昨天,股神巴菲特发布了其第45封股东信。梅姨看了一下,最大的感受就是,我们普通人不要妄想模仿巴菲特的投资!

为什么呢?

1)首先,巴菲特“选择的不是股票,而是公司”,而这个选择是“对具有长期良好经济特征和值得信赖的管理者的企业进行有意义的投资。”

对我们普通人来说,我们最多只能通过一些公开的行业数据、财报数据,判断一家企业是否具有良好的经济特征,而我们很多人是不具备这个能力的,甚至我们很多人连财报都看不懂;

而且,到巴菲特这个层次,他完全可以和这些管理者多接触,多交流,这种面对面对人性、对品格的审视,我们普通人是没有这个条件的。虽然管理者确实是一家企业的灵魂,但我们普通人所能触及到的,已经是经过层层包装后的灵魂了。

2)第二,巴菲特说,“在伯克希尔58年的运营中,我的大部分资本配置决策都不怎么样。在某些情况下,我的一些坏棋被大量的运气挽救了”。“随着时间的推移,只需要几个赢家就能创造奇迹。而且,是的,尽早开始并活到90多岁也是很有帮助的。”“我已经投资了 80 年——超过我们国家历史的三分之一”。

任何人的一生都不可能做到百分百的投资正确,关于这点,巴菲特是诚恳的。我们只需要保证有那么几个投资是正确的就足矣。但问题是,没人能做这样的保证。

而且,巴菲特花了7年时间于1994年完成了对可口可乐的投资,花费13亿美元的成本。到2022年已经价值250亿美元。2022年光股息就有7亿美元!

虽然我们看着这样的业绩流口水,但试问一下,谁能做到持有一笔投资28年?恐怕在我们普通人中,能持有8年都已经凤毛麟角了。

而且巴菲特也说了,开始的早,和活得久也很重要。开始的早就要觉悟的早,能在刚开始参加工作也就是25岁左右就认识到投资的重要性,就已经很难得了。而且92岁耶,我是没有这个信心活到这个年龄的,即便能活到这个年龄,也没有信心能保证脑子还是清楚的……

3)第三,“未来,伯克希尔哈撒韦将始终持有大量现金和美国国债以及广泛的业务。我们还持有大量的现金应对金融市场的恐慌。”

擅猎者必擅守,持有大量现金就是巴菲特能够不断抄底的秘诀了。

截至2022年年底,伯克希尔哈撒韦持有现金接近1300亿美元,约合9000亿人民币。

这是什么概念呢?宁德时代当前市值大概也就是9000多亿,也就是说,仅巴菲特所持有的现金就差不多能买下一整个宁德时代!

而我们普通人,哪里有这么充裕的现金等待机会呢?即便机会摆在我们面前,我们都没钱抓住啊,更不要说我们甚至都判断不出这是机会,你说扎不扎心?

4)第四,巴菲特说,“没有什么比拥有一个伟大的合作伙伴更好”,这是他对查理芒格的珍视。

投资路上,难得的是那个领路人,那个能够对你醍醐灌顶的人。很遗憾,对于我们普通人来说,投资是一场孤独的前行。尤其在现实生活中,你很难找到投资路上的导师、知己。

5)第五,除了知识、判断力这些硬指标,心态、格局才是更难企及的高度。

起码查理芒格的这些话,读来还是很受启迪:

“耐心是可以学习的。注意力持续时间长,能够长时间专注于一件事是一个巨大的优势”;

“沃伦和我并不关注市场泡沫。我们寻找好的长期投资,并顽固地长期持有它们”;

“投资时没有 100% 确定的事情。因此,杠杆的使用是危险的。一串奇妙的数字乘以零将永远等于零。不要指望一夜暴富”;

“如果你想成为一个伟大的投资者,你必须不断学习。当世界变了,你必须改变”;

最后我想说,我们普通人所谓的投资基本约等于炒股,这种投资并不是巴菲特式的投资。承认并正视自己的平凡与普通,也许更有利于我们投资,也更有利于选择适合我们的投资。
发表时间 2023-02-26 21:22     来自山东

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boy0505

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@勇敢的狗狗
你说他厉害吧,他收益率真不是很高,而且还是借着美国的国运起来的,你说他不厉害吧,那么大的资金体量必然受到宏观经济的影响,能有这个收益率真的很难得。
但普通人就别学了,专业知识体量根本不够,等自己变得专业了你也就瞧不上他的那个收益了。
瞧不上近60年的年化20%?
2023-02-27 18:16修改 来自福建 引用
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勇敢的狗狗

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你说他厉害吧,他收益率真不是很高,而且还是借着美国的国运起来的,你说他不厉害吧,那么大的资金体量必然受到宏观经济的影响,能有这个收益率真的很难得。
但普通人就别学了,专业知识体量根本不够,等自己变得专业了你也就瞧不上他的那个收益了。
2023-02-27 16:49 来自黑龙江 引用
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comepu

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@白湖水
你这一竿子打倒一船人,本韭菜老白,作为一个巴菲特信徒表示不服啊!敢问您知行合一的年化收益率多少?不用回答,自己心里回答就可以了。美国股市的年化10%,老巴20%。虽然雄霸全球,前无古人,后无来者,但在10%的基数上,也就是2倍耳!大A股20年3000点,土壤盐碱化了,想高收益?老白实在想不岀有什么高招?
大a这20年年化20%的大有人在,论坛里就有
2023-02-27 15:25 来自江苏 引用
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yyjxl

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感谢分享心得
2023-02-27 13:04 来自上海 引用
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一叶孤城2046

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霍华德.马克斯更适合普通人模仿!
2023-02-27 12:34 来自安徽 引用
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hillstar

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巴菲特可以成为上市公司实控人,然后主导公司拆分业务。所以他可以放心买烟蒂股不用担心公司被掏空。所以不是完全能模仿的
2023-02-27 12:22 来自湖南 引用
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超弦资本

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巴菲特建议买标普500
国内波动大,也建议买标普500,
剩下的就是努力搬砖
2023-02-27 12:20 来自浙江 引用
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上的山多终遇虎

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个人觉得文章写的很中肯。
2023-02-27 12:02 来自江苏 引用
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paodaode

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巴菲特做空过 杠杆过 内幕交易过 短线搏杀过
给大家展示只是人设而已
翔老师没被抓也是大师
不否认巴老伟大,但是绝对不是表面那么简单.
能从他老人家身上学到东西,能为自己所用才是真理.
2023-02-27 11:59 来自辽宁 引用
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也不行撒

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不学巴菲特,学炒热点,追涨杀跌?
2023-02-27 11:49 来自山西 引用
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f2017

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巴菲特是道理简单,但是空间最大
但是难学到很好的达到运用他的理论的基础知识
他这样的,其实在哪里都会很厉害
2023-02-27 11:23 来自上海 引用
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xxldh

赞同来自: atmn 勇敢的狗狗

其实巴菲特是最好学的了,
1. 巴菲特是上市公司,你只要买他的股票,就跟他上了一条船;
2. 巴菲特的主要重仓持股都是公开的,你也可以去买;
3. 巴菲特的理论并不要求特别的技术支持,普通人都可以操作。
2023-02-27 09:23 来自香港 引用
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@cjplove
幸好巴菲特不知道中国的可转债
巴菲特买的都是定向发行的可转债,比如所罗门的优先股,为了拯救他的投资,担任临时董事长,搬到了公司驻地干了一年。

他的可转债的利率是9%每年!我等韭菜的利率可能就是2%,而且抢不到。能够抢到的,持有到期可能还要亏本! 全指望股市波动带动可转债脉冲,赚点钱。

说白了,还是指望傻子接盘,如果傻子没有出现,我们就是那个傻子。苦等还钱,到期亏本!
2023-02-27 09:06 来自广东 引用
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cjplove

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幸好巴菲特不知道中国的可转债
2023-02-27 08:36修改 来自山东 引用
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huxj2015

赞同来自: 萝卜头

时间不同,地点不同,资金量不同,背景不同,投资人不同,股票不同,市场不同................,有啥可模仿?!?!?!
2023-02-27 08:15 来自四川 引用
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@rp2165988
巴菲特的投资理论没有任何问题,出问题的是人们并不能真正做到知行合一。就像很多人都知道如何减肥,但是依旧没多少人能够做到一样。
你这一竿子打倒一船人,本韭菜老白,作为一个巴菲特信徒表示不服啊!

敢问您知行合一的年化收益率多少?
不用回答,自己心里回答就可以了。

美国股市的年化10%,老巴20%。虽然雄霸全球,前无古人,后无来者,但在10%的基数上,也就是2倍耳!

大A股20年3000点,土壤盐碱化了,想高收益?老白实在想不岀有什么高招?
2023-02-27 06:01 来自广东 引用
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花园小琴

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学习了,目前还用不到。
2023-02-27 05:53修改 来自湖北 引用
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Ooops

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学习巴菲特的思想,即便做不到如巴菲特富有,过好个人这一生应该没问题,不局限于投资领域
2023-02-27 00:30 来自湖北 引用
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一把散沙

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说的没错。巴菲特全球就那么一个,几十年就美国出了一个。这恰恰是说明了要做好价值投资非常的难。
2023-02-26 23:53 来自广东 引用
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wubiaoxmu

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普通人模仿李笑来:SB的共识也是共识。或者再不行模仿贾布斯:为梦想窒息。
2023-02-26 23:45 来自北京 引用
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rp2165988

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巴菲特的投资理论没有任何问题,出问题的是人们并不能真正做到知行合一。
就像很多人都知道如何减肥,但是依旧没多少人能够做到一样。
2023-02-26 22:46 来自安徽 引用
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巴菲特不好学。
什么好学呢?
2023-02-26 22:17 来自广东 引用

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