齐鲁为何下修？1月11日汇通转债上市

先说下齐鲁转债公告下修的事，昨天好几个来问，刚听到的时候我还挺诧异，这货不是不能破净下修的么？

齐鲁21年的每股净资产是5.86，而转股价是5.87，这还能下修个啥。

看完公告发现他扣掉了22年的每股分红0.184元，所以转股价有了0.194元的下修空间，以前还真没注意过有这种操作。

齐鲁转债今日转股价值71.38，按今日股价计即使下修到底，转股价值也就涨到73.8。

这就是为何明明下修属利好，但齐鲁转债今个却连98都冲不上去的原因，下修空间实在太小了。

至于公司为何急着发公告，我猜这次齐鲁不少配债股东应该都被套了，而资金都是有成本的，估计是想快点回本。另外如果现在不下修，等到明年这1毛9的下修空间也没有了，所以能先降一点是一点。

可见公司股东很着急想抬升转债价格，要我说，如果真的想拉升转债，还是得想办法把齐鲁股价给提上去。

不过银行盘子大，这两年的隐形坏账风险也越来越高，想独自强拉不容易，目前很多银行转债都有这类问题，需要来一波大的板块东风才能解决他们。

.....

1、今天岭南转债正股涨停，转债超涨12%，岭南转债也是上周刚加的仓，昨天赶上了孚日的涨停，今天岭南又送来了大红包，这周的运气不错呀。

这应该是第三次在岭南转债上吃肉，转债再130附近我都会有个部分止盈线，岭南今天在126减仓了一半，剩下的看接下去正股的情况。

我一般很少关心他们用什么理由拉涨，只知道这种临近到期又曾多次下修过的转债，想强赎的欲望应该是比较强烈的。感觉未来要么继续下修要么强拉正股，就看他最终会选择哪条路了。

2、今日华宏转债上市，开盘130收于130，好久没吃到30%的新债涨停肉了，不知道下个157.3的新债什么时候再来。

3、明日汇通转债上市，汇通是最近一次参与配债的票，当时正股亏了4个多点，一手亏200多元，按照当前的行情看来算上转债的肉返还也还是小亏。

.....

汇通转债：

汇通集团今日收盘价7.24，转股价格8.23，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=87.97。

汇通集团12月14日（申购日前一工作日）收盘价为8.19，申购日12月15日。

在这过去的近一个月时间里，汇通集团股价下跌11.6%，转股价值从99.51下跌到87.97。

个人看法：

汇通转债AA-级别，规模3.6亿，原始股东配售率51.72%，单账户顶格申购中0.016签，溢价率由申购前一日的0.49%变为13.67%。

根据之前测评综合，结合当前环境给予29%的溢价率，正常价值预估：87.97*1.29=114，建筑装饰业，整体质地一般，对标交建。

汇通转债测评：12月15日汇通转债申购

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

欢迎关注公众号：傻馒大天才

期待与您相遇～