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言归正传,没有利率衍生品比如30天期利率期货或者期权、隔夜利率期货或者期权等对冲,在当前美联储加息不停的境况下,保持利率不上升也就是债券价格不下跌是很难的。
然而,在上周五,疫情管控逐渐放松、地产支持力度逐渐加强的政策开始出台,市场预期经济会迎来复苏。经济复苏会刺激居民和企业的资金借贷需求。另外,更重要的是,如果经济复苏,央行大幅度放水刺激经济的动力就不强了,甚至还会回笼资金以防止通货膨胀。预期未来资金需求会起来,资金供给会降低,市场利率出现上涨的概率会很大,于是,债市先跌为敬。这个解释有里
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这段画面是挺美好的
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有知有行里面解释的很清楚,摘录如下:对于债券来说,它是一种债权债务凭证。国家、银行、企业等机构需要融资,发债是很重要的一种方式。作为债券发行方通过发行债券,向债券持有人也就是债券投资人筹措资金,承诺定期支付利息,到期归还本金。基于此,很多人就会认为,我在买债券之前,债券就规定好了什么时候支付我利息,支付多少,什么时候会到期归还本金,为什么买债券还会亏损呢?这是因为投资债券的收益,一方面来源于利息...要是利率又预期大下行了,这些亏损的R1R2理财能大赚么
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这段画面是挺美好的
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对于债券来说,它是一种债权债务凭证。国家、银行、企业等机构需要融资,发债是很重要的一种方式。作为债券发行方通过发行债券,向债券持有人也就是债券投资人筹措资金,承诺定期支付利息,到期归还本金。
基于此,很多人就会认为,我在买债券之前,债券就规定好了什么时候支付我利息,支付多少,什么时候会到期归还本金,为什么买债券还会亏损呢?
这是因为投资债券的收益,一方面来源于利息收益,一方面来源于资本利得,也就是债券价格的变动。债券发行出来,如果不一直持有到期,中间进行买卖交易的话,会受到债券价格涨跌的影响。债券价格会随着债市的牛熊周期进行波动。
最近债市跌了,意味着债券的价格整体出现了下跌。我们来设想一下,我手里拿着之前发行的债券,债券的利率已经提前定好了,例如 3%。那么什么情况下,我手里的债券会更值钱,价格会上涨呢?
一个场景是,当下市场利率跟之前相比,出现了下行。比如央行最近往市场上投放了大量资金,导致市场利率下降。这会造成当下发行跟我手里同类型的债券时,支付的利率会降低,例如降到了 2.5%。那么,我手里 3% 利率的债券自然就有优势了,自然就会受到追捧,价格也就出现上涨。反之,市场利率涨到了 3.5%,我手里的债券自然就不香了,债券价格会下跌。
通过上面的描述,我们能很强烈地感觉到,债券跟市场利率有非常紧密的关系,这不仅能影响利息的高低,也能影响债券价格的波动,债券价格和市场利率是反向的关系。
有了上面的铺垫,我们来解释一下最近债市为什么出现大跌,原因是债券投资者预期未来市场利率上涨的概率大于下跌的概率。
今年疫情反复、地产拖累、俄乌危机等事情的发生,导致经济下滑。为了刺激经济,央行持续放水,往市场里投放资金。但居民和企业对于未来经济预期很悲观,即便贷款利率很低,也不愿意借贷,资金需求很低。资金供给很多,资金需求很低,造成的结果是市场利率不断降低,债市整体上涨。
然而,在上周五,疫情管控逐渐放松、地产支持力度逐渐加强的政策开始出台,市场预期经济会迎来复苏。经济复苏会刺激居民和企业的资金借贷需求。另外,更重要的是,如果经济复苏,央行大幅度放水刺激经济的动力就不强了,甚至还会回笼资金以防止通货膨胀。预期未来资金需求会起来,资金供给会降低,市场利率出现上涨的概率会很大,于是,债市先跌为敬。
聊到这里有没有感觉到,之前预期经济下滑,股市下跌、债市上涨,现在预期经济复苏,股市上涨却带来了债市的回调。为什么我们经常说股票、债券是两种很好的分散配置的大类资产,就是基于他们底层资产的性质是不一样的。今年二者就很好的体现出了负相关的关系。
是啊,那么50W和100W起的也好不到哪去,昨天还好大部队都去511660折价赎回,还有四毛多利。今天转投光大不去渤海了光大T0这几天收益率多少,买的到吗?渤海T0关门前来这阴招,太损了。
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短债和长债毕竟不是一个物种。短债是现金管理、长债是对冲工具。短债收利息,长债吃波动。理财产品造成恐慌的原因是投资者完全无视风险提示,把它当成了活期储蓄。019547跌2%都没人觉得诧异,还是因为长期国债的投资者完全清楚自己买的是什么东西、对于风险有心理准备。@dpmei其实持有短期国债这几天也是亏的。但是只要不是长债,这种短期亏损并没啥感觉,但是如果是银行理财或者债基就体验很糟糕,这就是不可控和...为啥恐慌
上过峨眉金顶的就知道为啥呀
因为预期就是下个斜坡
也许坡会比较长
也许坡的斜度会比较大
可是
没想到直接是从山顶一脚踩空了呀
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短债是现金管理、长债是对冲工具。
短债收利息,长债吃波动。
理财产品造成恐慌的原因是投资者完全无视风险提示,把它当成了活期储蓄。
019547跌2%都没人觉得诧异,还是因为长期国债的投资者完全清楚自己买的是什么东西、对于风险有心理准备。
@dpmei
其实持有短期国债这几天也是亏的。但是只要不是长债,这种短期亏损并没啥感觉,但是如果是银行理财或者债基就体验很糟糕,这就是不可控和未知的恐惧吧。16国债19这周跌了2%超过都没理财亏损0.5%让人糟心
就像同样是股票基金,宽基etf下跌就比较淡定,但主动基金就比较慌,上证50这种成分股比较少调进调出比例太高的遇到下跌也会比较慌(担心带血的筹码被调出去)
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交易所债券的话,其实持有短期国债这几天也是亏的。但是只要不是长债,这种短期亏损并没啥感觉,但是如果是银行理财或者债基就体验很糟糕,这就是不可控和未知的恐惧吧。16国债19这周跌了2%超过都没理财亏损0.5%让人糟心
019666,票面利率2.1%,剩余期限58天,到期年化收益1.93%
019629,票面利率2.24%,剩余期限109天,到期年化收益率2.19%
就像同样是股票基金,宽基etf下跌就比较淡定,但主动基金就比较慌,上证50这种成分股比较少调进调出比例太高的遇到下跌也会比较慌(担心带血的筹码被调出去)
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个人感觉,持有短期政金债的体验比货币基金好。
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我这网银还显示的近7天年化收益率,河北登陆,难道这个显示还有登陆地区的差别显示吗?渤海灵活3号昨天买了33万,实际收益4.52元,年化0.5%,还不如一天的通知存款,不过还好没亏,今天不打算买了,打新的资金也回来了,不知道去哪,头疼
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今天最新的国债收益率从0.5年到1年期的国债收益率都是2.2%,这个可能是银行间的收益率,交易所国债收益率稍微低一点,我准备把银行理财向短期国债转移了,银行理财收益不高还有大幅亏损的风险,短期国债再怎么说也不会大幅亏损。您好,在哪里买卖短期国债呀,代码多少呀
更名了jxjx - 分级基金好
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银行在地产上的雷,应该有很大一部分通过资产证券化,转嫁给理财产品和各种信托、债基了。所以从这个角度,银行说“风险可控”倒不是瞎扯,只是它自己可控、而替它接盘的失控了。接下来暴雷的可能不会是银行,而是理财、信托、债基。是这么回事,风险只能被转移,不可能自己消失。
小城商行3.75的大额我找了半天没几个能网上操作的,有途径麻烦告诉下,近1年多银行理财7-8只平均才拿个3个点还操心得要命,我也烦了。哪里敢小城商行啊,最差也要杭州银行这种的。4大行,交通邮储,平安宁波杭州招商之类的
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渤海银行比较机智,理财购买界面以前显示的是近七天年化收益率,今天改成成立以来收益率了,避免了一堆负两位数七天年化的尴尬我这网银还显示的近7天年化收益率,河北登陆,难道这个显示还有登陆地区的差别显示吗?