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今天制定一个到期博弈+下修博弈策略：
1.策略：120以下，1年内到期，有下修空间的转债。
2.买入执行：手动筛除几支后，每支1000张。计有以下6支，已买入，呈微亏，记之如下：国祯转债、亚太转债、铁汉转债、杭电转债、岩土转债、博世转债。
3. 策略修正：博世转债到期日要1年半时间，修正后纳入；岩土转债，缺下修博弈，考虑基建概念后纳入。
4.卖出执行：达150以上，无脑卖出，因无条件单，得手动。
5. “三个知道”尺子量一量：
涨多少：大概率150以上；
跌多少：最多10%的跌幅；
投资周期：至到期日（多数不到一年）
6.后续操作：卖出一支，再用此策略进下一支。
注：这几支中有环保、基建、电力、汽车零部件。掺入主观看法，个人倾向于电力的杭电转债。
1.策略：120以下，1年内到期，有下修空间的转债。
2.买入执行：手动筛除几支后，每支1000张。计有以下6支，已买入，呈微亏，记之如下：国祯转债、亚太转债、铁汉转债、杭电转债、岩土转债、博世转债。
3. 策略修正：博世转债到期日要1年半时间，修正后纳入；岩土转债，缺下修博弈，考虑基建概念后纳入。
4.卖出执行：达150以上，无脑卖出，因无条件单，得手动。
5. “三个知道”尺子量一量：
涨多少：大概率150以上；
跌多少：最多10%的跌幅；
投资周期：至到期日（多数不到一年）
6.后续操作：卖出一支，再用此策略进下一支。
注：这几支中有环保、基建、电力、汽车零部件。掺入主观看法，个人倾向于电力的杭电转债。
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今天127已出了，出后看到这个小作文，127.129又接回来了，格局一把。
【信达食品】赵雷：阿斯巴甜风波再起，天然甜味剂未来可期
当前进展：消息尚未确证，两机构将于7月14日同时得出结论。本次消息由路透社独家报道。路透社援引两处知情信息源称，世卫组织下属的国际癌症研究机构（IARC）将在7月首次把阿斯巴甜列为“可能致癌物（Possibly carcinogenic to humans）”。然而，IARC并不考虑阿斯巴甜的安全剂量。提供安全剂量的是世卫组织下属的另一家机构，食品添加剂专家委员会（JECFA）。JECFA先前给出的安全剂量（ADI）为每天0-40mg/kg体重。今年，JECFA也在审查阿斯巴甜的使用，并将于7月14日与IARC同时宣布结论。据IARC发言人称，两方的结论将有互补性。
阿斯巴甜致癌可能性或较弱，但大概率会被替换。根据IARC的定义，物质根据其致癌的可能性被分为4组：1组：致癌（Carcinogenic to humans）/2A组：很可能致癌（Probably carcinogenic to humans）/2B组：可能致癌（Possibly carcinogenic to humans）/3组：无法分类（Not classifiable as to its carcinogenicity to humans）。根据路透社消息，阿斯巴甜或被列为2B组物质。具体的例子包括香烟（致癌）、酒精（致癌）、夜班（很可能致癌）和汽油（可能致癌）。如果阿斯巴甜被列为2B组物质，考虑到消费者消费代糖的健康初衷，我们认为将有多数食品加工企业逐步放弃使用阿斯巴甜，转而使用其他甜味剂。
甜味剂市场体量不断上升，其他人造甜味剂安全性曾受质疑，消费者或将更加偏好天然甜味剂。甜味剂，也称代糖，种类繁多。根据来源，甜味剂可分为人造甜味剂（纽甜、三氯蔗糖、阿斯巴甜、安赛蜜、甜蜜素及糖精等）和天然甜味剂（赤藓糖醇、木糖醇、阿洛酮糖、甜菊糖苷和罗汉果苷等）；根据甜度，甜味剂可分为高倍甜味剂（糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、三氯蔗糖、纽甜、甜菊糖苷和罗汉果苷等）和低倍甜味剂（赤藓糖醇、阿洛酮糖等）。全球甜味剂市场正不断增长。Statista数据显示，全球人造甜味剂市场由2013年的166亿美元上升至2022年的222亿美元。其中，阿斯巴甜在2022年的市场体量约为4.11亿美元。在多国食品安全监管当局的层面上，我们尚未见到其他当前广泛使用甜味剂的安全性受到质疑，但先前曾有糖精及甜蜜素被怀疑致癌。因此，从消费者心理层面看，消费者更倾向于选择天然来源的甜味剂，认为其更有安全保障。事实上，天然甜味剂在代糖产品中的市场占比从2010年的8.16%上升至2020年的29.41%。若此次阿斯巴甜结论为真，消费者向天然甜味剂切换的趋势将更加明显。
【信达食品】赵雷：阿斯巴甜风波再起，天然甜味剂未来可期
当前进展：消息尚未确证，两机构将于7月14日同时得出结论。本次消息由路透社独家报道。路透社援引两处知情信息源称，世卫组织下属的国际癌症研究机构（IARC）将在7月首次把阿斯巴甜列为“可能致癌物（Possibly carcinogenic to humans）”。然而，IARC并不考虑阿斯巴甜的安全剂量。提供安全剂量的是世卫组织下属的另一家机构，食品添加剂专家委员会（JECFA）。JECFA先前给出的安全剂量（ADI）为每天0-40mg/kg体重。今年，JECFA也在审查阿斯巴甜的使用，并将于7月14日与IARC同时宣布结论。据IARC发言人称，两方的结论将有互补性。
阿斯巴甜致癌可能性或较弱，但大概率会被替换。根据IARC的定义，物质根据其致癌的可能性被分为4组：1组：致癌（Carcinogenic to humans）/2A组：很可能致癌（Probably carcinogenic to humans）/2B组：可能致癌（Possibly carcinogenic to humans）/3组：无法分类（Not classifiable as to its carcinogenicity to humans）。根据路透社消息，阿斯巴甜或被列为2B组物质。具体的例子包括香烟（致癌）、酒精（致癌）、夜班（很可能致癌）和汽油（可能致癌）。如果阿斯巴甜被列为2B组物质，考虑到消费者消费代糖的健康初衷，我们认为将有多数食品加工企业逐步放弃使用阿斯巴甜，转而使用其他甜味剂。
甜味剂市场体量不断上升，其他人造甜味剂安全性曾受质疑，消费者或将更加偏好天然甜味剂。甜味剂，也称代糖，种类繁多。根据来源，甜味剂可分为人造甜味剂（纽甜、三氯蔗糖、阿斯巴甜、安赛蜜、甜蜜素及糖精等）和天然甜味剂（赤藓糖醇、木糖醇、阿洛酮糖、甜菊糖苷和罗汉果苷等）；根据甜度，甜味剂可分为高倍甜味剂（糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、三氯蔗糖、纽甜、甜菊糖苷和罗汉果苷等）和低倍甜味剂（赤藓糖醇、阿洛酮糖等）。全球甜味剂市场正不断增长。Statista数据显示，全球人造甜味剂市场由2013年的166亿美元上升至2022年的222亿美元。其中，阿斯巴甜在2022年的市场体量约为4.11亿美元。在多国食品安全监管当局的层面上，我们尚未见到其他当前广泛使用甜味剂的安全性受到质疑，但先前曾有糖精及甜蜜素被怀疑致癌。因此，从消费者心理层面看，消费者更倾向于选择天然来源的甜味剂，认为其更有安全保障。事实上，天然甜味剂在代糖产品中的市场占比从2010年的8.16%上升至2020年的29.41%。若此次阿斯巴甜结论为真，消费者向天然甜味剂切换的趋势将更加明显。
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想开一个新贴，想到前面有个贴子，续上。
今天看看持仓，若是原来的持仓，除了杭电转债和西子转债，其余皆亏。
另，佳力转债做了三波，总体的盈亏在佳力转债上扳回来了。
周五新进了500张金禾转债，逻辑是周四晚间有个阿斯巴甜致癌的小作文。金禾转债的正股金禾实业是做添加剂的，且是其他代糖产品。结果周五从125左右往上窜到145，最后又回归到125左右，我是126进了500张。正股涨了5%左右，尼玛转债反而跌了，真是百思不得其解。
分析一下：临期转债（11月份到期）+宣布11月到期都不提前赎回。
我认为可以一博，市场前30个交易日125以上，且转股价值还是114以上，现在买入，一旦借小作文炒作一波。
嘿嘿，往上不可限量呀。
周一要是还不动，打算调点仓位入金禾转债。
今天看看持仓，若是原来的持仓，除了杭电转债和西子转债，其余皆亏。
另，佳力转债做了三波，总体的盈亏在佳力转债上扳回来了。
周五新进了500张金禾转债，逻辑是周四晚间有个阿斯巴甜致癌的小作文。金禾转债的正股金禾实业是做添加剂的，且是其他代糖产品。结果周五从125左右往上窜到145，最后又回归到125左右，我是126进了500张。正股涨了5%左右，尼玛转债反而跌了，真是百思不得其解。
分析一下：临期转债（11月份到期）+宣布11月到期都不提前赎回。
我认为可以一博，市场前30个交易日125以上，且转股价值还是114以上，现在买入，一旦借小作文炒作一波。
嘿嘿，往上不可限量呀。
周一要是还不动，打算调点仓位入金禾转债。
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近期对此策略的修正：
1.基本清了亚太转债（留10张观察），逻辑：湖北汽车降价潮之后，汽车板块如果不是特斯拉的供应商，都得趴一阵子。（基于到期博弈叠加下修时，择机会再进）
2. 重仓岩土转债，总计达4000张，逻辑：到期博弈叠加一带一路，这个至少拿到峰会召开；
3. 加仓博世转债，计达2000张，逻辑：签了个大单合同；
4. 减仓铁汉转债，剩400张，逻辑：忘了。
看资水大佬公众号上有一段话： “今年博下修的转债都基本落空，我的好友打新交朋友一句话击中要点：低利率环境下信贷成本低，企业可以借到便宜资金解决转债问题，而不愿下修转债摊薄股权。”
通过近期企业达下修条件后的动作，这个逻辑当然是有，但企业通过借贷解决转债与通过下修及各种措施使转债持有人转股，两种方式解决转债，或是逻辑的“路径依赖”，个人觉得后者是绝大多数企业的选择。
资水的第二个策略“正股驱动”，整个策略虽是“到期博弈+下修博弈”，也是叠加正股驱动的，粗略分析一下还是没问题。
1.基本清了亚太转债（留10张观察），逻辑：湖北汽车降价潮之后，汽车板块如果不是特斯拉的供应商，都得趴一阵子。（基于到期博弈叠加下修时，择机会再进）
2. 重仓岩土转债，总计达4000张，逻辑：到期博弈叠加一带一路，这个至少拿到峰会召开；
3. 加仓博世转债，计达2000张，逻辑：签了个大单合同；
4. 减仓铁汉转债，剩400张，逻辑：忘了。
看资水大佬公众号上有一段话： “今年博下修的转债都基本落空，我的好友打新交朋友一句话击中要点：低利率环境下信贷成本低，企业可以借到便宜资金解决转债问题，而不愿下修转债摊薄股权。”
通过近期企业达下修条件后的动作，这个逻辑当然是有，但企业通过借贷解决转债与通过下修及各种措施使转债持有人转股，两种方式解决转债，或是逻辑的“路径依赖”，个人觉得后者是绝大多数企业的选择。
资水的第二个策略“正股驱动”，整个策略虽是“到期博弈+下修博弈”，也是叠加正股驱动的，粗略分析一下还是没问题。
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近期出了亚太转债（仅留10张做观察），逻辑是汽车板块如果不是特斯拉的供应商，都得趴一阵子。
再调出了别的，重仓进了岩士转债：120左右1000张，118多一点2000张，总体微微浮盈。逻辑：到期博弈叠加一带一路，这个至少拿到峰会召开。
再调出了别的，重仓进了岩士转债：120左右1000张，118多一点2000张，总体微微浮盈。逻辑：到期博弈叠加一带一路，这个至少拿到峰会召开。
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虽说到期博弈策略还有瑕疵，今天普亏了0.5%-1%个点，但最主要的问题解决了：心态平，情绪稳。
今天再进一个XZ转债，逻辑是新能源，并且概念还不少，当颗冷棋子放着。此标的今天一个怪现象是：股票跌而转债涨。
YYYX：是不是游资在转债上吸筹，准备搞大事，盘后成交量应该明显比前几日要大（昨天换手率0.71%，今天换手率1.09%）,还不是太大，要是有个5%-10%就HL。
今天再进一个XZ转债，逻辑是新能源，并且概念还不少，当颗冷棋子放着。此标的今天一个怪现象是：股票跌而转债涨。
YYYX：是不是游资在转债上吸筹，准备搞大事，盘后成交量应该明显比前几日要大（昨天换手率0.71%，今天换手率1.09%）,还不是太大，要是有个5%-10%就HL。
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赞同来自: xiuzhenxw
这个策略是这两天看了优美的一篇文章和小卡的“善于择时的你，是个苦命人”一文后，文中所论及仓位与择时的辨析，对我触动很大。反思自己投资策略，基本上是在可转债这个品种上模模糊糊的逻辑，标的上上下下情绪控制也成问题。
这次来个清晰的，今天初步制定并执行这个策略，基本上一大半仓位都上来了。当然主要解决的是情绪问题，达到基于较强的博弈逻辑基础上的“心安”，要不一天天心里慌慌太烦人了。
题目是“到期博弈+下修博弈”，其本质还是到期博弈，自我感觉逻辑比较过硬，虽然有“五年多都没解决强赎，最后一年也够呛 ”的担忧，但还是相信到期前“强赎”是上市公司、大股东和可转债持有者几方多赢的最佳方案，且大家会心想其成、行使其成。
这次来个清晰的，今天初步制定并执行这个策略，基本上一大半仓位都上来了。当然主要解决的是情绪问题，达到基于较强的博弈逻辑基础上的“心安”，要不一天天心里慌慌太烦人了。
题目是“到期博弈+下修博弈”，其本质还是到期博弈，自我感觉逻辑比较过硬，虽然有“五年多都没解决强赎，最后一年也够呛 ”的担忧，但还是相信到期前“强赎”是上市公司、大股东和可转债持有者几方多赢的最佳方案，且大家会心想其成、行使其成。
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