选了几支攻守皆备的双低可转债作为候选

年前高抛了各一手腾讯控股和片仔癀,放了R-14的逆回购。昨天开盘前,美国股市和香港股市都涨势不错,A股休了一个春节,股民们憋足了劲,意念盘都已经有几个涨停了!

原本打算春节后买大业转债的,潜伏进去,赌它下修转股价。但是在高昂情绪的影响下,觉得要胆子大一点,争取些主动进攻的收益。于是改变主意,买一个双低的可转债。

做了些功课,按照双低排序,兼顾其它指标,找了几个可转债标的,价格在120 ~125之间,如下表。



1. 红相转债

红相转债是最看好的两个转债之一,主要考虑是它的双低值比较低,选择时它的价格是124元,现在的价格是昨天大涨后到了127。双低值低,说明可转债兼顾了进攻性和防守性。现在转股价值106,转股溢价率20%,转债占比8.6%,剩余年限3.1年,剩余规模5.5亿,到期税前收益率-0.9%。

综合来看,各项指标都不错,没有明显的短板。

可转债上市后的走势如下图,最高到达过170元,但是最近两年都在130以下。



红相股份的走势如下图,从2021年开始,股价缓慢抬升,呈现蛮牛走势。公司为创业板股票,电力行业。可转债跟股票的走势在这两年内基本同步,完美地体现了可转债作为股票的影子。



2. 胜达转债

胜达转债是最看好的两个转债之一,主要考虑是它的双低值比较低,选择时它的价格是124元。双低值低,说明可转债兼顾了进攻性和防守性。

转股价值106,转股溢价率18%,转债占比12%,剩余年限3.4,剩余规模4.7亿,到期收益率-1%,双低值143。

综合来看,各项指标都不错,没有明显的短板。

胜达转债和大胜达股票的走势如下图。从股价看,处于长期走势的底部,已经跌无可跌。只要行情走好,或者公司业绩改善,股价上涨30%,可转债就可以实现强赎。





3. 濮耐转债和岩土转债

濮耐转债的指标中规中矩,正股是从事耐火材料的,没有太大想象力。这个转债我曾经做过,当时是摊大饼式买入,价格到了130以后就清仓了。

岩土转债以前的文章曾经分析过,转债的各项指标中规中矩。特别的是到期只有1年了,如果价格不能跟着股价上涨,到期收益率是-8.8%,亏损幅度比较大。

它有两个优点。一个是到期只有1年了,公司很有可能会采用措施,提升股价,促进转股。另外一个优点是公司是从事土石方施工的,属于基建行业,今年很有可能出台经济振兴政策,基建行业是重要的方向,公司直接收益。

4. 应急转债和永鼎转债

应急转债的正股是中船应急,属于国资委控股,具有船舶概念、军工概念等。业绩的确不怎么样,军工从业绩来说,都是渣男。这个转债双低值为163,略高,说明市场给了它比较高的估值,就是因为它独特的行业属性---应急和救援。另外它的规模比较小,只有3亿多。

永鼎转债具有妖债特性,双低值最大168,转股溢价率最高为50%。因为它的规模最小,只有2.6亿;转债占比最低,只有4.7%。

转债的小规模、小占比,赋予了它成妖的属性。

5. 龙大转债和新星转债

龙大转债的正股是龙大美食,从事养殖、屠宰及预制菜行业。公司属于消费行业,靠业绩和发展提升股价。转债的规模为9.5亿,占比为9.7%。

我没有太多的研究,感觉是一个长线投资的标的。留着以后再深入研究。

新星转债也有点成妖的特质,因为它的转股溢价率为39%,不算太高,剩余规模4.5亿,小于5亿,属于小盘可转债。公司专业从事特种轻质合金材料(铝、镁、钛)、铝电解节能新材料的研发与制造的国家级高新技术企业,看来慨念很多。

最关键的一点是到期赎回价120,很高啊,以至于到期税前收益率是1.1%,是这批8个转债中唯一的收益率为正的转债。
发表时间 2023-01-31 22:01     来自广东

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xiaokenken

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红相太晚了。破不了130控盘太严重。
2023-02-01 22:19 来自广东 引用
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去年跌了一年,三年疫情也结束了,新的一届班子成立,做转债可以适当进取些。

退一步说,既使预期落空,也损失可控。
2023-02-01 22:11 来自广东 引用
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昨天做的功课。
明天换仓,减少低价转债,换为攻守兼备的双低债。
2023-02-01 22:10 来自广东 引用

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