1月4日大元、会通转债上市,福新转债申购

今天早上证券板块崩的有点狠,被x泰的280亿配股给带崩,配股价一般都比股价低上不少,投资者要么选择配股要么在登记日前卖掉,不卖又不配就要白白忍受除权的亏损。

x泰证券今日暴跌也算是意料之中,之前中金、中信配股融资200多亿也是引起了股价下跌,并且跌的都还不少。

这次市场反应大还是因为配的有点狠,市值才1000亿出头,上市了12年年化收益还是负的,而分红累计有289亿,员工平均工资达77万。

在22年大部分股民被套,成交量持续萎靡的情况下大额配股,关键分红和工资还这么扎眼,感觉用吸血都无法形容了,有人说这是明抢。

也难怪券商如此惹人嫌,我一般场内会低位拿点其etf做做网格,主要考虑波动还行,顺带用于观察观察牛市启动的可能性。

可能碍于新年后的第一天,大盘还是翻红的,给了大家个开门红。虽然我觉着23年的表现肯定会比22年好,但在新冠的阴霾下,反复震荡或许是常态。

今天早盘我提升了些转债的仓位,感觉现在不少转债比拿现金要好些,明日大元、会通转债上市,福新转债可进行申购。

1

大元转债:

大元泵业今日收盘价20.56,转股价格23.18,当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=88.7。

大元泵业12月2日(申购日前一工作日)收盘价为23.61,申购日12月5日。

在这过去的一个月时间里,大元泵业股价下跌12.9%,转股价值从101.86下跌到88.7。

个人看法:

大元转债AA-级别,规模4.5亿,原始股东配售率86.88%,单账户顶格申购中0.005签,溢价率由申购前一日的-1.82%变为12.74%。

根据之前测评综合,结合当前环境给予35%的溢价率,正常价值预估:88.7*1.35=119,小型潜水电泵、并用潜水电泵和陆上泵为代表的民用水泵的研发生产和销售,有控股股东质押担保。

大元转债测评:12月5日大元转债申购

2

会通转债:

会通股份今日收盘价8.61,转股价格9.33,当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=92.28。

会通股份12月5日(申购日前一工作日)收盘价为9.49,申购日12月6日。

在这过去的一个月时间里,会通股份股价下跌9.3%,转股价值从101.72下跌到92.28。

个人看法:

会通转债AA-级别,规模8.3亿,原始股东配售率86.5%,单账户顶格申购中0.01签,溢价率由申购前一日的-1.69%变为8.36%。

根据之前测评综合,结合当前环境给予29%的溢价率,正常价值预估:92.28*1.29=119,改性塑料的研发生产,整体质地一般。

会通转债测评:12月6日会通转债申购

3

个人看法:顶格申购,预计中0.006签,上市预估121。

福新转债:(正股代码:605488,配债代码:715488)

评级:A+评级,可转债评级越高越好。

发行规模:4.29亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:20/30,80%,条件严苛。

转股价值:

福莱新材今日收盘价13.88,转股价14.02,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/14.02*13.88=99,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1.2+1.8+2.5+115=121.5,票面利息尚可。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率9.0984%,纯债价值简化计算72.06,纯债价值低。

公司简介:

福莱新材属于基础化工业,公司主要产品分为广告喷墨打印材料、标签识别印刷材料和电子级功能材料三大类,近年主要产品产能有所增长,且产能利用率高,带动公司营收增长。

公司成立于2009年,上市时间2021年5月,目前公司市值24.53亿,有息负债率15.42%,当前市盈率PE31.403,市净率PB2.364。

2022年三季度报告公告:

2022年前三季度公司实现营业收入同比增长17.55%,归属于上市公司股东净利润同比减少45.29%。净利润下降主要系能源、化工原材料等生产要素价格大幅上涨,导致生产成本增加以及等待期内股份支付所致。

主要风险:

1、公司应收账款及存货对资金形成一定占用,存在一定坏账和减值风险。

2、受原材料价格上涨等因素影响,公司面临较大业绩波动影响。

3、面临较大的资金压力。

募集资金用途:

上市以来股价走势图:

相似转债:

个人看法:

当前溢价率1.01%,结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予22%的溢价率,目前价值:99*1.22=121,膜材料,下修条件严苛,对标裕兴。

假设原始股东配售85%,网上按0.64亿计算,顶格申购单账户约中6400/1000/1000=0.006签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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发表时间 2023-01-03 22:33     来自浙江

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