今天制定一个到期博弈+下修博弈策略:
1.策略:120以下,1年内到期,有下修空间的转债。
2.买入执行:手动筛除几支后,每支1000张。计有以下6支,已买入,呈微亏,记之如下:国祯转债、亚太转债、铁汉转债、杭电转债、岩土转债、博世转债。
3. 策略修正:博世转债到期日要1年半时间,修正后纳入;岩土转债,缺下修博弈,考虑基建概念后纳入。
4.卖出执行:达150以上,无脑卖出,因无条件单,得手动。
5. “三个知道”尺子量一量:
涨多少:大概率150以上;
跌多少:最多10%的跌幅;
投资周期:至到期日(多数不到一年)
6.后续操作:卖出一支,再用此策略进下一支。
注:这几支中有环保、基建、电力、汽车零部件。掺入主观看法,个人倾向于电力的杭电转债。
1.策略:120以下,1年内到期,有下修空间的转债。
2.买入执行:手动筛除几支后,每支1000张。计有以下6支,已买入,呈微亏,记之如下:国祯转债、亚太转债、铁汉转债、杭电转债、岩土转债、博世转债。
3. 策略修正:博世转债到期日要1年半时间,修正后纳入;岩土转债,缺下修博弈,考虑基建概念后纳入。
4.卖出执行:达150以上,无脑卖出,因无条件单,得手动。
5. “三个知道”尺子量一量:
涨多少:大概率150以上;
跌多少:最多10%的跌幅;
投资周期:至到期日(多数不到一年)
6.后续操作:卖出一支,再用此策略进下一支。
注:这几支中有环保、基建、电力、汽车零部件。掺入主观看法,个人倾向于电力的杭电转债。
![](https://www.jisilu.cn/static/common/avatar-mid-img.jpg?v=201901)
0
今天127已出了,出后看到这个小作文,127.129又接回来了,格局一把。
【信达食品】赵雷:阿斯巴甜风波再起,天然甜味剂未来可期
当前进展:消息尚未确证,两机构将于7月14日同时得出结论。本次消息由路透社独家报道。路透社援引两处知情信息源称,世卫组织下属的国际癌症研究机构(IARC)将在7月首次把阿斯巴甜列为“可能致癌物(Possibly carcinogenic to humans)”。然而,IARC并不考虑阿斯巴甜的安全剂量。提供安全剂量的是世卫组织下属的另一家机构,食品添加剂专家委员会(JECFA)。JECFA先前给出的安全剂量(ADI)为每天0-40mg/kg体重。今年,JECFA也在审查阿斯巴甜的使用,并将于7月14日与IARC同时宣布结论。据IARC发言人称,两方的结论将有互补性。
阿斯巴甜致癌可能性或较弱,但大概率会被替换。根据IARC的定义,物质根据其致癌的可能性被分为4组:1组:致癌(Carcinogenic to humans)/2A组:很可能致癌(Probably carcinogenic to humans)/2B组:可能致癌(Possibly carcinogenic to humans)/3组:无法分类(Not classifiable as to its carcinogenicity to humans)。根据路透社消息,阿斯巴甜或被列为2B组物质。具体的例子包括香烟(致癌)、酒精(致癌)、夜班(很可能致癌)和汽油(可能致癌)。如果阿斯巴甜被列为2B组物质,考虑到消费者消费代糖的健康初衷,我们认为将有多数食品加工企业逐步放弃使用阿斯巴甜,转而使用其他甜味剂。
甜味剂市场体量不断上升,其他人造甜味剂安全性曾受质疑,消费者或将更加偏好天然甜味剂。甜味剂,也称代糖,种类繁多。根据来源,甜味剂可分为人造甜味剂(纽甜、三氯蔗糖、阿斯巴甜、安赛蜜、甜蜜素及糖精等)和天然甜味剂(赤藓糖醇、木糖醇、阿洛酮糖、甜菊糖苷和罗汉果苷等);根据甜度,甜味剂可分为高倍甜味剂(糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、三氯蔗糖、纽甜、甜菊糖苷和罗汉果苷等)和低倍甜味剂(赤藓糖醇、阿洛酮糖等)。全球甜味剂市场正不断增长。Statista数据显示,全球人造甜味剂市场由2013年的166亿美元上升至2022年的222亿美元。其中,阿斯巴甜在2022年的市场体量约为4.11亿美元。在多国食品安全监管当局的层面上,我们尚未见到其他当前广泛使用甜味剂的安全性受到质疑,但先前曾有糖精及甜蜜素被怀疑致癌。因此,从消费者心理层面看,消费者更倾向于选择天然来源的甜味剂,认为其更有安全保障。事实上,天然甜味剂在代糖产品中的市场占比从2010年的8.16%上升至2020年的29.41%。若此次阿斯巴甜结论为真,消费者向天然甜味剂切换的趋势将更加明显。
【信达食品】赵雷:阿斯巴甜风波再起,天然甜味剂未来可期
当前进展:消息尚未确证,两机构将于7月14日同时得出结论。本次消息由路透社独家报道。路透社援引两处知情信息源称,世卫组织下属的国际癌症研究机构(IARC)将在7月首次把阿斯巴甜列为“可能致癌物(Possibly carcinogenic to humans)”。然而,IARC并不考虑阿斯巴甜的安全剂量。提供安全剂量的是世卫组织下属的另一家机构,食品添加剂专家委员会(JECFA)。JECFA先前给出的安全剂量(ADI)为每天0-40mg/kg体重。今年,JECFA也在审查阿斯巴甜的使用,并将于7月14日与IARC同时宣布结论。据IARC发言人称,两方的结论将有互补性。
阿斯巴甜致癌可能性或较弱,但大概率会被替换。根据IARC的定义,物质根据其致癌的可能性被分为4组:1组:致癌(Carcinogenic to humans)/2A组:很可能致癌(Probably carcinogenic to humans)/2B组:可能致癌(Possibly carcinogenic to humans)/3组:无法分类(Not classifiable as to its carcinogenicity to humans)。根据路透社消息,阿斯巴甜或被列为2B组物质。具体的例子包括香烟(致癌)、酒精(致癌)、夜班(很可能致癌)和汽油(可能致癌)。如果阿斯巴甜被列为2B组物质,考虑到消费者消费代糖的健康初衷,我们认为将有多数食品加工企业逐步放弃使用阿斯巴甜,转而使用其他甜味剂。
甜味剂市场体量不断上升,其他人造甜味剂安全性曾受质疑,消费者或将更加偏好天然甜味剂。甜味剂,也称代糖,种类繁多。根据来源,甜味剂可分为人造甜味剂(纽甜、三氯蔗糖、阿斯巴甜、安赛蜜、甜蜜素及糖精等)和天然甜味剂(赤藓糖醇、木糖醇、阿洛酮糖、甜菊糖苷和罗汉果苷等);根据甜度,甜味剂可分为高倍甜味剂(糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、三氯蔗糖、纽甜、甜菊糖苷和罗汉果苷等)和低倍甜味剂(赤藓糖醇、阿洛酮糖等)。全球甜味剂市场正不断增长。Statista数据显示,全球人造甜味剂市场由2013年的166亿美元上升至2022年的222亿美元。其中,阿斯巴甜在2022年的市场体量约为4.11亿美元。在多国食品安全监管当局的层面上,我们尚未见到其他当前广泛使用甜味剂的安全性受到质疑,但先前曾有糖精及甜蜜素被怀疑致癌。因此,从消费者心理层面看,消费者更倾向于选择天然来源的甜味剂,认为其更有安全保障。事实上,天然甜味剂在代糖产品中的市场占比从2010年的8.16%上升至2020年的29.41%。若此次阿斯巴甜结论为真,消费者向天然甜味剂切换的趋势将更加明显。
![](https://www.jisilu.cn/static/common/avatar-mid-img.jpg?v=201901)
0
想开一个新贴,想到前面有个贴子,续上。
今天看看持仓,若是原来的持仓,除了杭电转债和西子转债,其余皆亏。
另,佳力转债做了三波,总体的盈亏在佳力转债上扳回来了。
周五新进了500张金禾转债,逻辑是周四晚间有个阿斯巴甜致癌的小作文。金禾转债的正股金禾实业是做添加剂的,且是其他代糖产品。结果周五从125左右往上窜到145,最后又回归到125左右,我是126进了500张。正股涨了5%左右,尼玛转债反而跌了,真是百思不得其解。
分析一下:临期转债(11月份到期)+宣布11月到期都不提前赎回。
我认为可以一博,市场前30个交易日125以上,且转股价值还是114以上,现在买入,一旦借小作文炒作一波。
嘿嘿,往上不可限量呀。
周一要是还不动,打算调点仓位入金禾转债。
今天看看持仓,若是原来的持仓,除了杭电转债和西子转债,其余皆亏。
另,佳力转债做了三波,总体的盈亏在佳力转债上扳回来了。
周五新进了500张金禾转债,逻辑是周四晚间有个阿斯巴甜致癌的小作文。金禾转债的正股金禾实业是做添加剂的,且是其他代糖产品。结果周五从125左右往上窜到145,最后又回归到125左右,我是126进了500张。正股涨了5%左右,尼玛转债反而跌了,真是百思不得其解。
分析一下:临期转债(11月份到期)+宣布11月到期都不提前赎回。
我认为可以一博,市场前30个交易日125以上,且转股价值还是114以上,现在买入,一旦借小作文炒作一波。
嘿嘿,往上不可限量呀。
周一要是还不动,打算调点仓位入金禾转债。
![](https://www.jisilu.cn/static/common/avatar-mid-img.jpg?v=201901)
0
近期对此策略的修正:
1.基本清了亚太转债(留10张观察),逻辑:湖北汽车降价潮之后,汽车板块如果不是特斯拉的供应商,都得趴一阵子。(基于到期博弈叠加下修时,择机会再进)
2. 重仓岩土转债,总计达4000张,逻辑:到期博弈叠加一带一路,这个至少拿到峰会召开;
3. 加仓博世转债,计达2000张,逻辑:签了个大单合同;
4. 减仓铁汉转债,剩400张,逻辑:忘了。
看资水大佬公众号上有一段话: “今年博下修的转债都基本落空,我的好友打新交朋友一句话击中要点:低利率环境下信贷成本低,企业可以借到便宜资金解决转债问题,而不愿下修转债摊薄股权。”
通过近期企业达下修条件后的动作,这个逻辑当然是有,但企业通过借贷解决转债与通过下修及各种措施使转债持有人转股,两种方式解决转债,或是逻辑的“路径依赖”,个人觉得后者是绝大多数企业的选择。
资水的第二个策略“正股驱动”,整个策略虽是“到期博弈+下修博弈”,也是叠加正股驱动的,粗略分析一下还是没问题。
1.基本清了亚太转债(留10张观察),逻辑:湖北汽车降价潮之后,汽车板块如果不是特斯拉的供应商,都得趴一阵子。(基于到期博弈叠加下修时,择机会再进)
2. 重仓岩土转债,总计达4000张,逻辑:到期博弈叠加一带一路,这个至少拿到峰会召开;
3. 加仓博世转债,计达2000张,逻辑:签了个大单合同;
4. 减仓铁汉转债,剩400张,逻辑:忘了。
看资水大佬公众号上有一段话: “今年博下修的转债都基本落空,我的好友打新交朋友一句话击中要点:低利率环境下信贷成本低,企业可以借到便宜资金解决转债问题,而不愿下修转债摊薄股权。”
通过近期企业达下修条件后的动作,这个逻辑当然是有,但企业通过借贷解决转债与通过下修及各种措施使转债持有人转股,两种方式解决转债,或是逻辑的“路径依赖”,个人觉得后者是绝大多数企业的选择。
资水的第二个策略“正股驱动”,整个策略虽是“到期博弈+下修博弈”,也是叠加正股驱动的,粗略分析一下还是没问题。
![](https://www.jisilu.cn/static/common/avatar-mid-img.jpg?v=201901)
0
近期出了亚太转债(仅留10张做观察),逻辑是汽车板块如果不是特斯拉的供应商,都得趴一阵子。
再调出了别的,重仓进了岩士转债:120左右1000张,118多一点2000张,总体微微浮盈。逻辑:到期博弈叠加一带一路,这个至少拿到峰会召开。
再调出了别的,重仓进了岩士转债:120左右1000张,118多一点2000张,总体微微浮盈。逻辑:到期博弈叠加一带一路,这个至少拿到峰会召开。
![](https://www.jisilu.cn/static/common/avatar-mid-img.jpg?v=201901)
0
虽说到期博弈策略还有瑕疵,今天普亏了0.5%-1%个点,但最主要的问题解决了:心态平,情绪稳。
今天再进一个XZ转债,逻辑是新能源,并且概念还不少,当颗冷棋子放着。此标的今天一个怪现象是:股票跌而转债涨。
YYYX:是不是游资在转债上吸筹,准备搞大事,盘后成交量应该明显比前几日要大(昨天换手率0.71%,今天换手率1.09%),还不是太大,要是有个5%-10%就HL。
今天再进一个XZ转债,逻辑是新能源,并且概念还不少,当颗冷棋子放着。此标的今天一个怪现象是:股票跌而转债涨。
YYYX:是不是游资在转债上吸筹,准备搞大事,盘后成交量应该明显比前几日要大(昨天换手率0.71%,今天换手率1.09%),还不是太大,要是有个5%-10%就HL。
![](https://www.jisilu.cn/static/common/avatar-mid-img.jpg?v=201901)
1
赞同来自: xiuzhenxw
这个策略是这两天看了优美的一篇文章和小卡的“善于择时的你,是个苦命人”一文后,文中所论及仓位与择时的辨析,对我触动很大。反思自己投资策略,基本上是在可转债这个品种上模模糊糊的逻辑,标的上上下下情绪控制也成问题。
这次来个清晰的,今天初步制定并执行这个策略,基本上一大半仓位都上来了。当然主要解决的是情绪问题,达到基于较强的博弈逻辑基础上的“心安”,要不一天天心里慌慌太烦人了。
题目是“到期博弈+下修博弈”,其本质还是到期博弈,自我感觉逻辑比较过硬,虽然有“五年多都没解决强赎,最后一年也够呛 ”的担忧,但还是相信到期前“强赎”是上市公司、大股东和可转债持有者几方多赢的最佳方案,且大家会心想其成、行使其成。
这次来个清晰的,今天初步制定并执行这个策略,基本上一大半仓位都上来了。当然主要解决的是情绪问题,达到基于较强的博弈逻辑基础上的“心安”,要不一天天心里慌慌太烦人了。
题目是“到期博弈+下修博弈”,其本质还是到期博弈,自我感觉逻辑比较过硬,虽然有“五年多都没解决强赎,最后一年也够呛 ”的担忧,但还是相信到期前“强赎”是上市公司、大股东和可转债持有者几方多赢的最佳方案,且大家会心想其成、行使其成。