长证转债隐含的机会

长江证券目前的总市值是320多亿, 按照深圳持上市公司大股东抵押折扣,一般是在三折到五折,是90到160亿之间。
所以50亿对长江证券来说也绝对不是一笔小钱,这50亿是五年前募到的,还有一年左右到期。可转换债券是一个六年期的债券。50亿拿到了之后肯定是要投出去的,长江证券目前手上应该是没有50亿的。
是要还钱的话,就要想办法要凑这50亿。就算有,也没有必要拿去还债,可以通过种种方式做高自家公司的盈利,或者说炒高自家公司的股票及运用各方面自己的能量来遏制住抛盘的出现,上市公司还是有这方面的能力和资源的。时间也就是这一年的时间,应该是不需要的那么长的,一般六个月左右,这个操作就可以完成。而证券行业也经历了两年多的一个调整,在这个两年多里,整个行业并没有什么涨幅,可参看证券ETF行业指数。
从外部环境来看,政府也受到了疫情因素和国外经济走势的因素,表明了自己的决心,在美国加息的情况下,毅然选择了不加息,实质上有一定程度的减息。香港股市已经从15000点左右已经涨到了22000点以上。从公司的微观情况,到国家经济的宏观情况,我觉得在长江证券这只股票上,方向应该是一致的。
那风险点是什么呢?就是美国不断的加息,因为从目前的情况来看呢,大家都预判美国会渐渐的放缓加息的步骤。23年初再加了两次之后,就不再会加息,甚至说是会减息。而这两次加息呢,也不会像以前的那样加75基点。大家是有这个预判的。所以美元指数呢,也下来了很多。各国的经济呢,也没有以前显得那么糟糕了,有点稳住了。
但这里隐含着一个风险,就是在大家都放松警惕的时候呢,美国又开始了加息的步骤,因为这个道理也很好讲,他为了打压通胀嘛,通胀下不去,他就要一直加息,无风险利率就会到5%以上,那么全世界的钱就会跑到美国那里去,各国经济在失血的情况下很有可能会引来债务的违约,股市肯定也是会惨不忍睹。这样的情况历史上曾经发生过。
问题的关键就是美国人想走到哪一步,前段时间刘鹤副总理在与美国人谈判,如果谈成了,给足了美国人的心理价位,那么美国人可能会见好就收,因为加息对美国的经济也是一个伤害,08年就是因为加息导致的房房地产的月供上升,老百姓断供导致的房价下跌的一个金融危机。
下一次的美国利率决议是23年的2月2号,我们可以先看一下风向。还有一个是国泰君安的转换债券,国君转债7月7号到期了。它目前的情况跟长江证券差不多,转股价是17块七,目前股价A股是14块四毛九,高溢价,需要股价大幅上涨才能转股成功。也可以同时看看他的表现。他的时间更紧。
风险提示:本人持有长江证券,投资有风险,入市需谨慎。
发表时间 2023-01-27 13:41     来自日本

赞同来自: runrun88 明园 红牛Y

0

赵桑

赞同来自:

@yangyiking
今天我也买了些长证转债,看法与楼主一样。
转债的溢价有点高,我买的是正股。。。。
2023-05-10 05:45 来自日本 引用
0

yangyiking

赞同来自:

今天我也买了些长证转债,看法与楼主一样。
2023-05-08 21:16 来自湖北 引用
0

赵桑

赞同来自:

前几天大涨了一下,债转股的机率大了好多!大家认为最终会转股吗?50亿也不个小钱了,现在都缺钱。。。
2023-05-08 20:54 来自日本 引用
0

jangjang

赞同来自:

@不许打骂读者
我持有长证转债大概半年,前几天卖出转债买入正股,原因是看好今年证券行业,转债溢价率30-40%,不如持有正股划算,而且正股估值也不算高,下跌风险不大。
你这么一说,让我想起凌大去年在做的策略
2023-01-30 11:16 来自浙江 引用
0

一只龙猫

赞同来自:

现在中信和华泰都要融资,我觉着还钱这事肯定是不愿意的。

之前在他身上博下修赔了点,但是管理层头很硬的。

意愿不强,再加国企背景。感觉还是机会一般。
2023-01-30 10:32 来自北京 引用
2

与时间为友

赞同来自: xineric nice66

不是它这个价格你最多就是博个下修,而且时间临近,下修了价格也高不了啊,我觉得这只债机会不大
2023-01-29 23:09 来自福建 引用
2

胡说之

赞同来自: 赵桑 好奇心135

第1、2大股东持股比例太接近了,下调可能涉及控股权的问题
2023-01-29 22:48 来自广东 引用
0

永不止步啊 - Stay hungry, stay foolish

赞同来自:

看集思录数据,长证转债下修不受净值影响,那可以加上博弈下修
2023-01-29 20:45 来自北京 引用
0

赵桑

赞同来自:

@flyearf
金融类国资企业,负债并不是特别大的难事,50亿可能有点压力,但是应该也还好,包括国君这种,转股不转股无所谓的。所以楼主的逻辑有问题,最终还是要看证券公司股东的看法。现在折价的券商转债太多了,感觉券商转债可能步银行类转债的后尘,多数可能要到期还钱了
您好,多谢指教。本人炒港股多一点,A股操作比较少。您的意思是很多银行的转债已经到期,但没有转股已经还钱了,是吗?
2023-01-29 17:10 来自日本 引用
0

赵桑

赞同来自:

@不许打骂读者
我持有长证转债大概半年,前几天卖出转债买入正股,原因是看好今年证券行业,转债溢价率30-40%,不如持有正股划算,而且正股估值也不算高,下跌风险不大。
对的,我差不多也是这个思路
2023-01-29 17:04 来自日本 引用
0

赵桑

赞同来自:

@cgle9169
没看到楼主说隐含的机会是什么就拿盈亏比来说吧,赢了赚多少,输了亏多少,恐怕盈亏比不是太好吧?
就是觉得长江证券会涨到8.88以上,长证转债触发强制赎回价格。
2023-01-29 17:02 来自日本 引用
0

刘荆歌

赞同来自:

@转债狙击手
我觉得下修的可能性比较大
市净率1.08,下修空间很小
2023-01-28 14:39 来自福建 引用
2

halhha

赞同来自: 小岛藤子 赵桑

长证能走出独立行情吗?不行的话华安更合适
2023-01-28 14:25 来自福建 引用
2

bill4321

赞同来自: llllpp2016 lucylv

超过5年不强赎的债,自动到期的可能性超过90%。
2023-01-28 11:00 来自北京 引用
0

转债狙击手

赞同来自:

我觉得下修的可能性比较大
2023-01-27 20:40 来自湖南 引用
3

flyearf

赞同来自: lucylv 赵桑 孤独的自由

金融类国资企业,负债并不是特别大的难事,50亿可能有点压力,但是应该也还好,包括国君这种,转股不转股无所谓的。
所以楼主的逻辑有问题,最终还是要看证券公司股东的看法。现在折价的券商转债太多了,感觉券商转债可能步银行类转债的后尘,多数可能要到期还钱了
2023-01-27 18:00 来自上海 引用
0

挣钱下资料

赞同来自:

中美就美国的加息谈判?没看懂。说美国通胀就要加息,那中美若谈好了,通胀就不管了。
2023-01-27 17:19 来自江苏 引用
0

cgle9169

赞同来自:

没看到楼主说隐含的机会是什么
就拿盈亏比来说吧,赢了赚多少,输了亏多少,恐怕盈亏比不是太好吧?
2023-01-27 16:22 来自广西 引用
0

huxj2015

赞同来自:

本人持有长证、国君转债,投资有风险,入市需谨慎。
2023-01-27 16:08 来自四川 引用
0

赵桑

赞同来自:

转股价的130%是8.88元左右
2023-01-27 13:51 来自日本 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2023-05-10 05:45
  • 浏览: 7706
  • 关注: 45