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周末最大的消息莫过于美国硅谷银行破产的事了，从3.8日股价开始暴跌到3.10日宣布破产一共就2天时间。
3.8号的时候股价收盘还是267，3月10日盘后价就只有43了，并且市场的恐慌直接带崩了美国银行股，外界感受就是好突然。
不过这么光速被FDIC接管并安排后续存款偿付计划，可能就是为了防止影响扩大吧。
美国硅谷银行资产有2000多亿美元，在美排名在第16样子，跟大行还是不能比，但着实也不算小了。
硅谷银行是一家专注于PE/VC和科技行企业融资的中小型银行，所以破产对于某些现金流紧张的初创型企业来说影响比较大。
要说破产原因主要还是美联储加息节奏太快导致很多中小银行承受了期限利差倒挂的巨大压力。
20年疫情美国大放水，美国pe/ve也快速扩张，硅谷银行的资产规模就是那时迅速提升的，当时银行多了大批的低息存款。
银行赚钱的主要途径之一就是赚取利差，硅谷银行为了获得利润购买了大量的美债和MBS(抵押贷款支持证券），投资组合中有一半都是1到5年期的无风险国债，当时利率在1%左右。
之后美帝开始不断加息，随着利息的升高银行持有的长期债券价格下跌出现账面浮亏情况，但其实只要这类资产能够持有到期，本金是不会出现亏损的。
加息使得银行一方面需要高息揽储留住客户，另一方面还要预防客户的大批量取现，因为一旦取现量过大，银行就需要被迫亏损或者折价卖出资产，浮亏就变成真亏。
硅谷银行这次的流动性危机就是加息前的长短期限错配所造成，破产过程：客户大量取现-银行甩卖资产-出现亏损-引发社会舆论-股价暴跌-发生客户挤兑-流动性危机-破产。
这过程像不像我们去年底那波银行理财产品的暴跌？债券市场波动-引发大批赎回-理财产品折价出售债券资产-净值回撤-引发更大批的赎回潮-进一步卖出资产-巨大回撤。
一个是银行亏损遭挤兑申请破产，一个是客户承担产品可能的永久性亏损。
很多人都在说要怪银行期限错配，其实我们知道大多数银行都会用到类似方式去赚取利差，最终还得看银行整体的风控能力，如何在资产和负债之间追求平衡。
期限错配举例：比如你15号发工资，但是你10号就要交房租了，你的现金流入和流出不匹配，这个就产生了期限错配。
那么硅谷银行破产对未来影响如何？
从上周四周五的市场走势来看，市场还是有担忧的，未来只要加息持续，对于中小银行的压力就会继续增加，挤兑风险可能会进一步发生，这种压力会传导到美国股市，从而进一步影响咱们港股和大A。
硅谷银行破产同样也在倒逼美联储，未来美联储是否会改变加息的节奏？如果不加息那么通胀数据又当如何解决？感觉美帝已经陷入了两难。
我看到有粉丝留言咨询破产了怎么办，是否要一键清仓避免恐慌性暴跌？
就普通人的这种担忧来看，明天大A估计是免不了一跌了，毕竟大家都给出预期了，尤其金融类资产可能会受点挫。
长期还得看美帝后续发展，对大A来说，我是觉得其本身就处在较低位置，去年底那种日子我们都熬过来了，所以真的回撤也就是又多了一次捡钱的机会。
对于权益类资产如果你是低位配置的安心保持就行了，比如我当下的55配比不会减少，未来只会则机再提升。
而对于转债这种本身就是偏债券类资产更无需担忧，都是国内的上市公司债，关注公司本身更关键，平时怎么玩就继续怎么玩吧。
对市场也不要过度担忧，这几年我们的配置本身就都偏向保守，如果真的有更大的机会来了，就再勇敢一点。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与您相遇～
3.8号的时候股价收盘还是267，3月10日盘后价就只有43了，并且市场的恐慌直接带崩了美国银行股，外界感受就是好突然。
不过这么光速被FDIC接管并安排后续存款偿付计划，可能就是为了防止影响扩大吧。
美国硅谷银行资产有2000多亿美元，在美排名在第16样子，跟大行还是不能比，但着实也不算小了。
硅谷银行是一家专注于PE/VC和科技行企业融资的中小型银行，所以破产对于某些现金流紧张的初创型企业来说影响比较大。
要说破产原因主要还是美联储加息节奏太快导致很多中小银行承受了期限利差倒挂的巨大压力。
20年疫情美国大放水，美国pe/ve也快速扩张，硅谷银行的资产规模就是那时迅速提升的，当时银行多了大批的低息存款。
银行赚钱的主要途径之一就是赚取利差，硅谷银行为了获得利润购买了大量的美债和MBS(抵押贷款支持证券），投资组合中有一半都是1到5年期的无风险国债，当时利率在1%左右。
之后美帝开始不断加息，随着利息的升高银行持有的长期债券价格下跌出现账面浮亏情况，但其实只要这类资产能够持有到期，本金是不会出现亏损的。
加息使得银行一方面需要高息揽储留住客户，另一方面还要预防客户的大批量取现，因为一旦取现量过大，银行就需要被迫亏损或者折价卖出资产，浮亏就变成真亏。
硅谷银行这次的流动性危机就是加息前的长短期限错配所造成，破产过程：客户大量取现-银行甩卖资产-出现亏损-引发社会舆论-股价暴跌-发生客户挤兑-流动性危机-破产。
这过程像不像我们去年底那波银行理财产品的暴跌？债券市场波动-引发大批赎回-理财产品折价出售债券资产-净值回撤-引发更大批的赎回潮-进一步卖出资产-巨大回撤。
一个是银行亏损遭挤兑申请破产，一个是客户承担产品可能的永久性亏损。
很多人都在说要怪银行期限错配，其实我们知道大多数银行都会用到类似方式去赚取利差，最终还得看银行整体的风控能力，如何在资产和负债之间追求平衡。
期限错配举例：比如你15号发工资，但是你10号就要交房租了，你的现金流入和流出不匹配，这个就产生了期限错配。
那么硅谷银行破产对未来影响如何？
从上周四周五的市场走势来看，市场还是有担忧的，未来只要加息持续，对于中小银行的压力就会继续增加，挤兑风险可能会进一步发生，这种压力会传导到美国股市，从而进一步影响咱们港股和大A。
硅谷银行破产同样也在倒逼美联储，未来美联储是否会改变加息的节奏？如果不加息那么通胀数据又当如何解决？感觉美帝已经陷入了两难。
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就普通人的这种担忧来看，明天大A估计是免不了一跌了，毕竟大家都给出预期了，尤其金融类资产可能会受点挫。
长期还得看美帝后续发展，对大A来说，我是觉得其本身就处在较低位置，去年底那种日子我们都熬过来了，所以真的回撤也就是又多了一次捡钱的机会。
对于权益类资产如果你是低位配置的安心保持就行了，比如我当下的55配比不会减少，未来只会则机再提升。
而对于转债这种本身就是偏债券类资产更无需担忧，都是国内的上市公司债，关注公司本身更关键，平时怎么玩就继续怎么玩吧。
对市场也不要过度担忧，这几年我们的配置本身就都偏向保守，如果真的有更大的机会来了，就再勇敢一点。
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