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跟各位集友说说我目前的投资策略：
目前股指期权这块，由于市场没有大级别行情，效果一般，由于IO移仓时，仍存在点差大和时间损耗的问题，现在在考虑以卖实值沽来替代买购，但卖沽又不敢轻易上杠杆，仍在犹豫中，目前能想到的方案是50%买购+50%卖沽，如果行情大跌，则将卖沽仓位平仓改为买购，仍尽量保持2倍杠杆
房地产抵押信贷这块，已做了几年，效果良好，没有遇到违约情况，且平时很省心，大大释放精力和时间，而且在不需承担太大风险的情况下，每年能有12%的收益率，我也觉得很满意了
针对以上投资策略，不知大家有没有更好的良策？尤其是股指期权这块，基本上最近2年都没有贡献什么收益，感觉越来越鸡肋，平时还要花不少时间去关注，性价比太低了
希望大家一起探讨下
- 三成资金在权益资产上，以股指期权和可转债为主，期权主要是IO和MO的深度实值购，到期移仓，2倍杠杆，平时根据主观择时适度卖购赚取一些现金流
- 大部分资金在做房地产抵押信贷，年化收益率12%以上，主要是贷给新西兰的小型土地开发商和房屋建筑商，跟国内房产不同，国外房产价值主要包含土地和房子本身二部分，而且是永久产权，随着时间推移，土地的价值会逐渐走高，其在整个房产价值中的占比会越来越高，越来越值钱，而房子则不然，因为随着时间推移，房屋变旧，房子价值在逐渐缩水，所以我一般都是选择土地占比大的房地产项目来作为贷款标的，而且只做一按（第一贷款抵押人），即贷款期间，整个房产项目都是抵押在我名下，确保一旦出现贷款违约等极端情况，我可以有权将所抵押的房产项目在市场上变现，并作为排名首位的债权人第一个拿到属于我的本金和利息，由于有房产项目抵押在手，且只做3-12个月的短期贷款，同时将贷款比例严格控制在房产价值的60%以下，所以真的违约了，我也可以以低于市场价的形式将房产卖掉，快速回笼资金
目前股指期权这块，由于市场没有大级别行情，效果一般，由于IO移仓时，仍存在点差大和时间损耗的问题，现在在考虑以卖实值沽来替代买购，但卖沽又不敢轻易上杠杆，仍在犹豫中，目前能想到的方案是50%买购+50%卖沽，如果行情大跌，则将卖沽仓位平仓改为买购，仍尽量保持2倍杠杆
房地产抵押信贷这块，已做了几年，效果良好，没有遇到违约情况，且平时很省心，大大释放精力和时间，而且在不需承担太大风险的情况下，每年能有12%的收益率，我也觉得很满意了
针对以上投资策略，不知大家有没有更好的良策？尤其是股指期权这块，基本上最近2年都没有贡献什么收益，感觉越来越鸡肋，平时还要花不少时间去关注，性价比太低了
希望大家一起探讨下
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@alphalin
开发商都是很精明的生意人，他们当然知道要寻求更低的融资方式，但问题是大多数开发商都无法提供银行认可的收入证明，哪怕再优质的项目，银行基于自身政策的缘故也不会同意贷款，而我们作为个体，肯定没有银行那么多的政策束缚，我考核项目时，重点会放在项目本身上，确保遇到违约时，可以快速变现，因为最高贷款比例会严格控制在项目价值的60%以下，且只做3-12个月的短期贷款，最大限度降低了违约风险，还有40%的安全垫，所以这才是我眼中的低风险投资方式
这有点象可转债基金，遇到重大利空时，基金公司会出于各种考虑和政策限制，明知道这些利空只是短期干扰而转债标的基本面没有改变，但也要按照规定强行平仓，而散户则完全没有这种限制，没人逼你卖，大家处于不同的市场定位，都有各自的生存之道
@eric16新西兰地产抵押贷款很流行，很多当地土地开发商和建筑商由于种种原因无法在银行获得贷款，只能通过其它渠道融资，我们就是将资金借给这些公司和个人，由于当地融资需求大，所以给出的利率水平很不错，通常可以达到年化12%甚至更高，因为需求大，我现在都是在挑项目，通过前期严格的尽职调查和风险评估后，几个核心要素必须要满足：LVR（贷款比例）不超过60%、只做3-12个月期限的贷款、我必须是fir...当地银行的客户群体主要是居民住房抵押贷款的客户，银行都有自己的风控体系和贷款审批政策，申请时都要求贷款人提供持续稳定的收入证明，有的银行甚至还要求提供申请人信用卡账单明细，通过这些资料来分析客户的收入和支出情况，评估客户有没有还款能力
开发商都是很精明的生意人，他们当然知道要寻求更低的融资方式，但问题是大多数开发商都无法提供银行认可的收入证明，哪怕再优质的项目，银行基于自身政策的缘故也不会同意贷款，而我们作为个体，肯定没有银行那么多的政策束缚，我考核项目时，重点会放在项目本身上，确保遇到违约时，可以快速变现，因为最高贷款比例会严格控制在项目价值的60%以下，且只做3-12个月的短期贷款，最大限度降低了违约风险，还有40%的安全垫，所以这才是我眼中的低风险投资方式
这有点象可转债基金，遇到重大利空时，基金公司会出于各种考虑和政策限制，明知道这些利空只是短期干扰而转债标的基本面没有改变，但也要按照规定强行平仓，而散户则完全没有这种限制，没人逼你卖，大家处于不同的市场定位，都有各自的生存之道
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@Gutichen
房产抵押贷款国内也有，公证，抵押办他项权证，其实就是银行的角色，之前做过几年。风险和楼主说的一样，还有一点是租约，这个听说过，但没遇到过是的，您说的很对，因为我们贷款的对象都是中小型开发商，抵押标的都是土地和在建房产，所以不存在租约问题。以目前准备签约的一单为例，开发商是自己刚买了一个大地破房（土地面积近900平方米，但房子很小很破），买入价格是158万纽币，申请贷款100万纽币，我们做过前期尽职调查，无论是地理位置，还是开发难度，都很不错，新西兰房市经过最近2年的回调后，近期已出现复苏回暖迹象，我评估这个项目一变四后（一块土地重新规划后，可以变成四块永久独立产权的土地，能盖四套房子），开发商利润能在30%左右，所以在项目前期（规划和设计阶段，但尚未实际开工），我还是按照158万纽币来作为项目价值，只同意贷款948000纽币（LVR为60%）。
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@eric16
新西兰地产抵押贷款很流行，很多当地土地开发商和建筑商由于种种原因无法在银行获得贷款，只能通过其它渠道融资，我们就是将资金借给这些公司和个人，由于当地融资需求大，所以给出的利率水平很不错，通常可以达到年化12%甚至更高，因为需求大，我现在都是在挑项目，通过前期严格的尽职调查和风险评估后，几个核心要素必须要满足：LVR（贷款比例）不超过60%、只做3-12个月期限的贷款、我必须是first mortg...这在 国内做不了啊
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赞同来自: skyblue777
@投资顺利
请问。楼主 您这个是有门槛的吧， 国内信托抵押 7%的 目前都找不到门槛不高的，我们贷款对象都是中小型开发商，单个标的金额通常是几十万纽币至100万纽币，有些金额稍大的投资标的我都是跟别人一起合伙做，大家各出一部分资金，也是想分散风险，不会将鸡蛋放在一个篮子里
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赞同来自: xineric 、edvintracy
做过期权组合，包括商品期权，没找到稳定的赚钱策略。
可能这个思路从根本上就是一条歧路。期权组合是想赚谁的钱？如果是西塔，那么性价比很低，风险也不小。
低风险投资先要搞清楚赚谁的钱。正回购就是借短放长，赚息差。分级基金就是提供杠杆给需要的人。可惜这两条路都被封了。
可能这个思路从根本上就是一条歧路。期权组合是想赚谁的钱？如果是西塔，那么性价比很低，风险也不小。
低风险投资先要搞清楚赚谁的钱。正回购就是借短放长，赚息差。分级基金就是提供杠杆给需要的人。可惜这两条路都被封了。
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赞同来自: 丢失的十年 、edvintracy
@kiencity
这个房地产抵押信贷是怎么做的新西兰地产抵押贷款很流行，很多当地土地开发商和建筑商由于种种原因无法在银行获得贷款，只能通过其它渠道融资，我们就是将资金借给这些公司和个人，由于当地融资需求大，所以给出的利率水平很不错，通常可以达到年化12%甚至更高，因为需求大，我现在都是在挑项目，通过前期严格的尽职调查和风险评估后，几个核心要素必须要满足：LVR（贷款比例）不超过60%、只做3-12个月期限的贷款、我必须是first mortgage ( 第一抵押人），而且全程都是律师参与和把关
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赞同来自: xineric 、丢失的十年 、大7终成 、泛舟Rain 、edvintracy 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
从大类资产配置上来说，挺好的。
我也想过这个问题，感觉最理想的实体+金融组合是：
1、股票（二级市场，有流动性的）
2、房产中介（信息有优势、便于自己囤房和销售；地产其实比房产更好，但国内没有）
3、黄金饰品零售（平时有流水，极端情况可以囤金块以避险；次优选择，铜的大宗贸易商也可以）
2和3，主要的作用有两个：
1、可以用于给 1 股票 上杠杆；
2、作为股票以外的资产类别，构建资产组合，在上杠杆的情况下，降低整体组合的爆仓概率。
另外，还有一个可选项是不良资产处置，但这个水太深，一般人（非地方豪强）把握不住。
我也想过这个问题，感觉最理想的实体+金融组合是：
1、股票（二级市场，有流动性的）
2、房产中介（信息有优势、便于自己囤房和销售；地产其实比房产更好，但国内没有）
3、黄金饰品零售（平时有流水，极端情况可以囤金块以避险；次优选择，铜的大宗贸易商也可以）
2和3，主要的作用有两个：
1、可以用于给 1 股票 上杠杆；
2、作为股票以外的资产类别，构建资产组合，在上杠杆的情况下，降低整体组合的爆仓概率。
另外，还有一个可选项是不良资产处置，但这个水太深，一般人（非地方豪强）把握不住。
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