Edge
Chrome
Firefox
**2024总结**什么方式最适合自己？
抄底才是最正确的投资方式，一切价投必须建立在历史低位才成立，耐心是投资最大的美德
大力加强抄作业大法，希望大家多多推荐愿意分享逻辑的实盘贴
收益率：我还是从前那个少年，没有一丝丝改变，一如既往保持着过往过山车的烂水平，从头到尾还是那样的让自己心惊肉跳+痛不欲生，集思录持仓显示是30.78%，实际XIRR是30.11%
主要回顾：
1）五月中旬之前靠着牧原和船舶双雄所向披靡，叠加比较准确的抓到了合泰的底部，虽然绝对收益率不咋地20%+，但比起转债人股票人，相对差距很大，突然感觉自己就是周期+ST之王；
2）五月开启的ST周期，在退市新规阴云的笼罩下，跌幅又大又猛，到六月中还没见停止的迹象，但已经把低价债干傻了，然后在能繁拐点的驱使下，大仓位牧原正股切三房转债，然后在三房70左右的成本情况下，又吃了30%+的跌幅，出现全年最大最猛的回撤，差一点就跌回水下；
3）六到九月基本就是被10%收益率线压制的动不了，之后就随着大盘一起一波反弹至30%附近
4）因为ST在9月末的这波高潮中屡屡跌停拖后腿，终于把近三成仓位的合泰在底部割掉，本打算在10月20日之前全部买回来，但10月18日创业板又突拉涨停，再次丢掉买回的部分仓位，然后就眼睁睁的看着之后这轮牛市到目前为止开启的最大的高潮：低价股小盘股的狂舞。这部分如果拿住的话，自己的收益率至少应该在60%这条线，只能说这就是命。。。
经验总结：
1）周期经验：
顶部反转及时撤退，可以提前
底部反转及时介入，股价够低也可以提前，否则宁可推后
2）ST经验：
只要不退市，低位就要狠狠的拿住，低位就是ST最大的王道
大体季节性节奏把握：
年报季之前：摘帽股（精选个股，难度大）
年报季退市潮之后的三季度：任意ST，超跌股为首（可摊大饼，难度小）
9-10月：重整股为重点（精选个股，难度中）
其他时节：全部为事件驱动，精选个股，地狱模式难度
2）战略方向：（和去年保持不变）
宏观研报>策略研报>行业研报>公司研报
要严密关注行业研报，盯紧周期反转核心变量数据
**明年展望**战略方向：
继续三板斧周期、ST和转债
周期方向：
1）鸡猪（中）
2）各种设备更换（长）8年左右？
3）各种化工品（中）3-4年？
ST方向：
不搞什么狗屁打分表了，就看退不退市，是不是几年最低附近
转债方向：
高科技板块正股替代+把握不准的周期和ST正股替代
另外基于：
1）最高层对房市的明确政策指导+地产链需要赌一把大的
2）医药年线四连绿，也需要小赌一把
宏观上：
外部最大的变量就是美国的持续打压，已经小十年了，逼着他们撕破脸必须全力打压的就是我们的2025工业计划（中国制造2025），现在已经2025年了，其实在2023甚至更早的时候就可以看到我们基本除了芯片外，可以说是完美的实现了战略目标。
这个十年的工业计划也可以解释为什么股市在去年之前就是以一个融资为目的的市场存在，我们需要不停的千金买马骨来刺激公司和人才实现产业升级以实现我们在建国百年之前实现中等发达国家水平的长期目标。
而去年的退市新规里重点提及的分红，以及最高领导层9月下旬开始的一系列必须要搞出牛市的动作，相信接下来进入的是保护投资者利益的股市时代了。
但长期来看，股市必须要和经济增长速度相匹配，所以内部最大的问题就是解决现在的经济困境，个人不学无术的理解就是产能相对过剩的经济周期底部，手段无非两个：
需求靠政策刺激
供给靠过往类似的供给侧改革
如果效果不好，就加大药效，直到搞好（其实不吃药，周期时间到了，也会见底开启周期反转），所以搞好是必然的，政策会加速这个过程，明年很可能会出现多个行业周期同时反转的局面，所以自己要盯紧（自己相对熟悉的）各种设备更换和各种化工品周期——这是自己明年最重要的战略方向。
收益率目标：
信仰要坚定的激进，手脚要灵活的保守，还是拍个脑袋20%吧
继续列上今年要坚持的信条：
往年经验警示：
坚决不在中高位大仓位入手周期股
坚决不做周期下行的周期股
人一生只能做成两件事，一是自己喜欢的，二是自己擅长的
三知道：知道底，知道顶，知道时间，保证情绪不崩溃
向下亏损有限，向上空间巨大的机会，必须重仓赌
机会是拿来浪费的，不要耿耿于怀，但是要搞清楚机会后面的逻辑
重数据，重逻辑，轻结论，杜绝情绪
投资性买入，投机性卖出
底部看估值，顶部看情绪
2024ST总结
23年总结
22年总结
22年实盘暨21年总结
21年实盘暨20年总结
呼吁停止猪周期底部再融资
对低溢价策略本质的理解
贸易战梳理
辉丰回售案例分析
上市公司破产重整中的共益债投资研究
主动退市时间线对比
2025贸易战捡漏清单
追梦者雷
- 用投资做善事
赞同来自: zdbuaa 、杜灵根 、向阳花开 、sssenenaaa 、xiaoqiaocgx 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
1.最核心的是底部判断，跌多少。这个有一个最简单的指标就是看全行业亏损深度和时间持续度，亏损幅度越大，持续时间越长，安全性越高；还可以看行业最优秀企业的盈利情况，如果亏损基本就是加分项了。
2.涨多少，顶在哪里？顶部就看行业最垃圾的公司的业绩，如果他们的业绩都靓丽或者达到历史高点，大概率就是周期顶部了，还可以观察资本支出情况，如果大家都拼命往里面投钱，大概率要见顶了。
3.时间，这个其实基本只能算命了，周期最难判断的是反转时间，行业价格走势，这些都是多因子决定，基本无解。看看过去几年猪价的各种判断基本就是笑话。
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: dingpenglei 、陈华明聪 、Restone 、ibert 、franckC 、更多 »
判断不出具体时间，但是碳酸锂在底部，今年大概率还在底部价格，这能保证足够产能去化比如说，2块的海控，10块的船舶，20的牧原，出现这样的价格，必然行业是巨亏的，而且反转是根本看不到的，所以管它周期反转不反转，是不是都可以闭着眼睛买：）
为什么碳酸锂在底部，因为这已经让相当部分的产能亏损了——目前主要是澳矿及云母部分
这些产能大约占今年产量的三分之一左右
拍脑袋认为今年最火的科技的机器人也得用锂电池，这部分需求在之前对应的大部分研报中都严重低估了——相对于现在机器人炒作的高度来说，所以是不是机器人这些高科技最终也来可怜可怜炒一下锂矿
因为猪周期研究的...
简单一点，把时间交给生活的其他部分，毕竟多花时间到股市对本韭菜来说，都是把钱交给了各位轮动和短线交易集友大佬老师们
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: 乐鱼之乐 、闲菜 、塔塔桔 、春天的雪人 、Restone 、 、 、 、 、 、更多 »
请教下如何判断出锂周期反转，谢谢判断不出具体时间，但是碳酸锂在底部，今年大概率还在底部价格，这能保证足够产能去化
为什么碳酸锂在底部，因为这已经让相当部分的产能亏损了——目前主要是澳矿及云母部分
这些产能大约占今年产量的三分之一左右
拍脑袋认为今年最火的科技的机器人也得用锂电池，这部分需求在之前对应的大部分研报中都严重低估了——相对于现在机器人炒作的高度来说，所以是不是机器人这些高科技最终也可以来可怜可怜炒一下锂矿
因为猪周期研究的太深，对发现周期精确拐点并没有卵用，又不敢追高，所以周期精力只能放在两点：
1）股价够低——锂矿相对去年底部的涨幅和大盘差不多，说明其实还在周期股价底部
2）商品价格保证产能去化足够
人性所致，大多数散户一定会在周期股利润高点冲进来，在亏损底部割肉，和他们大致方向相反就好了
至于中间的过程和后面的走势，不在费心，只挖水平非常有限的自己看得懂的那三瓜两枣再说吧
所以围观的各位，如果发现有满足以上的标的，多多推荐阿，本韭菜就喜欢来蹲坑
钮钴禄茜央娜迪 - 用今天的勤奋打败昨天的自己
赞同来自: 塔塔桔 、gaokui16816888
真惨，又马上要下水了对2持怀疑态度，今年两会的目标也提到了维稳股市和楼市，去年新规一出市场已经受到了该有的惊吓，今年新规的影响大概率只会影响ST的数量，对整个市场的影响有限了
但是看看这些时间线，马上又精神抖擞的想大声叫嚣，来啊，砸死我啊。。。
耐心耐心，自己的水平很低级，自己的认知很有限，所以设计策略要很简单：通过回售博弈下修并期待政策带动周期反转，通过到期双低博弈死猫跳，然后盯着自己等了很久的周期坑，等坑来
其他的东西不在自己掌控之中，牢牢记住去年四季度的教训，切记切记
今年前方两大砸坑机会：
1）川普王八拳
2）退市新规必须得显示比往年更强的...
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: srboyzj 、lwcdxx 、deepblue009
250120川普再次正式上台真惨，又马上要下水了
250121马斯克干DEI
250203马斯克干USAID，全球公知崩盘ing
250217马斯克干美国防部，揭露六代机造假——这个世界目前只有中国独有六代机，美军工技术全面造假疑云
250228白宫椭圆办公室总统骂战直播，逼乌投降+巨额赔款，欧美分裂ing，俄美和解ing
同时，对全球贸易战，各种加关税进行ing
240925东风-31AG
250127Deepse...
但是看看这些时间线，马上又精神抖擞的想大声叫嚣，来啊，砸死我啊。。。
耐心耐心，自己的水平很低级，自己的认知很有限，所以设计策略要很简单：通过回售博弈下修并期待政策带动周期反转，通过到期双低博弈死猫跳，然后盯着自己等了很久的周期坑，等坑来
其他的东西不在自己掌控之中，牢牢记住去年四季度的教训，切记切记
今年前方两大砸坑机会：
1）川普王八拳
2）退市新规必须得显示比往年更强的威力
赞同来自: gaokui16816888
看看有几个企业使用激光雷达？难道是他们不会吗？？？？自己去了解激光雷达的缺点吧！！！啊？这也能杠？
30万及以上有智驾的车型几乎都是激光雷达的事实先不谈，按你的逻辑，是因为他们不会视觉方案吗？
天神之眼abc都告诉你了，a和b都是激光就是牛逼就是贵，c是视觉就是普通就是便宜
也告诉你a三激光，激光越多越贵，缺点就是贵呗
赞同来自: jackymin001
比亚迪全系智驾+FSD正式入华后，看了大量评测之后，自己总结的几点：菊花彩票车出的问题马上封锁，看到的都是吹嘘信息，真那么牛逼还吹L2.9999？还不去高价卡歪果仁脖子？？
1）华为的确有领先，但绝对不是遥遥领先，公允的说，和第二名只能叫略微领先，尤其是拿同级别的硬件配置比较的话；
2）FSD上限看起来很高，但下限目前很低，而且是烂的没下限的老严重违章；
3）FSD是没有毫米波雷达的纯“纯视觉”，复杂情况经常有惊艳表现；小鹏为代表的国产纯视觉是FSD+毫米波雷达保驾护航的方案，在算力足够冗余的情况下...
赞同来自: jackymin001
作为智驾强烈刚需的人，结合一年来试驾体验简单总结智驾个人观点:看看有几个企业使用激光雷达？难道是他们不会吗？？？？自己去了解激光雷达的缺点吧！！！
1.尽管极端厌恶华为一切产品，m族品牌噱头导致同性能产品高度溢价，试驾服务人员又拽得一x，但不能否认智驾就是遥遥领先，不仅是微微，其他品牌网上评测很多恰饭不能尽信。
2.一切纯视觉方案现阶段就是渣，和已上市的最新激光雷达方案体验不是一个维度的，采用视觉方案而不用激光方案唯一考量只有成本。
3.包括华为在内的所有智驾现阶段都无法完美处理...
希望多举一些华为遥遥领先的具体论据，因为我们俩分别说的领先都是各自的观点，论据都不充分。但从质量管理的角度出发，我一般都是喜欢看各种智驾犯错的视频，就是围绕缺点为主来谈的评测。有一点我严重同意，就是比亚迪这种数据量越大越大概率后来居上，因为现在看起来领先的智驾都是因为研发早有数据先发优势而已，毕竟比亚迪销量至少是他们的十倍数量级起。论不如亲身体验，近一年各品牌智驾体验下来，同路段同场景，不论直行、变道、掉头，各品牌达成率就是不如华为
遥遥领先肯定不是指完美无缺，华为依然会有极其愚蠢的操作，这也是一年来没有换车的原因，作为强烈刚需智驾的人，需要的不仅是端到端，是上车-睡觉-到达-醒来:)
但是在有些简单场景下，就是无法理解其他品牌的智驾连愚蠢操作都做不出
我是一个host
- ST，周期和转债
作为智驾强烈刚需的人，结合一年来试驾体验简单总结智驾个人观点:希望多举一些华为遥遥领先的具体论据，因为我们俩分别说的领先都是各自的观点，论据都不充分。但从质量管理的角度出发，我一般都是喜欢看各种智驾犯错的视频，就是围绕缺点为主来谈的评测。
1.尽管极端厌恶华为一切产品，m族品牌噱头导致同性能产品高度溢价，试驾服务人员又拽得一x，但不能否认智驾就是遥遥领先，不仅是微微，其他品牌网上评测很多恰饭不能尽信。
2.一切纯视觉方案现阶段就是渣，和已上市的最新激光雷达方案体验不是一个维度的，采用视觉方案而不用激光方案唯一考量只有成本。
3.包括华为在内的所有智驾现阶段都无法完美处理...
有一点我严重同意，就是比亚迪这种数据量越大越大概率后来居上，因为现在看起来领先的智驾都是因为研发早有数据先发优势而已，毕竟比亚迪销量至少是他们的十倍数量级起。
赞同来自: 乐鱼之乐 、云在东方 、sunpeak 、CVV227 、我是一个host 、 、 、 、 、更多 »
比亚迪全系智驾+FSD正式入华后，看了大量评测之后，自己总结的几点：1）华为的确有领先，但绝对不是遥遥领先，公允的说，和第二名只能叫略微领先，尤其是拿同级别的硬件配置比较的话；2）FSD上限看起来很高，但下限目前很低，而且是烂的没下限的老严重违章；3）FSD是没有毫米波雷达的纯“纯视觉”，复杂情况经常有惊艳表现；小鹏为代表的国产纯视觉是FSD+毫米波雷达保驾护航的方案，在算力足够冗余的情况下，未...作为智驾强烈刚需的人，结合一年来试驾体验简单总结智驾个人观点:
1.尽管极端厌恶华为一切产品，m族品牌噱头导致同性能产品高度溢价，试驾服务人员又拽得一x，但不能否认智驾就是遥遥领先，不仅是微微，其他品牌网上评测很多恰饭不能尽信。
2.一切纯视觉方案现阶段就是渣，和已上市的最新激光雷达方案体验不是一个维度的，采用视觉方案而不用激光方案唯一考量只有成本。
3.包括华为在内的所有智驾现阶段都无法完美处理城市道路复杂路况，例如高峰期堵车变道，要进一步技术升级成本降低才能步入后L2时代，例如单激光方案升级到高线束多激光。
4.技术上短期能和华为竞争智驾领先地位的只有理想，但是取决于数据获取量，所以不考虑现阶段技术长期来说比亚迪更有希望，智驾产品铺开后训练速度指数级起飞。
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: zzczzc666 、muyeshancai 、hannon
1）华为的确有领先，但绝对不是遥遥领先，公允的说，和第二名只能叫略微领先，尤其是拿同级别的硬件配置比较的话；
2）FSD上限看起来很高，但下限目前很低，而且是烂的没下限的老严重违章；
3）FSD是没有毫米波雷达的纯“纯视觉”，复杂情况经常有惊艳表现；小鹏为代表的国产纯视觉是FSD+毫米波雷达保驾护航的方案，在算力足够冗余的情况下，未必比激光雷达方案表现差，一些时候甚至表现更好，说明类似deepseek的逻辑在智驾中一样存在：现阶段算法策略优秀足以弥补硬件的差距；
4）比亚迪主要销量的天神之眼C就是走的小鹏纯视觉路线，作为在大部分智驾测评被认为仅次于华为的小鹏从激光雷达方案完全转向纯视觉，的确能说明一些问题，差别在于：天神之眼C算力大幅弱于小鹏但硬件强于小鹏；
5）基本上复杂情况智驾都和老司机差远了，所以现在还是智驾的初期，所以法规上的全面L3落地，时间上来看肯定还很远——起码要等国产大厂几家都全面铺开智驾车型后，且表现出来的大数据监管层能接受再说
比亚迪已经全系智驾，吉利昨晚约等于说“比亚迪你等着，下半年我要全部跟上”，后续大概率国产电车在10万级别标配纯视觉智驾（天神之眼C级别）是基本要求了，因此个人定义2025年才是真正的智驾元年。
另外有个猜想，L3法规有一定概率直接跳过，直接从L2升到L4，背后就一个逻辑：
智驾出了责任事故，要么司机全部承担，要么车厂全部承担，不应该有中间地带
以上纯属自己当下拍脑袋的观察和观点，欢迎大家带着客观论据来打脸
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: RiverToSea 、duiry 、gaokui16816888 、neverfailor 、sothin 、 、 、 、更多 »
250121马斯克干DEI
250203马斯克干USAID，全球公知崩盘ing
250217马斯克干美国防部，揭露六代机造假——这个世界目前只有中国独有六代机，美军工技术全面造假疑云
250228白宫椭圆办公室总统骂战直播，逼乌投降+巨额赔款，欧美分裂ing，俄美和解ing
同时，对全球贸易战，各种加关税进行ing
240925东风-31AG
250127Deepseek风靡全球
250128宇树机器人春晚跳舞
250129至今哪吒2杀入全球票房前十，大概率最后第五，在此之前没有一部进全球前100票房的中国电影
2502至今遵义舰055编队环澳+实弹演习划地盘
250226解放军极其低调无预警近年最接近台湾处实弹演习
250227国防部发言人吴谦大校武统最强音"早晚要来收了你们"
需要持续更新
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: 孺子可教 、solino 、Restone 、kolanta 、好奇心135更多 »
吉利晚上的发布会感觉没有任何诚意，是一种对比亚迪天神之眼被动的应付式应对，在下半年智驾版本铺开之前，销量和股价都要承担巨大压力了，欢天喜地的等坑来：）关注的整车企业都不便宜了，现在还算在坑中的就是长城。
长城目前没有对天神之眼做出任何应对，不过其实除了吉利，其他所有车企都还没有公布任何动作。
天神之眼，尤其是比亚迪主流销量的天神之眼C，它的效果约等于是全系直降1-2万，如果本身官方指导价还降的，那就更是火上浇油的超级打击。
吉利去年四季度的新车都是奔着比亚迪的产品缝隙狠狠出招的，所以吉利销量也一路狂奔，最终也不被关注的登上了全球前十大车企。
但随着昨天吉利——这个目前看起来最有能力跟随比亚迪的车企的应付式应对，相信比亚迪的这个全系智驾价格，尤其是中低价车型，上半年基本没有车企可以抗衡了。
看看到底能不能多砸几个坑出来。。。
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: 微微1976 、塔塔桔 、陈华明聪 、股债讨饭人 、sunpeak更多 »
为什么要清仓海亮转债！我认为万一有大行情持有海亮不至于踏空！能讲一下操作逻辑吗对本韭菜来说，海亮海环亚药都是一路货色，谁双溢价率（转股+纯债）更低就乱切一气
另外我现在的主策略就是彰显我怂货菜鸟本色的双低策略，今年正在被转债各大策略吊打。。。
隐藏策略就是搞双低到期债+现金的仓位装作耐心等待周期/ST的恐慌/规则性机会，按照目前的运气和水平来看，很可能会实现高吸低抛，或者太过贪婪而买不到，或者满仓踏空大牛市。。。
所以我的作业极其可怕，千万不要乱抄，因为本身都是XJB乱搞的：（
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: 塔塔桔 、gaokui16816888 、大魏忠臣毌丘俭
减和邦至28%+，加亚药至4%+，仓位接近87%，继续修炼仓位控制继续减点和邦至27%+，仓位降至86%+，年度收益至1.51%，离新高还很远。。。
年度收益回至水面上+0.52%，今年终于是显示出自己烂的不可救药的水平了。。。
空仓的部分等自己盯的周期股部分，如果等不到，那就等ST
抄底逻辑人走出空仓待恐慌/规则抛压的第一步，到底是走出坑还是走入坑，忐忑不安ing
挂单接亚药的都忘记撤单做逆回购了，伤心ing
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: 修心齐身2021 、碧水春 、Restone 、乐鱼之乐 、大7终成 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
浮出水面，年收益+0.36%，仓位86%+，继续等待等待：
1）可能当下的小市值，寻找转债替代机会
2）猪周期的牧原
3）年报季后的ST
随着自己对影响市场诸多因素的敏感性提升，自己应该着重改善的两个地方：
1）仓位控制：
周期和ST都有明显的时间性，这是最大的仓位控制依据；
看不清的时候就苟到转债里，看得清的时候就重仓/空仓
2）卖点：
不管价投还是趋势，必须承认最佳卖点是由情绪控制，那么卖点的逻辑绝大多数时候就都和基本面无关了，完全是短线/技术指标/情绪面的管理范畴，自己对这块一无所知，需要持续观察频繁更新且时不时无保留说逻辑的@dingo49 和 @ST牧羊 两位大佬老师的发言
我是一个host
- ST，周期和转债
赞同来自: gaokui16816888 、肥壮啃苹果 、kolanta
准备择机抄@安全饕 大佬老师的盘江，逻辑如下：今天抄了1%+，深埋ing。。。
对于大家的问题我综合回复一下，首先我没有持有的股票我不作评论，不是重仓的股票我也不会去深入研究，低估值高股息业绩稳定是我主要考虑的方向，能够模糊的确定就够了，风险主要靠持仓分散解决，对于重仓或准备重仓的股票我会花大量精力去深入研究，因为我只在有足够确定性的地方下重仓，而盘江股份我个人认为逻辑够硬，估值够低，风险收益比极高，值得我重仓介入，我持有盘江股...
京公网安备 11010802031449号