真的涨了？2月23日爱玛转债申购

前两天说一线地产热度稍微恢复了些，有人问具体数据哪看的，我直接给大家截图出来：


其实也就热门的几个城市1月份住宅价格指数在涨，北京、上海、成都、杭州新房价格指数同涨不少，杭州的话是新房指数上涨，二手房指数还在下降。

成都算是所有城市中最亮眼了，价格指数同比涨幅8%，据说其2月份新房和二手房成交量已经创了近半年记录。

其实除了以上几个城市之外，绝大多数城市无论新房和二手房价格指数还在持续下降中，吹涨的估计眼里就只有帝都、魔都。

对于没有人口支撑的城市你们说下降空间还有多少？估计这真得看住房不炒到底是真落实了还是仅限于口号。

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百畅转债配售结果出炉，股东配售率65.44%，单户中0.0144签，70中1。

明日爱玛转债可进行申购。

个人看法：顶格申购，预计中0.03签，上市预估128。

爱玛科技：（正股代码：603529，配债代码：753529）

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：20亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

爱玛科技今日收盘价61.04，转股价61.29，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/61.29*61.04=99.59，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率4.3742%，纯债价值简化计算89.03，纯债价值尚可。

公司简介：

爱玛科技属于汽车业，公司是电动两轮车行业龙头之一，营销渠道分布广泛，近年公司产能、产销量上升，带动营业收入持续增长。受益市场行情较好及公司较好的销售回款，公司主营业务现金生成能力较强。

公司成立于1999年，上市时间2021年6月，目前公司市值350.8亿，有息负债率0.68%，当前市盈率PE23.984，市净率PB5.658。

2022年度业绩预增公告：

2022年公司归属于上市公司股东净利润预计同比增加153~201%，主要原因系产品力提升、品牌力明显提升以及渠道竞争优势凸显。

主要风险：

1、行业竞争加剧，公司面临一定产品研发风险。

2、面临一定原材料价格波动风险。

3、募投项目能否实现预期收益存在不确定性。

募集资金用途：

上市以来股价走势图：

相似转债：

个人看法：

当前溢价率0.41%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予28%的溢价率，目前价值：99.59*1.28=128，行业龙头，整体质地不错，规模不小届时可能会有一定的抛压。

假设原始股东配售85%，网上按3亿计算，顶格申购单账户约中30000/1050/1000=0.03签，中签率低。

个人顶格申购。

（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

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