转债为何大幅杀溢价

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如题，寻求合理解答，大家畅所欲言。
（主要系题主想抄底，但又怕抄到山腰。）

发表时间 2022-11-14 14:49 来自浙江

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@jjjlcym

个人觉得合理的解释是由于政策转向预期抬高了债券收益率中枢，估值回归使得纯债下跌，这是第一层传导。第二层传导是部分投资者由于下跌开始赎回其债券、固收+产品，机构不得不砍仓。砍仓同时又加剧了净值下跌，形成了负反馈。由于债券牛见顶预期，市场缺乏承接，所以转债杀溢价速度相对较快。不过，从好的角度思考是，这轮市场出清可能比较迅速，未来可转债的性价比又会变得具有吸引力。

没发现货币政策转向迹象，只是不再放水控通胀罢了。

2022-11-17 14:35 来自河南引用

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jjjlcym - 做“基金经理”之梦

赞同来自: 梦想永驻我心

个人觉得合理的解释是由于政策转向预期抬高了债券收益率中枢，估值回归使得纯债下跌，这是第一层传导。第二层传导是部分投资者由于下跌开始赎回其债券、固收+产品，机构不得不砍仓。砍仓同时又加剧了净值下跌，形成了负反馈。由于债券牛见顶预期，市场缺乏承接，所以转债杀溢价速度相对较快。不过，从好的角度思考是，这轮市场出清可能比较迅速，未来可转债的性价比又会变得具有吸引力。

2022-11-17 11:24 来自浙江引用

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赞同来自: bohaoist

@lawron

今天16国债19大跌，说明市场信用风险降低，可以选择的债变多，从而减配国债这种无风险品种。

现在能买吗？

2022-11-14 23:18 来自湖北引用

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前期强势权益类的最近都跌了。什么煤炭，小市值。转债显然也是如此。

2022-11-14 22:59 来自天津引用

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赞同来自: 我想吃蛇羹

我是把高溢价率的换成低溢价率的，偏进攻。可能有不少是如此操作的

2022-11-14 22:07修改来自广西引用

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赞同来自: bohaoist 、孤独的自由

做固收的原来风险偏好降低投向国债，现在地产保底融资转向地产债和城投债

2022-11-14 21:40 来自四川引用

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赞同来自: jiangdaya 、超级怂人全靠蒙

以前别人常问转债为何大幅涨溢价

2022-11-14 21:30 来自广东引用

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低价的银行转债基本都涨了。

2022-11-14 20:54 来自广东引用

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不该杀吗？感觉正股超过强赎价的转债溢价都不应该超过10%..............

2022-11-14 20:37 来自四川引用

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赞同来自: 曹樊12 、bohaoist

161716大跌，可能明天还要跌
我是当现金理财买的

2022-11-14 19:41 来自北京引用

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jjjlcym - 做“基金经理”之梦

赞同来自: Euros

@骆驼1978

转债的债底下滑了，看看019547的走势。

没明白传导逻辑。大幅杀溢价的都是高价债，跟债底没啥关系。低价债上涨偏多，如果是由于无风险利率抬升，不该看到这个结果。

高价债下跌应该预示着做固收产品的部分资金风险偏好下降。为什么下降，暂时不清楚。

2022-11-14 19:16 来自浙江引用

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赞同来自: w狼图腾w 、ypc13258

盘中看到一大堆国债跳水

2022-11-14 18:10 来自江西引用

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赞同来自: horizon668

大概是股票更划算，所有都资金转移了

2022-11-14 18:10 来自上海引用

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地产救市了，债券肯定大跌啊，今天又是一堆债基赎回，流动性好的不好的都有的杀呢，别急

2022-11-14 18:01 来自广东引用

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吞吐大荒1223

有要加息的消息吗？不是号称要把利率“动态淸蕶”吗？

2022-11-14 17:55 来自河北引用

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solino - 每一把剃刀都自有其哲学

没发现这些都是高价债吗？
再看看低价债，好像没啥动静。

2022-11-14 17:49 来自江苏引用

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赞同来自: bohaoist

明天1万亿麻辣粉到期，续作多少不知道，怕不怕？

2022-11-14 17:49 来自上海引用

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现在不宜持有可转债，反弹力度不如指数

2022-11-14 17:31 来自广东引用

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银行也在上涨，难道真要加息？也可能从债市流入股市

2022-11-14 17:30修改来自河南引用

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截图这种价格的转债和债的关系不大了，更多是市场情绪和预期

2022-11-14 17:19 来自广东引用

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新规后，炒作氛围减弱，溢价能不下来吗？

2022-11-14 16:49 来自上海引用

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@骆驼1978

转债的债底下滑了，看看019547的走势。

今天16国债19大跌，说明市场信用风险降低，可以选择的债变多，从而减配国债这种无风险品种。

2022-11-14 16:46 来自福建引用

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赞同来自: highland 、独孤小强

看十年国债

2022-11-14 16:25 来自浙江引用

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cjplove - 无脑梭哈致富认真分析返贫技术探讨归零

赞同来自: flyingowl

我觉得高于130的都该0溢价我才会买

2022-11-14 16:23 来自山东引用

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cjplove - 无脑梭哈致富认真分析返贫技术探讨归零

赞同来自: landandwater 、MHZY 、sunpeak

挺好的吧，杀完溢价就安全了

2022-11-14 16:23 来自山东引用

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不知道与这个有关吗？

如果有，那就得赶紧撤退了。

总之，zhong mei 利率是反向的。美国停止加息，中国宽松政策可能已经到底？那就是边际收紧？

2022-11-14 16:17 来自山东引用

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转债的债底下滑了，看看019547的走势。

2022-11-14 16:12 来自广东引用

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flushz - 新手，非价投

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看看国债
再看看银行间shibor

答案清晰明了

2022-11-14 16:08 来自安徽引用

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我想吃蛇羹

赞同来自: 猪猪侠

@韭浪

短期资金都去炒股了。

实情，我就换成了正股和指数，然后被套了

2022-11-14 16:03 来自湖北引用

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赞同来自: flybirdlee 、cbdcbd

短期资金都去炒股了。

2022-11-14 15:56 来自江苏引用

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