正邦转债还有肉

今天债市的焦点，无疑是宣布下修到底的正邦转债。

说起来昨晚正邦也是磨磨叽叽，直到九点多公告才出，集思录瞬间大水刷屏，不愧是低风险投资者聚集地。

虽然之前判断下修到底的概率很高，但毕竟是在6只下修债中单吊正邦，直到公告出来我才真正放心。

之前我给出的目标价是107元，今天正邦转债盘中最高倒是突破了107.2元，但收盘又回落到105元以下仍然低于预期。这可以理解，毕竟埋伏者众，今天又有不少博弈资金获利出逃。我暂时没卖，继续持有观察，毕竟现在转股价值还有101.6。

其实如果对下修到底有信心，昨晚收盘时的103.8元也是一个加仓节点。因为正邦在前天涨停，而封板后成交极少，导致股价是高于均价3%左右的，这又会增厚下修到底的收益。但我自己本来就在99元的低位打足了仓位，所以倒没考虑加仓。

正邦这次投票也有值得一说的地方，那就是反对票一共只有1700股，数量之少可以说是前无古人，要知道光散户这次就投出了近2000万股赞同票啊。

这也说明，当上市公司面临破产退市困境时，几乎所有股民也都明白不该斤斤计较股权稀释啥的了，赖账才是当务之急！

可转债下修，真正的共赢，这次所有人都赢麻了。

其实近几年的统计也表明，下修投票通过率大约95%。通过后下修到底占比超过80%。说明只要价差空间足够，下修博弈胜率很高。

当前已经提议、等待下修的可转债如下，附上我计算的各自完美下修目标价：

永东转债，12.16投票，120元。
阿拉转债，12.19投票，127元。
嵘泰转债，12.21投票，131元。警惕投票被否。
富春转债，12.23投票，125元。警惕投票被否。
普利转债，12.26投票，123元。
中装转2，12.29投票，116元。警惕下修不完美。

可转债下修倒计时触发前5个交易日需要预公告，否则视为放弃。麦米2、凌钢、胜蓝等转债接下来一两天可能发布下修预公告，有提前埋伏需求的可以参考。

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