Edge
Chrome
Firefox
目前转债价格普遍偏高，低价债可能会成为新的盈利来源。起步与亚药是当前两个低价债，二者对比如下:
业绩:亚药比起步稍好，亚药2022年亏损一亿多，起步亏了五六亿。亚药亏损在减少，而起步亏损在没有减少趋势。
下修可能性:亚药即将进入回售期，这一点导致亚药下修紧迫性强于起步。但亚药大股东持股比例太低，下修到底转股可能导致大股东股权再稀释四分之一。起步要到今年五月再考虑是否下修，且离回售远。
安全性:亚药净资产已经比较低，今年再亏两亿多会导致净资产为负退市。起步净资产稍微厚些。从这个角度看起步安全性更强。二者都有具备一定实力的大股东，而且都是大股东后代当董事长。
弹性:亚药若不下修可能面临回售，起步还早，亚药可能再次下修，且业绩似乎在拐头。起步尽管规模低，但自从去年中以来因业绩差而没有任何弹性，加上短期内不下修，业绩没有好转，故亚药弹性可能强于起步。
结论:尽管亚药大股东持股少，但之前电话时电话员说公司解决问题的意愿很强，也许这意味着大股东可能倾向于下修，且亚药经营似乎有所好转，而起步短期内没动力考虑转债的问题，在持续恶化。故亚药优于起步。
欢迎大家拍砖。
业绩:亚药比起步稍好，亚药2022年亏损一亿多，起步亏了五六亿。亚药亏损在减少，而起步亏损在没有减少趋势。
下修可能性:亚药即将进入回售期，这一点导致亚药下修紧迫性强于起步。但亚药大股东持股比例太低，下修到底转股可能导致大股东股权再稀释四分之一。起步要到今年五月再考虑是否下修，且离回售远。
安全性:亚药净资产已经比较低，今年再亏两亿多会导致净资产为负退市。起步净资产稍微厚些。从这个角度看起步安全性更强。二者都有具备一定实力的大股东，而且都是大股东后代当董事长。
弹性:亚药若不下修可能面临回售，起步还早，亚药可能再次下修，且业绩似乎在拐头。起步尽管规模低，但自从去年中以来因业绩差而没有任何弹性，加上短期内不下修，业绩没有好转，故亚药弹性可能强于起步。
结论:尽管亚药大股东持股少，但之前电话时电话员说公司解决问题的意愿很强，也许这意味着大股东可能倾向于下修，且亚药经营似乎有所好转，而起步短期内没动力考虑转债的问题，在持续恶化。故亚药优于起步。
欢迎大家拍砖。
0
@lindragon
亚药现在这样公告，大概率意思就是我要看情况来选择下修，钱是不想还的，所以就从这点去猜管理层的想法了，回售要还钱，所以到会回售的情况下，就可能下修，不过不会到底，就像上次下修一样亚药转债现在有点跌不下去的味道。这是被价值发现的抢筹吗？还是估值泡沫出现了？
0
作为转债资深人士，我说几句敞亮话指正一下
1.你分析的有一定的道理，但不多，你自己都不敢买太多，清楚应为很煎熬。
2.时间还早，没回售压力，发个回售公告出来就完事了
3.收益率它又不是最高的，多少瞧不上它
4.药板块死了。谁去炒作就套住它。
5.以上说的有一定的水分，且买且珍惜呐呐呐。
1.你分析的有一定的道理，但不多，你自己都不敢买太多，清楚应为很煎熬。
2.时间还早，没回售压力，发个回售公告出来就完事了
3.收益率它又不是最高的，多少瞧不上它
4.药板块死了。谁去炒作就套住它。
5.以上说的有一定的水分，且买且珍惜呐呐呐。
0
- 我是摊了几百张亚药，按年来看它的，只要把握大股东不想还钱的想法，那它迟早是要下修的，就当下修是刮彩票，也不用太挂念的，如果价格到100附近我可能还买点，具体多少也没去算过，只知道是模糊正确就好了，放着跟它熬就是了
- 搜特我没有，因为怕它公司事多折腾，所以就不评价了
0
@lindragon
很有道理。兄台觉得债价低于多少会有回售压力？我觉得债价低于面值加当期利息时绝对会有，但稍高于面值加当期利息时（比如1块），公司出于害怕债价向下波动的心理，也会产生一定回售压力。兄台看法呢？
很有道理。兄台觉得债价低于多少会有回售压力？我觉得债价低于面值加当期利息时绝对会有，但稍高于面值加当期利息时（比如1块），公司出于害怕债价向下波动的心理，也会产生一定回售压力。兄台看法呢？
京公网安备 11010802031449号