要不要买点基金

打不过就加入，某段我甚至觉得基金投资是适合普通小散的最佳投资方式，包括我自己在内。然而现在我不再这么认为，起码对于我自己来说未来没有进行基金投资的计划。

原来计划利用春节长假对基金进行全面分析和研究，但适逢元旦小长假同时刚刚阳康不好出去浪，心血来潮突然想对基金业绩先进行初步的分析，然后看有没有必要再进行深挖。

数据来源
最初计划用tushare的数据，由于ts限制访问频次，结果折腾1天，最后发现有的基金复权后净值居然有2条记录，标记字段具体含义官方也没有给出解释，而且15000条基金我不确定是否包含全部股票型和混合型基金，所以最后还是用ak爬的东财数据。

研究方法
ak爬取所有基金概况，筛选股票型和混合型开放式基金作为研究对象，通过每日涨幅自行计算基金净值。在此基础进一步计算每只基金最近10年每年的涨幅（只有完整年度净值才有比较意义，例如某只基金2021年5月成立，21年业绩无从比较，只有2022年才能计算年度净值增长率）



总体结论

结论1：偏股型基金大概率可以战胜指数
过去10年中，偏股型基金以中位数计算的话，有7年战胜沪深300指数，1年基本持平，2年跑输指数。



近10年每年偏股型基金的收益中位数如下，折合年化收益10.7%



结论2：年度冠军在下个年度不能跑赢平均数
1年期冠军在下年收益，在统计的9个年度中，4胜5负；3年期冠军在下年收益，在统计的7个年度中，2胜5负；5年期冠军在下年收益，在统计的5个年度中，2胜3负。总的来看，A股风格切换明显，冠军基金大概率不能保证在未来依旧能够跑出超额业绩，依据基金过往业绩进行投资，不是一种好的投资策略，这种投资方式导致的业绩回报大概率会让投资者失望。
1年冠军


3年冠军


5年冠军


结论3：金牛奖含金量并不高，晨星奖基金表现好过金牛奖
国内知名的基金奖项就是金牛奖和晨星奖了，两个奖项颁奖时间不同。在此统计，金牛奖和晨星奖颁布后，获奖基金在未来1年中的表现，并将其与全体偏股型基金进行对比。
金牛奖2012-2020年9个年度中，4年跑输，5年跑赢。
晨星奖2013-2022年10个年度中，7次跑赢，3次跑输。
金牛奖每个奖项都会有好多只，晨星奖每个类别奖项基本只有1只，后续金牛奖评奖结果看看就行了，可以当作娱乐作为饭后谈资，晨星奖还是有含金量的。

结论4：如果确实不会买股票，必须买基的话，消费红利指数基金可能是最佳选择
前面说过，近10年偏股型基金收益率中位数大概年化11%左右，如果持有晨星奖基金近10年收益率大概年化14%左右。还记得CSI30094吗？顺带测了下这货近10年的收益，年化收益竟然达到17%，所有如果确实不会买股票，必须买基金的话，消费红利基金可能是最好的选择，加上打新收益超过偏股型基金中位数应该是妥妥的。当然不排除后视镜效应，而且消费红利指数最近扩容，后续表现可能没有以前那么突出了，我自己在消费红利指数基础上做了增强，作为大盘策略的一个补充。

行文至此，进一步深入基金研究的计划暂时没有必要了，也许从基金经理的角度看可能是个可行的角度，但数据比较难挖，而且这种方法类似于价值投资，短期内很难证伪，你不知道基金业绩好是因为基金经理能干还是市场风向给力，很大程度上你看到的结果就是幸存者偏差。