正邦转债,薅羊毛专车再出发!

正邦转债满足下修条件前我发起话题探讨了是否要下修的问题,个人结论是大概率下修,于是在94元左右的价格提前买入800张,董事会提议下修次日,以97.25的价格全部卖出,薅了根小羊毛。3月8日公司即将召开临时股东大会表决具体下修方案,个人以为大概率下修到底,今日尾盘没忍住,薅羊毛专车再出发,以95.69的价格接回800张,套利逻辑如下:
一、当前公司急需解决债务问题,债务越少公司重组成功的概率越大,此债历史两次下修全部高票通过,全部到底。公司正直风雨飘摇之时,现在手里能打的牌也越来越少,此次大概率一修到底。
二、距离3月8日股东大会只剩6个交易日,公司股票价格低,当前基本面无重大利空利好预期,未来6个交易日价格波动应该不会太大。下图统计了过去14个交易日每日成交金额和成交量,假如未来6个交易日维持当前3.50左右的价格至3月8日,那下修到底后的转股价值大概在97.77左右;假如接下来继续阴跌至3.40左右,下修到底后的转股价值大概在95.65左右;假如接下来,反弹至3.60左右,下修到底后的转股价值大概在99元以上。
三、有老铁认为正邦转债下修后可能会出现负溢价率,这样可以促进转股,本人以为在4月份预重组出结论前不会出现负溢价率情况。(1)虽然债底保护基本丧失,但是遇上正股暴跌,公司还会毫不犹豫继续下修,所以此债对比正股还有下修底保护;(2)根据垃圾债的操作经验,假如公司破产,正邦转债也许会有小额兑付的美好期待;(3)如果溢价率太低,公司完全可以安排第三方自买自转,快速解决掉13亿负债。个人以为下修后溢价率大概会在3%以上。
四、咱们社会的优越性就体现在稳定基础上求发展,公司事关2万多个家庭的稳定幸福,今年咱们的重心又是恢复经济。闭上眼睛可以意银一下:3月份下修成功后,土地爷出面拉一把,4月份给个重组积极信号,正股连续上涨,5月份13亿转债强赎消化,下半年轻装上阵再出发。
综上,3月8日下修后的转债价格应该在98元-103元附近,个人以为当前价格短线参与的值博率还不错,不知道大家有什么反对意见,欢迎讨论交流。
4

易尔奇 - 安待久 渐息散

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@毛之川
昨天加仓的部分已经跑了,做个差价降低成本
奇怪!奇怪!奇怪!
关注了毛大师却不能第一时间提示,
不能及时了解毛大师的动向,迷茫……
2023-03-14 12:18修改 来自四川 引用
1

黑夜污染

赞同来自: 钱途似锦

@毛之川
昨天加仓的部分已经跑了,做个差价降低成本
传下去,已经跑路了
2023-03-14 11:23 来自江苏 引用
10

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@毛之川
今天继续加仓,降低成本
昨天加仓的部分已经跑了,做个差价降低成本
2023-03-14 10:23 来自浙江 引用
2

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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今天涨了,卖了100张
2023-03-14 10:13 来自江苏 引用
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mmmggghhh

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@毛之川
今天继续加仓,降低成本
感觉是退市的节奏。
2023-03-14 09:39 来自浙江 引用
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m飞m

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彻底完犊子!毛大师加仓了
2023-03-14 09:04 来自浙江 引用
2

我顶你可转债

赞同来自: 黑夜污染 ryanxzqn

正邦最新的坏消息是毛大师今天加仓,他为了降低持仓成本
2023-03-13 23:17 来自广东 引用
0

稳若老狗

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前几年七八十块的转债并不少见
如今看到100以下大家都在抢
超额收益越来越难
2023-03-13 23:01 来自广东 引用
2

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: happysam2018 ryanxzqn

@没钱又丑
又出啥坏消息了?
毛大师加仓了
2023-03-13 22:45 来自江苏 引用
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windlike

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正邦要退市?
2023-03-13 22:12 来自广东 引用
2

没钱又丑

赞同来自: happysam2018 ryanxzqn

@luckzpz
这下200张正邦我要计提损失了
又出啥坏消息了?
2023-03-13 22:08 来自四川 引用
2

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: ryanxzqn happysam2018

@毛之川
今天继续加仓,降低成本
这下200张正邦我要计提损失了
2023-03-13 21:21 来自江苏 引用
1

dayong

赞同来自: catalo

@毛之川
今天继续加仓,降低成本
大师这次是铁了心要看底牌么?万一是个无底洞怎么办?
2023-03-13 20:54 来自安徽 引用
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kk1988

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幸亏干掉了
2023-03-13 20:31 来自江苏 引用
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小小小小海棠

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@毛之川
今天继续加仓,降低成本
幸好今天没加仓
2023-03-13 20:08 来自四川 引用
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jxjfjfjckckkc

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要跑路了
2023-03-13 17:47 来自湖南 引用
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今天继续加仓,降低成本
2023-03-13 17:01 来自浙江 引用
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张晨敏123

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正邦转债小额刚兑可能性不低于80%,持有5万以下相对比较安全
2023-03-13 13:47 来自上海 引用
1

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@m飞m
毛大师,快收了神通吧!
应该还没有割肉!
2023-03-13 11:31 来自江苏 引用
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m飞m

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毛大师,快收了神通吧!
2023-03-13 10:44 来自浙江 引用
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luoqiaobao

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@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,
完啦,芭比Q啦!
2023-03-11 00:37 来自云南 引用
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linlinfa

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@张晨敏123
在债务人破产重整或清算的情况下,人民法院可以决定在普通债权组中设立小额债权组,让小额债权人优先参与重整计划草案的表决。这样可以保护小额债权人的利益,避免被大额债权人压制。长航凤凰:20万元以下部分全额清偿,20万以上部分债转股,清偿率约为11.64%;14利源债:上市公司壳资源价值高,小额债权人得到100%的偿付;*ST超日:小额债权平均额度为34万元,全部都得到100%的偿付
果然被市场预判了
2023-03-10 21:43 来自广东 引用
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菜鸟老甲

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@顺溜哥123
1.正式重整受理当日债券就提前到期了,既然已经到期了,就不要再扯什么转股了,所谓无担保普通债权只是针对清偿优先顺序,到期了债券就终止了还转股?这是常识2. 正式重整和预重整是不一样的,但是预重整是有期限的,到期没找到战投基本就报销了,无法进入正式重整3. 上市公司公募债券重整有很多先例,例如:超日,自己去看是不是提前到期,再说上市公司自己都公告了,有先例、有法律、有公告,还在幻想??
公募债对应的投资者跟可转债对应投资者还是有区别的吧
机构跟广大散户,得考虑维稳因素
2023-03-10 21:39 来自福建 引用
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dxsrwt

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@huanhappy2017
资本公积只是账面数字,不是企业真有这么多资产,正邦资产现在是负的
谢谢
2023-03-10 20:40 来自辽宁 引用
7

张晨敏123

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在债务人破产重整或清算的情况下,人民法院可以决定在普通债权组中设立小额债权组,让小额债权人优先参与重整计划草案的表决。这样可以保护小额债权人的利益,避免被大额债权人压制。
长航凤凰:20万元以下部分全额清偿,20万以上部分债转股,清偿率约为11.64%;
14利源债:上市公司壳资源价值高,小额债权人得到100%的偿付;
*ST超日:小额债权平均额度为34万元,全部都得到100%的偿付
2023-03-10 19:24 来自上海 引用
6

没钱又丑

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@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
我97买的300张亏肿了,本来想割肉的,看到你喊130,我就没割了。早点130呀
2023-03-10 09:11 来自四川 引用
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浩然之

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@顺溜哥123
薅羊毛专车翻车了
昨天上午96.00卖出了,微微盈利200多米。保持高度关注,价格合适,俺还会吃回头草的。
2023-03-10 07:53 来自广东 引用
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美目希隐形眼镜

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已经在车上,请问不要翻车
2023-03-09 16:47 来自重庆 引用
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顺溜哥123

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薅羊毛专车翻车了
2023-03-09 16:28 来自上海 引用
4

wwhedward

赞同来自: stylexf 分分钟狮子王 sunpeak qgj8848

这个债我觉得唯一的问题就是关注度太高
2023-03-09 15:44 来自湖北 引用
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陌上相逢

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赌这个风险太大了,重组成功赚个百分之十,失败血本无归,盈亏不对等,比它好的太多了,比如亚药,科达,干嘛一定要在这个雷上吊死。
2023-03-09 15:39 来自江苏 引用
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Smonth

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一直在犹豫 不知道该怎么 感谢毛大师指点迷津~~~
2023-03-09 15:37 来自上海 引用
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stevezhang89

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兄弟们,正邦咋办?要不要止损?
2023-03-09 15:12 来自上海 引用
1

进cium

赞同来自: 凡人客

尴尬了
2023-03-09 15:12 来自辽宁 引用
1

heehoo

赞同来自: Jonathanqi

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
局势明朗了
2023-03-09 15:06 来自河南 引用
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sunpeak

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@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
净资产-42亿,市值100亿。这个很离谱啊
2023-03-09 13:54 来自四川 引用
1

老婆饼

赞同来自: 简单简单简单

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
谢谢毛师,这就卖了
2023-03-09 13:33 来自广东 引用
1

黄一二

赞同来自: ddcsun

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
老大,隔壁还有好多转债,,,你要害,就去害别人咯。。。
2023-03-09 13:31 来自湖南 引用
4

mikelee78

赞同来自: 明月几时有 ddcsun tigerpc xineric

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
大伙估计怕的是你加仓啊
2023-03-09 13:29 来自福建 引用
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下颌隆突

赞同来自:

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
毛师这么说了,明天卖一半,以表尊敬。
2023-03-09 13:22 来自广东 引用
1

大象001

赞同来自: dayong

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
原因终于找到了
2023-03-09 13:00 来自上海 引用
5

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
后悔了,我100张买早了
2023-03-09 12:49 来自江苏 引用
0

张晨敏123

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买入100张,准备博小额刚兑
2023-03-09 12:37 来自上海 引用
3

小健呀

赞同来自: 宇文青浦 chivesreaper ddcsun

@毛之川
今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
哎呦,你干嘛
2023-03-09 12:33 来自江西 引用
46

毛之川 - 只在集思录和雪球注册了账户,其他平台打我着名号的皆为骗子!

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今天还加仓了,不到130不卖,低价,高收益,还是低溢价,怕啥
2023-03-09 12:22 来自浙江 引用
1

stevezhang89

赞同来自: 沧浪

@shaneqi
对标蓝盾,不到200我不卖,中间波动随意。
借你吉言
2023-03-09 12:00 来自上海 引用
2

dhhlys

赞同来自: chikai881222 nskm

一句话归纳下,由于存在巨大违约风险而没有债底保护的可转债,那么溢价率就该为零才对啊
2023-03-09 11:51 来自四川 引用
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shaneqi

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对标蓝盾,不到200我不卖,中间波动随意。
2023-03-09 11:20 来自北京 引用
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shuze1996

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@毛之川
本来想撸别人羊毛,不想被反撸羊毛
大师难道下场了?那羊跑路了很正常
2023-03-09 11:17 来自安徽 引用
0

小小小小海棠

赞同来自:

原来是毛师买了啊,难怪这走势
2023-03-09 11:10 来自四川 引用
13

毛之川 - 只在集思录和雪球注册了账户,其他平台打我着名号的皆为骗子!

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本来想撸别人羊毛,不想被反撸羊毛
2023-03-09 10:40 来自浙江 引用
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我是一个host

赞同来自: iamkhan 微微1976 虾虾皮 秃顶熊 nkfish 郁闷的老湿 可达鸭 wangsj更多 »

@东北永吉
没有不好的股票,只有不好的价格,只要价格足够低,随时反弹一波就可以上130.这是强周期行业,公司在正常经营,也是民生行业,不会破产清算的。正邦的问题是这几年巨亏,其实这个行业各家公司成本方面不会差特别多。巨亏可能只是技术性的。只要好好经营,还是可以的。这个行业广大散户养猪都可以赚钱的,规模化,专业化的公司养猪更可以赚钱的。只是辛苦些,周期波动大一些
一本正经的胡说八道:)看看我统计的统一口径下“素颜”的牧原版完全成本,要是只会看猪企自己披露“美颜”过的成本,只能笑笑了


通常猪企成本差距,可以定性的这么看:
1)“元”级别的差距:
PSY/MSY
代养比例
产能利用率
2)“角”级别的差距:基本其他所有

这两年多数猪企和牧原差5块以上,主要是步子太大扯着蛋了——产能扩张太快引起的产能利用率的问题;但是PSY/MSY是要靠内功修养的,去看看最老牌的猪企温氏和牧原的差距;代养比例更是一道成本不可逾越的鸿沟——本质上是用较高的成本换取较低的资产负债率

所以,虽然过去一年不乱扩张的猪企,也只是把5元以上的成本差距降到了3元;PSY/MSY也许要熬个三五年才能慢慢缩小差距;而决定了农户代养模式的,如温氏,即使做到极致,我相信也永远和牧原有1.5元/公斤的差距。

巨大的成本差距带来的实际情况如何呢?
以现有猪价来看,牧原每头猪赚100左右,行业平均亏300左右,净亏损就是年3亿/百万头;而能繁去化到位的时间拖的越长,半死不活的猪企出现的越多,甚至下N个正邦就要纷纷涌现
2023-03-09 10:45修改 来自上海 引用
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录思集8

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人多的地方不要去。
2023-03-09 10:18 来自江苏 引用
1

塔塔桔

赞同来自: 秃顶熊

@东北永吉
。这个行业广大散户养猪都可以赚钱的,规模化,专业化的公司养猪更可以赚钱的。
===
排除正邦赌性大外【很多老板都是步子迈的太大了,然后扯那啥了】,还有其他原因让它这样巨亏不?
2023-03-09 10:04 来自福建 引用
0

花园小琴

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头秃了,这预判
2023-03-09 09:45 来自湖北 引用
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dayong

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年度大戏,剧情难料,就看演员怎么演了。
2023-03-09 09:34 来自安徽 引用
1

沱小沛

赞同来自: 可期可梦

全是镰刀
2023-03-09 09:30 来自浙江 引用
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可期可梦

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正股不涨不跌,95开盘
2023-03-09 09:25 来自湖北 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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上次开盘106,这次要看看正股表现
2023-03-09 09:13 来自山东 引用
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顺溜哥123

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你永远叫不醒一个装睡的人,重整本来就不停牌,债券都到期摘牌了还怎么停牌?还有人在玩文字游戏试图找法律的漏洞,你觉得法院会理你?
2023-03-09 09:04 来自上海 引用
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天猫

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预计开盘最多98,收盘低于97.
2023-03-09 07:39 来自北京 引用
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gm2006

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@毛之川
明天能到101吗
上一次101元。毛老师您出个价吧?
2023-03-08 23:13 来自山西 引用
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windlike

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视为到期和到期不是一回事。其次,债权到期和债券到期不是一回事
又学习到了。
2023-03-08 22:54 来自广东 引用
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golly1986

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@毛之川
明天能到101吗
大概率没戏
2023-03-08 22:33 来自北京 引用
0

东北永吉

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没有不好的股票,只有不好的价格,只要价格足够低,随时反弹一波就可以上130.这是强周期行业,公司在正常经营,也是民生行业,不会破产清算的。正邦的问题是这几年巨亏,其实这个行业各家公司成本方面不会差特别多。巨亏可能只是技术性的。只要好好经营,还是可以的。这个行业广大散户养猪都可以赚钱的,规模化,专业化的公司养猪更可以赚钱的。只是辛苦些,周期波动大一些
2023-03-08 22:26 来自吉林 引用
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dayong

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@一直很聪明314
发行可转债的公司没有被裁定破产重整的先例,就目前的法律文件而言存在一定的自由裁量空间,不过《破产法》是上位法,高于交易所文件,除非《破产法》授权了。
以公募债康美债、华汽债为案例;公司被裁定破产重整,则所有发行的债券均提前到期,并按照计算至裁定重整当日的本息和向管理人申报债权,裁定破产重整之后,债券都会停牌,并停止公开市场交易转让,以保证债权申报工作的推进(如果还公开交易,那就天天换债权人,还怎么...
从网上看到的信息略有差异。

经公司申请,“15康美债”,“18康美01”和“18康美04”公司债券从2020年1月20日停牌。但是与裁定破产重整没有关系。因为直到第二年,2021年6月4日,揭阳中院依法受理康美药业破产重整案。康美药业也没有停牌,符合《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》,即停牌是例外的理念。

2020年12月9日,华晨汽车集团公告称,为确保债权申报及审查等重整各项工作的顺利开展,避免债券价格大幅波动,公司目前所有存续的公司债券自12月21日开市起停牌。2020年11月20日,沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请。同样可以看到,债券停牌实际与裁定重整没有必然关联。华晨并不是上市公司,也不受证监会约束。

以上两个公司的债券停牌的核心原因并不清楚,但都是公司申请停牌的。其中的逻辑需要大牛来指点了。
2023-03-08 22:13 来自安徽 引用
18

毛之川 - 只在集思录和雪球注册了账户,其他平台打我着名号的皆为骗子!

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明天能到101吗
2023-03-08 22:05 来自浙江 引用
1

时间包容一切

赞同来自: 云月至文

正股不变的情况下,开盘价还不如今天收盘价,信不信。溢价正负3里面,如果正股跌了,它溢价甚至会跌到1以内。
2023-03-08 20:57 来自安徽 引用
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一直很聪明314

赞同来自: 新的绿茶 laughter 可期可梦

发行可转债的公司没有被裁定破产重整的先例,就目前的法律文件而言存在一定的自由裁量空间,不过《破产法》是上位法,高于交易所文件,除非《破产法》授权了。
以公募债康美债、华汽债为案例;公司被裁定破产重整,则所有发行的债券均提前到期,并按照计算至裁定重整当日的本息和向管理人申报债权,裁定破产重整之后,债券都会停牌,并停止公开市场交易转让,以保证债权申报工作的推进(如果还公开交易,那就天天换债权人,还怎么通知开会),但是场外协议转让是允许的。
另外破产重整本质就是强制性的债务豁免或者强制性债转股,从定义上来说,可转债是混合债券,是企业发行的无担保债券的一种,如果破产重整计划中没有对该笔无担保债权进行单列的话(也就是上文说的自由裁量),那基本上就和普通债券一样对待了。
2023-03-08 20:40 来自湖南 引用
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xuyongnn

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《破产法》第四十六条的规定显然是指普通债权, 而没有考虑可转债特殊性,46条规定的是债权到期附属计息停止。 但可转债不但有债权属性,同时还具有股权属性(即转股权) 。 制定46条时并没有包括可转债,否则在描述计息停止的同时应有转股停止条款。
所以,公司引用46条是有疑问的,即便是交易所也没有明确可转债是普通债权还是可转换的股权。这个在公司减资需提供债权提前偿还上,交易所的回复也模棱两可,而公司都以可转债非普通债权不予提前偿还。 而在重整上公司以46条为依据列为普通债权显然违背一致性原则。
同时,注意公司公告措辞,也是耐人寻味:“原则上为无担保类型普通债权“--这种地方用“原则上”?

我认为: 公司,以及潜在的重整方不希望看到可转债进入重整,很大可能会在重整前促进转股。而不会让这个烫手山芋到重整时去扯皮。这在公司下调转股价上已经表现的非常清楚的态度。这个时候,只要公司有利好(比如公布重整投资方)就很容易促使转债折价转股。
2023-03-08 20:31修改 来自北京 引用
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浩然之

赞同来自: 进cium

@dayong
大家争论的很热闹,学到了不少。我也谈谈我的看法,供大家参考,如有错误之处,望不吝指教。
这是真大神,分析的很透彻。逻辑清晰,有理有据,谢谢分享!
2023-03-08 19:42 来自广东 引用
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浩然之

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@顺溜哥123
我赌100金币低于97.5,收盘价,楼主意下如何
禁止黄赌毒
2023-03-08 19:35 来自广东 引用
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顺溜哥123

赞同来自: kihui

@顺溜哥123
我赌100金币低于97.5,收盘价,楼主意下如何
下修到底了,赌不赌啊楼主
2023-03-08 18:51 来自上海 引用
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崔橙子

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下修到底了,3.62
2023-03-08 18:29 来自江西 引用
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在风中凌乱

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下修到3.62元的转股价了
2023-03-08 18:08 来自福建 引用
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ssl014

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下修到3.62
2023-03-08 18:02 来自福建 引用
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dayong

赞同来自: you123a 杨之君 山雨丶 windlike 塔塔桔 smallrain3 L2eNKo 云月至文 xuyongnn huanhappy2017 浩然之 fage87更多 »

大家争论的很热闹,学到了不少。我也谈谈我的看法,供大家参考,如有错误之处,望不吝指教。
破产法里规定:   
第四十六条 未到期的债权,在破产申请受理时视为到期。   

附利息的债权自破产申请受理时起停止计息。
我认为,首先,视为到期和到期不是一回事。其次,债权到期和债券到期不是一回事。另外,需要注意的是,第四十六条是在债权申报这一章出现的。

一方面,视为到期和到期不是一回事。因为正邦转债到期日为2026年,那么破产申请受理时如果早于这个时间,就属于未到期。视为到期的作用是在破产申请受理这个时刻确定债权人及其债权数量。第四十六条第二句停止计息也是这个作用,避免申报的债权继续增加而给后期破产资产的分配带来更大困难。

不仅如此,破产重整债权申报怕的是债权增加而不是减少,这就意味着,实际上任何一个管理方都会欢迎可转债的持有人将债权转为股权,这样不管是破产重整阶段还是破产清算环节所有组别的债权人获得的偿还资产比例增加。考虑净资产为负的情况,比如说原来1亿资产5亿债权,偿还比例只有20%;但是如果3亿债权转股了,就变成1亿资产2亿债权,偿还比例50%。

另一方面,债权到期和债券到期不是一回事。第四十六条只规定了债权到期,没有规定债券到期。这就意味着,可转债的转换权并没有被终止。可转债持有人应该有权在债权和股权之间做选择。至少在债权申报截止期限之前,可转债持有人都可以按照转股协议将债权转换为股权。由于破产重整期间,可转债作为衍生交易品种并不会停牌,因此原则上仍然可以进行交易。但是过了债权申报截止期限之后,是否能够继续转股就不太清楚了。

综上,正邦转债即便进入破产重整阶段也仍然具有很高的灵活度。通过合理的调整转股价格,说不定可转债能够为破产重整成功带来更多机会。
2023-03-08 17:30 来自安徽 引用
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韧者

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下修到底估计基本是可以肯定的了,关键是晚上会不会公布什么利好,然后拉升一下股价。
2023-03-08 15:30 来自广东 引用
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birdtofly

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请问这个价格有啥优势?
2023-03-08 11:41 来自江苏 引用
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顺溜哥123

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@浩然之
正股昨天瀑布跌,预估下修后转股价格3.62,转股价值94.45左右,溢价率3%到5%,下修到底后明日转债价格预计在97.5元到99元之间,100+以上比较困难。
我赌100金币低于97.5,收盘价,楼主意下如何
2023-03-08 11:30 来自上海 引用
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浩然之

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正股昨天瀑布跌,预估下修后转股价格3.62,转股价值94.45左右,溢价率3%到5%,下修到底后明日转债价格预计在97.5元到99元之间,100+以上比较困难。
2023-03-08 10:54 来自广东 引用
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浩然之

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正股不温不火,鸡肋走位。最新预估下修后转股价值依旧是96.41
2023-03-06 15:32 来自广东 引用
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叫花子

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公司破产退市,谁最急?
2023-03-06 01:21 来自江苏 引用
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顺溜哥123

赞同来自: L2eNKo 小东哥哥2 邹大仙女

1.正式重整受理当日债券就提前到期了,既然已经到期了,就不要再扯什么转股了,所谓无担保普通债权只是针对清偿优先顺序,到期了债券就终止了还转股?这是常识
2. 正式重整和预重整是不一样的,但是预重整是有期限的,到期没找到战投基本就报销了,无法进入正式重整
3. 上市公司公募债券重整有很多先例,例如:超日,自己去看是不是提前到期,再说上市公司自己都公告了,有先例、有法律、有公告,还在幻想??
2023-03-05 23:47 来自上海 引用
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nkfish

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@浩然之
个人愚见,有没有可能是正邦科技公司没仔细研究《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号一一破产重整等事项》文件内容,风险提示里发了这么一段话,这个话对公司很有利,届时可以促进害怕当债主的持有人尽快转股。公司风险提示这句话很值得商榷,个人觉得这么表述确实与深交所精神有所违背,公司想表达的意思应该是暂停转股,因为重整期间需要固定公司股票总数量,总数量在一定时期内不能有变化,如果变化会影响资产重组的...
如果长期暂停转股,不就失去了转债的本质特征?类似普通债权了?而重整的企业是还不起普通债的,这时候转债不停牌的意义何在?为了重整完毕后继续恢复转股权利吗?
2023-03-05 23:38 来自天津 引用
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顺溜哥123

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@xuyongnn
查了下正邦后面的重整大致流程:
1. 重整受理
2. 重整裁定---在受理后30日
3. 企业和管理人应当自人民法院裁定重整之日起六个月,向人民法院和债权人会议提交重整计划草案;特殊情况,可以延长三个月;
4. 人民法院自收到重整计划草案三个月召开债权人会议,对重整计划进行表决;
5. 表决通过,十日内企业向法院提出批准重整计划的申请;
6. 法院收到申请,三十日内作出裁定批准。重整计划未获通过的...
你跟谁学的刀法。。
预重整找不到战投,提交不了草案,直接就报销了,还能进入重整?
还有456对于法院批准草案的期限哪里找的规定
还有4草案已经法院、债权人大会通过了,然后5又申请法院批准,然后6怎么又申请法院批准?
2023-03-05 23:37 来自上海 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: ryanxzqn

确实有些乱;
可转债在继续发展中会有诸多奇闻异事;
等案例发生后实际裁定,
观察即可,因为不能下大注,没有先例啊;
2023-03-05 23:37 来自上海 引用
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laughter

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@xuyongnn
公告里好像写的是“裁定”,不是“受理”?
水平差就别整天误导人了,连“裁定重整”和“受理重整”是一回事都不懂,一看就是从来没做过重整股。
求求你,别再丢人现眼了。
2023-03-05 23:26 来自广东 引用
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浩然之

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B.如果法院裁定受理债权人对公司提出的重整申请,根据《中华人民共和国企业破产法》第四十六条的规定,届时未选择转股的正邦转债持有人可基于依法享有的债权进行债权申报,债权类
型原则上为无财产担保普通债权, 相关债权在公司重整程序中的清偿情况尚存在不确定性。如果可转债持有人在债权清偿(或部分清偿)前选择转股,则前期申报的债权同步作废。
这样表述是不是合理合法一些,有没有大佬指正一下。
2023-03-05 23:17 来自广东 引用
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浩然之

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《中华人民共和国企业破产法》第四十六条
2023-03-05 22:52 来自广东 引用
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浩然之

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《中华人民共和国企业破产法》第四十六条未到期的债权,在破产申请受理时视为到期。
哈哈,有点意思。“视为”两字亮瞎我的双眼。此四十六条表述的目的是为了保护未到期债权人的利益,到期不到期都享有同样的权利。公司又怎么能根据这个四十六条,就强制我们到期,剥夺转债持有人转股的权利。
老铁们,个人以为正邦董秘的电话可以打起来,邮件可以发起来。。。。
为了正义,为了见证创造历史。。。
2023-03-05 22:50 来自广东 引用
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浩然之

赞同来自: nkfish

个人愚见,有没有可能是正邦科技公司没仔细研究《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号一一破产重整等事项》文件内容,风险提示里发了这么一段话,这个话对公司很有利,届时可以促进害怕当债主的持有人尽快转股。
公司风险提示这句话很值得商榷,个人觉得这么表述确实与深交所精神有所违背,公司想表达的意思应该是暂停转股,因为重整期间需要固定公司股票总数量,总数量在一定时期内不能有变化,如果变化会影响资产重组的计算(类似于精测转2发行前后几个交易日,精测转债要暂停转股一样的逻辑),较真的老铁可以给公司董秘打个电话暧昧下,提醒下14号文件的存在,说不定下次风险提示就换说法了。
哈哈,论权威性,我肯定听深交所的。
2023-03-05 22:40 来自广东 引用
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xuyongnn

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@我是一个host
重整一受理转债就提前到期了
重整一受理就提前到期了--这是第一次,去年10月底利空大跌满饼的,看看到底会不会碰到:)
个人认为,从公司的角度看,肯定不希望转债进入重整转债持有人会议。另外,最不济直接转股便是了。
2023-03-05 22:32修改 来自上海 引用
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xuyongnn

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@nkfish
公告写的是重整受理而不是重整完毕
公告里好像写的是“裁定”,不是“受理”?
2023-03-05 22:11修改 来自上海 引用
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我是一个host

赞同来自: laughter

@xuyongnn
查了下正邦后面的重整大致流程:1. 重整受理2. 重整裁定---在受理后30日3. 企业和管理人应当自人民法院裁定重整之日起六个月,向人民法院和债权人会议提交重整计划草案;特殊情况,可以延长三个月;4. 人民法院自收到重整计划草案三个月召开债权人会议,对重整计划进行表决;5. 表决通过,十日内企业向法院提出批准重整计划的申请;6. 法院收到申请,三十日内作出裁定批准。重整计划未获通过的,法院应当...
重整一受理转债就提前到期了
2023-03-05 21:49 来自上海 引用
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nkfish

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@xuyongnn
在投资论坛,注意嘴巴干净点。我前面给你贴过破产重整,正邦后面还要走的过程。 自己去读一下,也可直接去搜索相关法律。
公告写的是重整受理而不是重整完毕
2023-03-05 21:41 来自天津 引用
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xuyongnn

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@nkfish
重整受理转债可能提前到期视为普通债权,正邦自己公告已经发过N遍了啊……
公司说的没有问题,如果整个重整过程中一直没有完成转股,最后转债跟普通债权一样会有持有人大会,会有表决。 整个流程需要很长时间, 建议查阅相关法律。

从我的理解来说,如果正邦不解决转债,在后面的重整过程中,将面临转债表决问题, 会很麻烦。
2023-03-05 21:41 来自上海 引用
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xuyongnn

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@laughter
你是傻子吧?公司发的风险提示公告自己不会看?《破产法》不认识字?拉黑!
在投资论坛,注意嘴巴干净点。
我前面给你贴过破产重整,正邦后面还要走的过程。 自己去读一下,也可直接去搜索相关法律。
2023-03-05 21:36 来自上海 引用
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laughter

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@xuyongnn
"重整一旦受理,可转债自动到期"---- 一本正经的胡说八道:)
你是傻子吧?公司发的风险提示公告自己不会看?《破产法》不认识字?拉黑!
2023-03-05 21:26 来自广东 引用
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nkfish

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重整受理转债可能提前到期视为普通债权,正邦自己公告已经发过N遍了啊……
2023-03-05 21:17 来自天津 引用

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