期权成交量排名前十的标的股票中,7只股票市值超过1000亿美元,6只股票年成交额超过5000亿美元(表1),股票市值与期权成交量、股票成交额与期权成交量的相关系数分别为0.64和0.70,说明股票市值越大、交易越活跃,其期权交易量往往越大。”
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一定要玩,记好顺序;
个股,转债,期货,期权;
千万别搞反了;
另外,没法重仓,我一般是把上次其他品种赚的利润,划20%预备金专用于1-2个商品期货品种;
一般买多,最多爆仓,最少嘛,损失不断按月移仓的费用;
杠杆一般控制在最大杠杆的一半;
期货商比较烂,服务器休盘和休息日都是关闭无法访问;
穷啊!
复盘时,常常看不到交易情况与成本,无法做精准交易;
所以,期货只能操作很粗糙,记住入场本金,如10万,再看看现在资金,15万,做个大概收益计算;
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讨论很热烈,难道没有人意识到期货是可以每天赚钱的吗?轻仓操作,每天赚2-3%就好,不要贪。也不要看什么升水贴水,只做100%可以捡钱的事情,就可以了啊。很多人做期货,亏钱都是因为贪。贪杠杆,贪暴利,贪便利,容易了还想更容易。做期货很简单,只要记住一点“不要亏钱”,赚钱就比较容易了。期权没有期货好玩。一看就是没玩过,或者是新手,如果是高手也不会这么说
轻仓能赚2-3%,你是赶上了好时机吧,不好的时机呢,他给你亏二三十,还能亏几天
只做100%,哪有100%的事情,不过是运气好罢了,靠实力面对不确定性的东西,
谁敢说100%,想赚钱,就得做好亏损的准备,你反过来说不要亏钱,我擦
另外看了下帖子很多人,真的是不懂的太多了,不想交流了,拉低了水平
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合约不能永续 只能移仓 不利于交易
吃贴水更是不存在 那只是一个对价 想想为什么有贴水
杠杆放大的是波动 在这里你不能说波动不是风险
至于是不是零和博弈那要分两头说 只从交易双方静态的看是的 但是商品有通货膨胀 至于股指期货 指数不含权 但是含“期权” 所以个人认为不是零合博弈
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股票是出老千的地方
基金是基金经理帮你规避老千
可转债是你借道与大股东同行
期权期货是你无视老千,甚至你同老千扬帆起航,随波逐流。