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2022年股市收益8.24%。全年收益基本上来自股息和打新，股票差价收益几乎为0。打新1.02%，股息收益7%左右。
1.打新。最早打的新股是“一汽轿车”，到现在快30年了。当时钱少，就几个人合伙申购，按出资比例分配中签收益。30年来打新总收益占股市全部收益的三分之一，非常满意的几乎无风险收益。
2.吃股息。2014年开始全仓股票，以吃股息为主。至今总股息收益占全部收益的三分之一。持股以“低估、高息、长持、适度分散、大型稳定企业为主”，靠股息养老。
2023年股市收益17.1%，其中打新0.7%，股息6.2%。
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本人 ----- 0.4% 25.34 13.8% ------
上证 3336 -0.48% 1.61 1.92% 0.89%
沪深 3387 -1.21% 3.89 7.08% 1.63%
2025年一季度总市值仅上涨0.4%，能有不亏的成绩得益于H股的上涨。总共持有7家公司股票（其中4家同时持有H股），已经有5家公司公布了年报，业绩承压。2家公司利润下降明显，另外3家与去年持平或微增。从已公布2024年度分红看，个人股息率已经大幅下降，去年分红公布时股息率6.69%，今年5.49%。好在预计收到的股息额仍然高于去年，但也仅仅是稍高于去年。
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“买入并持有一个分散配置的投资组合，不要试图做任何预测的动作。”，按照西格尔教授的教导，我们只是简单地坚持持有，就会比频繁交易、不断择时操作收益率好得多。
1、过去两个世纪的美股历史看，剔除通胀之后的股票收益率为6-7%，也就是平均市盈率15左右。
2、股票属于实物资产，因此是优秀的长期抗通胀的对冲工具。股票代表着对实物资产的所有权。
3、股票的风险随时间的增加而降低，债券的风险却是随时间的增加而上升。这意味着，长期投资者应该持有更高比例的股票资产。
4、从历史上看，价值股比成长股的收益更好、风险更低。价值股也就是那些价格低于盈利和分红等基本面的股票。
5、股票资产中，应该大比例的配置低成本的指数基金。可以利用价格的偏离，来买入低成本、被动的价值类指数基金，或者买入基本面加权指数基金，而非市值加权指数基金。
6、建立严格的投资计划，来保证投资组合不偏离轨道，尤其当你屈服于短期情绪之时，能帮助你继续坚持。
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本人 ----- -0.57% 25.10 13.76%
上证 3321 -0.92% 1.60 1.90% 0.35%
沪深300 3890 -1.14% 3.89 7.09% 0.57%
2025年2月总市值仍然是下跌的，全年下跌-0.57%，基本和上证、沪深300指数持平，大幅跑输科技股以及恒生指数等。本年2个月时间，除了把股息再投，没有买也没有卖股票，更没有做差价。知道热点在科技股，因为搞不懂这些高科技，也不敢下场买卖。很多年前科技股高涨的时候也没参与。赚不到认知以外的钱，也没什么遗憾的。
我的理解，要想股息养老，那就要长期持有稳定盈利的企业，我选择低估值高股息的逆向投资策略买股，既然都逆向了，那肯定不会去追热点。人人都向往的地方，不会有低估。
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1.做投资，先选好自己要走的路，做正确的事情，再把事情做正确。选择收息是一条大概率正确的路，但也需要耐得住寂寞，禁得住诱惑
2. 收息的卖出条件，不是看短期挣了10个点，还是短期亏了10个点，而是要理解当前的估值体系是什么样的，以及标的当前的估值水平。通缩的经济环境下，银行这类高息股会受到资金追捧，而经济向好，招行的零售业务，也会有很好的弹性，可以说是攻守兼备。刚到1倍的市净率，谈不上高估。
3. 想要在不同的股票之间切换，高抛低吸，需要掌握配对交易的规律，否则有可能低抛高吸。如果你真的对一些股票，很熟悉，很有把握，当然可以尝试，但有这样的经验，就不可能去请教别人，所以，最好是守在自己的能力圈，而不是在不同的投资策略之间横跳，走了弯路。
@多枝的树
大佬，看了你的帖子也学习的买入一些高股息的股票，但是我现在遇上了这么的情况，还希望大佬能指点一二。
去年12月买入招商银行，成本在38左右，最近银行涨的不错，目前有接近10个多点收益，按照我的想法是买入招商银行后不动，每年吃5个点的股息，但是最近实在涨的太猛了，现在心里在想，我卖出直接获取十个点收益，我还要两年吃息才能到这个收益，是不是现在把招商银行卖掉去换另一个类似的高股息的股票，从而获取这个超...
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大佬，看了你的帖子也学习的买入一些高股息的股票，但是我现在遇上了这么的情况，还希望大佬能指点一二。去年12月买入招商银行，成本在38左右，最近银行涨的不错，目前有接近10个多点收益，按照我的想法是买入招商银行后不动，每年吃5个点的股息，但是最近实在涨的太猛了，现在心里在想，我卖出直接获取十个点收益，我还要两年吃息才能到这个收益，是不是现在把招商银行卖掉去换另一个类似的高股息的股票，从而获取这个超...如果本金不多，年轻的话，不断积累本金才是王道，年轻应该把主要精力集中在本职工作上，好好挣钱。
拜水的仔 - R15股票和转债摊饼平衡
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大佬，看了你的帖子也学习的买入一些高股息的股票，但是我现在遇上了这么的情况，还希望大佬能指点一二。看你是福建的朋友，我来回答几句。
去年12月买入招商银行，成本在38左右，最近银行涨的不错，目前有接近10个多点收益，按照我的想法是买入招商银行后不动，每年吃5个点的股息，但是最近实在涨的太猛了，现在心里在想，我卖出直接获取十个点收益，我还要两年吃息才能到这个收益，是不是现在把招商银行卖掉去换另一个类似的高股息的股票，从而获取这个超...
无非是涨多了些你拿不住了呗，不用找其他借口。
想换就换呗，吃几次亏就涨记性了。
万一你每次换股都能有超额收益，那岂不是赚翻了。
去年12月买入招商银行，成本在38左右，最近银行涨的不错，目前有接近10个多点收益，按照我的想法是买入招商银行后不动，每年吃5个点的股息，但是最近实在涨的太猛了，现在心里在想，我卖出直接获取十个点收益，我还要两年吃息才能到这个收益，是不是现在把招商银行卖掉去换另一个类似的高股息的股票，从而获取这个超额收益。
这两天一直在纠结，是不是要换标的，但是又怕了换了标的以后控制不住自己，下一个标的就不是这种高股息，而是会自作聪明去找下一个可能类似招商银行的股票，让我在三四个月内获取超额收益。
这几天一直在纠结这个问题，希望大佬看到了，能略微指点， 不胜感激！
我自己的投资情况：A股7只，港股4只。境外股票30%指的全是这4只港股吗？都是港股通？没有美股持仓么？
1、投资目标。股息养老，稳定的5%股息就够花。5%股息可不等于只5%的收益，因为股息只是盈利分红的一部分，企业留存的利润会继续盈利。不追求高波动高收益，只投资稳定收益的大公司。
2、大类资产的配置。其中，房产是按购买价占比11.9%，市价算也接近斯文森20%的建议。贵金属也是购买价占比2.9%，当时买实物黄金140元现在628元，白银接近翻倍，总体贵金属市价占比5%多点。债券占...
lcdc - 股息养老
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1、1999-2001年，从5.19行情启动，科技股快速上涨，持续时间长涨幅大，接着就是互联网股票爆发，直到2001年促成了互联网泡沫破裂。我当时持有五粮液、上汽集团、封闭式基金等股票和基金，中几了只新股，持股占比很小，主要是资金打新。总体算，一轮大牛市下来，不但没赚到钱还亏了2万多。现在看亏2w不多，但是当时股市上加上打新资金都不够10w，这亏损巨大啊。好在2001年泡沫破裂后，不但没亏反而大幅盈利了。
2、2006-2007年，A股历史最大的牛市，当时主要还是资金打新，不敢加大持股比例，虽然这次也是赚钱的，但和沪深300比，连零头都没赚到。
年份 年收益 沪深300 领先
2006 11.9% 121.0% -109.1%
2007 31.2% 161.5% -130.3%
3、2019-2020年，创业板小盘股大涨，赛道股大行其道，市场流行“看市盈率的都是小学生”、没入门，怕高的都是苦命人，我就是看市盈率的苦命人。跑不赢指数，更跑不过赛道股，只能远远地观看，欣赏那些在几百倍市盈率赛道上狂奔的大胆投资者。
年份 年收益 沪深300 领先
2019 21.8% 36.1% -14.2%
2020 -1.4% 27.2% -28.6%
2025年会不会又是大幅跑输指数和赛道的开始？因为这次全部持仓又远离了热点，而且我也不打算纠正，就这么静静地持股收息。接下来的2年，就拭目以待吧。
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基本不卖出吗？感觉收息后交易还有10% 到20%的红利税要补有点让人却步A股持有一年免股息税，我持有的A股都大幅超过一年，对我来说A股的股息税等于0。股息税主要是H股扣的，港股通20%，香港市场10%，这个是少不了的。
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2013年在雪球做了个模拟盘，就是经常截图的那个。雪球模拟盘有时会出问题，2020年就又在jsl做了个模拟盘。可是jsl模拟盘只能买卖A股，H股就没法操作。jsl也有优点，盈亏统计显示详细，对比沪深300比较直观。
1、盈亏统计
2、近一年的净值趋势
3、2020年至今全部净值趋势
4、A股持仓与沪深300的几个数据对比
A股模拟盘 PE7.57 PB0.66 ROE8.74 股息率4.52%
沪深300 PE14.40 PB1.70 ROE11.80 股息率2.91%
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从2013年底至今11年的年复利22.01%。今天总市值，大部分时间都是在历史新高，收盘跌0.2%，仍然在新高附近。2025年希望股息多多，稳稳地吃股息，打新股就不指望了，有更好没有也无所谓了。
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股票投资最重要的还不是选股，至于选择低估值股票，也没有那么严格的标准。比如路上一个人，一眼就能看出他是个胖子，根本不用上称，因为他大大超出了普通人的体型。找出低估的股票也不难，因为这种低估比一般的股票低估的不是一星半点。我自己的投资情况：
其实，股票投资最重要的是下面的顺序。
一、确定投资的目标。有了明确的目标，才能找到相应的投资策略，然后坚守你的策略，才会实现你的目标。比如，有人目标年收益5%，那你找出多年稳定股...
1、投资目标。股息养老，稳定的5%股息就够花。5%股息可不等于只5%的收益，因为股息只是盈利分红的一部分，企业留存的利润会继续盈利。不追求高波动高收益，只投资稳定收益的大公司。
2、大类资产的配置。其中，房产是按购买价占比11.9%，市价算也接近斯文森20%的建议。贵金属也是购买价占比2.9%，当时买实物黄金140元现在628元，白银接近翻倍，总体贵金属市价占比5%多点。债券占比少点，这是个动态过程。
序号 资产类别 20241227 斯文森建议
1 国内股票 48.5% 45%
2 境外股票 31.8% 5%
3 房地产 11.9% 20%
4 债券金 1.8% 15%
5 贵金属 2.9%
6 现金存款 3.1% 15%
合计 100.0% 100%
3、股票组合。A+H共11只股票，其中A股7只。尽量分行业不同持股。
4、选择被动持股。
5、具体的股票就不说了。
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这五年，如果就买工行+茅台各50%，一动也不动，收益53.4%，跑赢雪球90.95%的组合，看来还不错。不过，很少有人会持股一动不动，一年调整一次仓位就是少的了。
看了下自己的账户，这五年的换手率100%左右，这还包括了打新收益再投、每年的股息再投的交易量，还有一个重要的交易是这五年增加了几个打新账户，后来又退出了十几个打新户，增加了这部分本来不会交易的交易量。如果是纯粹的调仓，增减股票，这五年的还手应该的低于100%的。用不到100%的还手，五年盈利130%，虽然没法和大神相比，作为股息养老一族，这收益超预期了。
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19年12月25日，雪球做的组合，工行和茅台各50%。整整5年时间，工行占比超过50%，茅台低于50%。十年后再看，我仍然看好工行，虽然茅台的也不错。如果算上分红再投，工行的优势会更大。
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第一家：1、工商银行
分红19次，金额1.47万亿
股息率：7.31%
第二家：2、建设银行
分红18次，金额1.12万亿
股息率：6.87%
第三家：3、中国银行
分红17次，金额8800亿
股息率：6.53%
第四家：4、农业银行
分红16次，金额7700亿
股息率：6.28%
第五家：5、中国石油
分红16次，金额7000亿
股息率：5.85%
第六家：6、中国石化
分红16次，金额5500亿
股息率：5.62%
第七家：7、中国神华
分红15次，金额3600亿
股息率：8.56%
第八家：8、招商银行
分红15次，金额3000亿
股息率：4.98%
第九家：9、交通银行
分红14次，金额2300亿
股息率：6.75%
第十家：10、上汽集团
分红14次，金额1800亿
股息率：5.23%
第十一家：11、贵州茅台
分红22次，金额1700亿
股息率：1.57%
第十二家：12、长江电力
分红18次，金额1200亿
股息率：3.82%
第十三家：13、格力电器
分红20次，金额1100亿
股息率：7.18%
第十四家：14、宝钢股份
分红18次，金额1000亿
股息率：8.75%
第十五家：15、大秦铁路
分红17次，金额960亿
股息率：7.41%
第十六家：16、海螺水泥
分红20次，金额880亿
股息率：5.93%
第十七家：17、万科 A
分红29次，金额800亿
股息率：4.37%
17只股票，曾经买过和正在持有的共14只。现在持仓的7只股票中，仍然有5只在榜，剩下2只股票分红也不少，只要这榜单再下拉点，也能看到。
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其实，股票投资最重要的是下面的顺序。
一、确定投资的目标。有了明确的目标，才能找到相应的投资策略，然后坚守你的策略，才会实现你的目标。比如，有人目标年收益5%，那你找出多年稳定股息5%的股票，坚守持股守息就能达到目标。又比如，有人要求年收益100%，那就只能去投机，加杠杆投机，甚至去赌博。
二、做好大类资产的配置。投资多少比例，分别在股市、房产、债券、现金类现金资产上，然后又怎么再平衡。这比单纯的选股，会获取更大的收益。
三、股票的组合。买多少只股票，配置在那些行业上，比例多少。这很重要。
四、选择主动投资还是被动投资。
五、才是选择具体的股票。在这五个方面中，选股的重要性是最低的。
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今年还剩2个月时间，到时再看盈利情况吧。其实，市值的涨涨跌跌还不算什么，最主要的还是24年的股息能有多少。看三季报，一部分股票盈利不乐观，希望明年收到的股息不要比今年的少太多。
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长线投资的真正挑战，不在于如何通过低买高卖增加回报，而在于如何通过刻意承担适当的市场风险来管理风险，并在一段时间后获得平稳增长的回报。
坚守长期投资策略，并不需要繁杂的行动，而是遵守长期投资的准则，避免被周围的令人激动的对投资是多余的事分散注意力。
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这话说的，虚伪了 ，这么多年，一直坚持拿着超额打新收益，几乎是分红的3倍，咋就说超额收益不可能呢？我这些年平均每年都跑赢巴菲特十个点哪里是什么虚伪，实际情况如此。
打新是有额外的收益，那只是制度性的套利而已，严格来说不能算是相对指数的超额收益。打新，或者可以说是对低风险投资者的一点点福利，不过现在这个福利也不多了。
我说的超额收益是相对指数的超额收益，也就是大多数人追求的，大盘下跌时比指数跌的少，大盘上涨时比指数涨的多，所谓的“利益最大化”。这太难了，或者根本做不到。在我这么多年的投资（投机）经历中，感觉大盘下跌时比指数跌的少，各种努力后还有点实现的可能。而大盘上涨，特别是大涨，根本跑不赢指数，甚至根本就跟不上指数。
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组合加权 PB0.57 PE6.00 ROE10.86 股息率6.46/5.92（税后）。
这估值怎么也看不出高估，倒像是很有吸引力，那就等中期分红再投。至于手里股票大跌，咱本来就没能力预测价格变化，也就不会纠结高点没卖了。如果真有那本事，那还用傻傻地“买入持有”长线投资干啥，5天赚8%+，多香啊。
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一、价值投资。为什么股票大涨后不先卖出，等跌下来再买进？也就是“高抛低吸”。一个重要的原因就是认为市场波动本人没有能力预测，经济周期无法预测，股票价格更预测不了。买入股票是因为它便宜，而不是猜它会涨，同样卖出也不是猜它会跌。看前几天的四大行，虽然股价上涨也和18年位置差不多，但是由于业绩的增长，市盈率、市净率仍然在低位，因此不会因为股价的上涨就卖出。
二、长期投资。通过二十多来的股票投资，收益还算满意，这也增强了坚持长期持股的信心。2000年之前的股票没做详细记录，而且本金很少对盈亏影响也不大，2000年开始股市投资做了详细记录。2000年至今，股市盈利22倍，24年时间年化收益13.75%，同期上证年化收益1.32%，沪深300指数6.61%（20年）。从2014年满仓至今11年时间，盈利7.8倍，年化20.53%。
三、股息养老。所有股票23年股息已经在8月份全部到账，总共131.8w，至昨天已经全部再次买入股票。组合中7只A股4只H股，中报昨晚也已经全部公告。中报还没仔细阅读，大体浏览了下，一只股票业绩下滑较大，其余股票都是轻微的下滑或小幅增长，基本稳定。比较喜人的是，11只股票中10只公布了中期分红，而且分红比例也不错。今年的中期分红大约58.6w，考虑到有一只股票未中期分红，通常情况股票下半年分红比上半年比例要高，所以中期分红满意了。
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相似的情形，2016年开始四大行股价不断慢慢上涨，股价不断新高，到2018.2股价高点突然下跌。然后就是不断回调，来来回回几年时间，而此时的赛道股翻十倍不止。我的市值就这样墨迹了5年时间，2023.3才重新回到18年的高点。这次会不会同样的情况再次发生，赛道股再来十倍，四大行再墨迹5年？拭目以待。
股价下跌没问题，只要维持业绩稳定、分红稳定，再等5年又何妨！看今晚的中报什么情况。
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今年A+H股总收益29.5%，也是新高。股息率5.96%，仍具吸引力。
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兴业股息昨晚到账。今天开始买入模式。继续攒股吃利息。老a对真正的投资者的确是不错的。折价复投加快了财富生产。股票市场确实对真正的投资者不错。
没想到今年能买到10%股息率的H股，使得整个组合的股息率提高。现在市值增长后，还有6.1%的组合股息率，看来实现股息养老的目标越来越近了，真心感谢股票市场！
今年的股息已经有部分到账并再投了，下周还有20w+的股息。大头分红在H股，虽然分红除权但是股息要到8月份才到账。前几年，分红一到手基本上是马上再投出去，现在股价涨了，再投有些犹豫，等股息都到账后再看看吧。
今天收盘股价涨了点，市值新高了。现在又不打算卖出，股价上涨也没多大影响，股价低反而对股息再投有利。
京公网安备 11010802031449号