可转债还会跌到大量七八十元的时代吗?

最近一段时间转债市场又传来暴雷的风险,搜特转债可能面临退市风险,风险随之波及到搜特转债,带动了全筑等一批下跌。前两年也是亚药面临退市风险,带动了一批转债下跌到七八十元的价格,回看历史,那是个妥妥的黄金坑啊,那么现在转债市场还会回到大量七八十元的时代吗?
看下2021年2月8日当时转债市场的数据:https://www.jisilu.cn/data/cbnew/snapshot/20210208
当时转债市场大约180只在100元以下,市场总共359只可转债,就是说有一半的转债价格低于100元
部分截图:

问题来了:转债市场会回到那个时候的行情吗?
我个人认为不会,理由如下:
1.市场经历过一次,就像人得了一次新冠,后面就会有免疫,没那么容易再犯。
2.池子大了,总会有一些质量差的,不能以偏概全。
3.现在投资的人越来越精明了,不可能给你太多满地捡钱的机会了。
这个有暴雷风险的行情下该怎么做?:
只要坚持自己的投资策略即可,规避那些质量差的,投资的逻辑不就是选出优等生吗?那些博弈质量差的标的的投资其实就是一场赌博。
发表时间 2023-04-04 18:00     来自福建

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fuxiaoming03

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提醒自己,只能买点,不能梭哈
2024-02-06 14:25 来自广东 引用
1

zzzer

赞同来自: SNTTF

有啥不会的
问题是跌到了没钱买,或者根本不敢买
2023-04-21 12:39 来自广东 引用
0

WiensLHD

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嘿嘿,这个问题取决于Master Mao的持仓
2023-04-15 09:08 来自上海 引用
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yup77

赞同来自: 钟爱一玉

大量暂时还看不清,但今天搜特转债收盘价跌破80元,创近20个月新低,估计面临正股退市风险的转债,未来还会有跌到70多的
2023-04-10 17:27 来自上海 引用
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杰夫司机

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@两颗大门牙
没看懂。第一句和第三句难道不是矛盾的?
谢指出,打错了。第一句应为债券收益率超过了股票股息收益率
2023-04-10 16:43 来自广东 引用
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baobaoa

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1年内,再大一点,2、3年内吧,低于70,80的大概率会有,大部分转债不会那么低,要说违约的话,个位数或者没有,留点现金,摊个大饼咯。
2023-04-10 16:19 来自上海 引用
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黄阳

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可能很快到来,就等搜特和蓝盾助攻。
2023-04-10 15:33 来自广东 引用
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两颗大门牙

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@杰夫司机
1958年,股票股息收益率超过了债券收益率。
许多专家,学者,投资者们声称这是不理性的,因为股票承担了更多风险。
股票未来一定会跌回去,跌到股息率高于债券收益率。
2009年时,股票终于出现了跌到股息率高于债券收益率的情况。
请问专家们说对了吗?
(当然,我个人觉得现在可转债的违约风险几乎都被无视了,大家都默认了可转债不会违约,很多人都觉得这是下有保底,上不封顶的无风险资产,想着大不了拿到还钱)...
没看懂。第一句和第三句难道不是矛盾的?
2023-04-10 14:49 来自四川 引用
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littlewhiter

赞同来自: 穿越水源地 剑水 丽丽的最爱 zjl307 gaokui16816888 我是阿冰更多 »

今天回过头来看,2021年上半年真是一个不可思议的低点,仅仅发生在两年前。
今年的可转债市场一直处于中高位,其实是不太好做的,近期几乎不大涨不大跌。即便在违约的风险预期下,转债指数仍然坚如磐石,以至于开始怀疑,那个遍地黄金的不可思议的低点到底还会不会到来。
要我说的话,投资别找各种理由骗自己。
你我都知道,可转债不会违约的历史一定会被打破,即便不是蓝盾,不是搜特,也有可能是正邦或者其他。
你我也知道,可转债市场的那个不可思议的低点一定在未来的某一天到来。不管是因为什么样的原因。
需要做的,就是在大跌到来前,永远不要满仓,在大跌到来时,不要止损,持续加仓。
最赚钱的时候都是等出来的。
拿我自己来说,目前每周公布的10W的可转债实盘,持仓市值6W6,没有满仓,因为今年转债市场处于中高位,但也没有空仓,因为除了关注可能违约的几只转债,我还看不到市场有大跌的其他因素。
但实际上,我还有一些现金,在那个不可思议的低点到来时,我会再追加本金加仓。
正是因为有了这些现金,我的心态才能出奇的稳。
心态稳才能真正赚到钱。
2023-04-10 14:24 来自广东 引用
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杰夫司机

赞同来自: gaokui16816888

1958年,股票股息收益率超过了债券收益率。

许多专家,学者,投资者们声称这是不理性的,因为股票承担了更多风险。
股票未来一定会跌回去,跌到股息率高于债券收益率。

2009年时,股票终于出现了跌到股息率高于债券收益率的情况。

请问专家们说对了吗?

(当然,我个人觉得现在可转债的违约风险几乎都被无视了,大家都默认了可转债不会违约,很多人都觉得这是下有保底,上不封顶的无风险资产,想着大不了拿到还钱)
2023-04-08 21:46 来自广东 引用
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那不勒斯1111

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跌是肯定会跌的,到跌的时候,胡乱找个理由就好。
2023-04-08 16:25 来自吉林 引用
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专做次新股

赞同来自: 萨克拉哈

可转债价格主要受三个方面的影响:
1.货币政策,影响债性定价,目前还是宽松周期,无需悲观;
2. 股市表现,尤其是概念股表现,影响股性定价和溢价率;
3. 违约风险,恐慌带来非理性下跌。
当这3个方面形成叠加,七八十批量出现就顺其自然了。
2023-04-08 11:01 来自安徽 引用
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loudiliuxin

赞同来自: 老实的很 whc198707 hwyfbfb gaokui16816888

@割总
有个成语叫刻舟求剑,还有个成语叫叶公好龙。
据说古代有个叶公,非常爱好龙,器物上画着龙,房屋上也刻着龙。真龙知道了,就到叶公家来,把头探进窗户。叶公一见,吓得面如土色,拔腿就跑(见于汉代刘向《新序·杂事》)。
2023-04-08 09:44 来自广东 引用
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joike

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@持有封基
说肯定会到70元,是无法证伪的,因为将来还有将来;说肯定不会到70元,是可能会证伪的。当然到期了就真相大白了。
大师已经润出去了,另外不加时间的判定大都没啥意义吧,至少给个大概的时间范围,比如未来一年到70元的可能性,这个样子。未来一年超过半数到70-80这样的,我觉得不太会发生。
2023-04-07 14:12 来自上海 引用
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南淮

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这两年应该很蓝的啦,以后估计会有,历史是个循环嘛
2023-04-07 11:39 来自福建 引用
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两颗大门牙

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@复选框
合格投资者才有资格买入,比如500万才可以买带Q的垃圾债
感谢解答!
2023-04-07 10:53 来自四川 引用
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复选框

赞同来自: gaokui16816888

@两颗大门牙
带Q什么意思
合格投资者才有资格买入,比如500万才可以买带Q的垃圾债
2023-04-06 15:58 来自浙江 引用
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阁下安

赞同来自:

那年华晨赖账,等3A再赖账吧
2023-04-06 15:14 来自浙江 引用
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两颗大门牙

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@luckzpz
我挺担心最后的结局是带Q
带Q什么意思
2023-04-06 14:21 来自四川 引用
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两颗大门牙

赞同来自:

@pppppp
非常有可能,因为,
Q大法,简单粗暴,多快好省;
带Q什么意思
2023-04-06 14:21 来自四川 引用
0

两颗大门牙

赞同来自:

@laughter
不太会吧,毕竟蓝盾转债这种已送殡仪馆的都没加Q。
带Q什么意思
2023-04-06 14:21 来自四川 引用
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SNTTF

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正股退市了,到了老三板市场,正股的价格就是0.1元~0.3元。
现在是注册制的时候了,100元左右的股票,转眼间退市了!变成了0.1元~0.3元啊!!!
2023-04-06 13:55 来自上海 引用
2

wydqh

赞同来自: 就这样了吧 victortim

会,但不会那么快,就像你说的人会有记忆,等你忘了上一段他就来了
2023-04-06 12:48 来自上海 引用
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御女雪千寻

赞同来自: hydk 量化投资先锋 whc198707 kforever12 gaokui16816888 老实的很更多 »



楼主说的日期大概是在这个图尖尖的位置,
从那天开始对100元以下的转债摊大饼,
到今天的收益率是73%,
而转债等权的收益也只有47%。

将来会不会出现不好说,
但今年出现的可能性≈0。
再远的我也看不清,
能跟你说明年后年怎样怎样的,
不是神仙、就是神棍,
先做好今年再说了。
2023-04-06 11:23修改 来自广东 引用
0

ejgnejf

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等正邦搜特这些爆下雷,估计还能见到
2023-04-06 10:30 来自浙江 引用
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alexilaiho

赞同来自: tiaoyang

等下一轮牛市崩盘,叠加经济过热导致的加息收水,相信还能看到破面值的盛况。
2023-04-06 10:27 来自上海 引用
3

重低音

赞同来自: charlies wangsj 丽丽的最爱

现在新增的可转债完全小白的投资者不多
可转债打新的户数一直维持在一千多万
存量的这些投资者投资可转债时间也不短了,对可转债的认识还是比较清楚的
可转债维持现在这个估值水平,估计会持续比较长的一段时间了
2023-04-06 10:17 来自重庆 引用
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chieagle

赞同来自: AddieS0n gaokui16816888

大部分70-80应该很难见到,除非出现系统性风险或者经济危机
2023-04-06 09:38 来自陕西 引用
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风飞满天

赞同来自: laughter

不大可能
2023-04-06 09:04 来自广东 引用
0

pychd

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肯定会的,时间不知道。
2023-04-05 23:57 来自广东 引用
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新新新韭菜

赞同来自: 丽丽的最爱 御女雪千寻 hydk gaokui16816888 pychd更多 »

大机会即使出现,也把握不住的。这是我的总结。同样也适用于大多数人。真有机会,人也是怂的,要么继续等错过机会。要么抄底太早,抄到半山腰。
老股民更怕踏空
2023-04-05 22:28 来自辽宁 引用
2

新新新韭菜

赞同来自: 大勇止割 hydk

我的经验是,知道便宜也没钱了。或者说长期满仓的,没有择时的机会了。
2023-04-05 22:21 来自辽宁 引用
0

风收益险

赞同来自:

把那些债基混合固收+的清点出去吧
2023-04-05 22:11 来自广东 引用
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vincting

赞同来自: lt3315 victortim gaokui16816888

其实要关注下无风险利率
以前能跌到八九十,那是以前随便买个刚兑的理财信托,一年10%没啥问题
而现在市场没有风险的利率才多少
2023-04-05 20:04 来自江苏 引用
0

laughter

赞同来自:

@luckzpz
我挺担心最后的结局是带Q
不太会吧,毕竟蓝盾转债这种已送殡仪馆的都没加Q。
2023-04-05 20:02 来自广东 引用
4

pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: 御女雪千寻 北方的空地 wxl671017 可期可梦

@luckzpz
我挺担心最后的结局是带Q
非常有可能,因为,
Q大法,简单粗暴,多快好省;
2023-04-05 19:18 来自上海 引用
4

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 御女雪千寻 北方的空地 gaokui16816888 pppppp

@pppppp
最后看,第一家退市公司发行的转债如何处理;

现在都是混沌,大家都不敢冒失;
我挺担心最后的结局是带Q
2023-04-05 18:23 来自江苏 引用
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mc99zsy

赞同来自:

凡事皆有可能,只是真到了那位置,子弹应该早就打光了
2023-04-05 16:32 来自广东 引用
2

蓝天还是白云

赞同来自: 御女雪千寻 gaokui16816888

想这些都没用,还不如多积累点安全垫,到那时情绪不失控更重要。
2023-04-05 15:58 来自河南 引用
2

pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: 海正 luckzpz

最后看,第一家退市公司发行的转债如何处理;

现在都是混沌,大家都不敢冒失;
2023-04-05 14:57 来自上海 引用
6

Ujg68gy

赞同来自: 秃顶熊 世界交通图 丽丽的最爱 LC2597472 困了学索隆 齐圣爸爸更多 »

会是会的,但不知等多久,也许十年八年也说不准。再说了,即便等到了,很多人早满仓了,很多人吓得不敢买,只有极少数人仓位不重并且敢大买特买。其实对多数人真的不重要
2023-04-05 12:13 来自广东 引用
2

易尔奇 - 安待久 渐息散

赞同来自: Duckruck gaokui16816888

@luckzpz
21年2月
辉丰债的时候(2018.10)也算吧?
13、14年有90左右的,
大量7、80的的确罕见。
2023-04-05 12:28修改 来自四川 引用
1

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 蒙蒙飞絮222

由于多数人不信,最后一定会发生
2023-04-05 11:38 来自江苏 引用
1

Leslie41

赞同来自: 御女雪千寻

不会再来机会了,社会是向前走的,经济也是慢慢饱和和内卷的,不会给机会,上升通道没了
2023-04-05 11:37 来自广东 引用
1

海水2020

赞同来自: 御女雪千寻

不会,现在可转债太热了
2023-04-05 11:31 来自广东 引用
14

攻守自如

赞同来自: 丽丽的最爱 hydk 御女雪千寻 sunpeak 量化投资先锋 newbison 小志不小 LC2597472 超级怂人全靠蒙 成长价投 菠菜咋样 flyyhwd2 齐圣爸爸 易尔奇更多 »

看到的不是风险;而是未来不可知的风险!无论如何做好二手准备,涨有货、跌有钱!这样职业生涯才能长久!
2023-04-05 10:54 来自陕西 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自:

@易尔奇
印象中上一个十年至少有三次
出现过七、八十元转债的情形;
华尔街没有新鲜事,大A亦然。
21年2月
2023-04-05 10:38 来自江苏 引用
2

易尔奇 - 安待久 渐息散

赞同来自: 丽丽的最爱 flyyhwd2

印象中上一个十年至少有三次
出现过七、八十元转债的情形。

一半的转债价格低于100元不新鲜,
华尔街没有新鲜事,我大A股亦然。
2023-04-05 10:39修改 来自四川 引用
3

番茄老爷 - 耐心等待

赞同来自: Gutichen LIAsheng205 齐圣爸爸

等到了你又吓得不敢买了,我就是这样的人
2023-04-05 09:40 来自北京 引用
2

zengerren

赞同来自: 御女雪千寻 Duckruck

亏损的正股(特别是负资产的)对应的转债跌到80以下都不奇怪,没有清偿价值
2023-04-05 09:15 来自四川 引用
1

kino

赞同来自: gaokui16816888

可能性不大。
当时出现大量七八十转债,是因为华晨债券违约爆雷,开了不好的头,国企债都能违约,那其他可转债能不能违约?市场被吓着了。
现在情况不同,搜于特、正邦都不是国企,雷了影响没那么大。
另外还有利率因素,现在利率越来越低,流动性充足容易借钱,不太容易大面积爆雷。
2023-04-05 09:13 来自四川 引用
0

见贤思齐123

赞同来自:

来一两只违约的,再叠加一堆鬼故事,大盘配合下,保证泥石流现象出现
2023-04-05 09:05 来自江西 引用
9

大象001

赞同来自: Lee97 御女雪千寻 穿越水源地 超级怂人全靠蒙 狂奔的奶牛 shx1997 盒饭的饭盒 容嬷嬷 绿光更多 »

搜特将面临一元保卫战,首先对同类型的转债影响比较大,比如全筑这种,市场已经体现。

其次对有风险的转债会有影响,比如爆雷债,目前情绪还没发酵。

最后,会不会拉低转债整体水位,比如中位数降低5元?还是各玩各的,高的接着涨,低价接着跌,这个不好判断,要看市场资金是否造成流动性恐慌。

影响肯定会有的,不过如果真到80或者90,那是绝佳的机会。
2023-04-05 08:51 来自浙江 引用
2

双叶bloom

赞同来自: 御女雪千寻 gaokui16816888

@zhana
会,而且在几只退市股的带动下
如果有 我觉得那就是大环境肯定是出问题了 上证要处于历史低位 大量公司不打算还债 基本我认为不会发生.

以前还有过70 80的时候 那是人们没有信心
但是经历过一次 大家发现这东西通常不会不还债
80买入就是25%的涨幅到100多的时候 那就不会发生.
2023-04-05 08:50 来自天津 引用
1

Rookie668

赞同来自: 御女雪千寻

21年2月十年国债利率3.22%左右,目前2.85%左右;当时伴随了其他债券暴雷,目前利率和情绪都还没到。
2023-04-05 08:50 来自河南 引用
1

持有封基

赞同来自: selinazhou

@没钱又丑
肯定会的。
说肯定会到70元,是无法证伪的,因为将来还有将来;说肯定不会到70元,是可能会证伪的。当然到期了就真相大白了。
2023-04-05 08:40 来自澳大利亚 引用
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量化投资先锋

赞同来自: j88c Lee97 pwysy 天剑无名 御女雪千寻 碧水春 易尔奇 大7终成更多 »

得了新冠,只能保持短暂免疫力,无法保持长期免疫力。

人的记忆会随时间流失而遗忘

是否有大比例100元以下转债,取决于股市。

无论怎样,转债平均跌幅会远远低于股市平均跌幅。

如果股市暴跌,转债依然保持在100元以上,溢价率就会过高,必然导致部分人抛弃转债,购入股票。

如果100元以下,可以看成一个贴息债,外加看涨期权。转债有可能会发生信用破产。
2023-04-05 08:39 来自陕西 引用
25
2023-04-05 08:22修改 来自天津 引用
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小福

赞同来自:

有可能,各种合力比如退市,什么债市暴雷等等谁知道什么利空了,然后叠加情绪崩溃,不过这跟我们有啥关系
2023-04-05 07:56 来自北京 引用
12
2023-04-05 07:19 来自四川 引用
8

评级上调

赞同来自: seancai110 御女雪千寻 newbison UniqueLy wjwdxh 菠菜咋样 老实的很 gaokui16816888更多 »

大量,楼主说的是大量七八十元,那时候,只嫌自己仓位重了,能说服自己克服恐慌不要减少手中的仓位,就不错了。
2021.02月转债低点时,我手中还有两成现金,但加仓很小,50张100张的加,加了第二天就又跌个两三块,当时想的是把剩下的资金在更低位加仓以摊低成本,想办法减少亏损。
2023-04-05 07:17 来自山西 引用
0

zhana

赞同来自:

会,而且在几只退市股的带动下
2023-04-05 07:09 来自湖北 引用
1

whc198707

赞同来自: newbison

如果某只转债暴雷坐实了,那么大概率会出行一堆七八十元的可转债。
那么如果搜特真的暴雷,那么要做的就是赶紧跑,藏一阵子再说。
2023-04-05 00:06 来自福建 引用
5

西成东就

赞同来自: hzjinjian Don18 冯天舒 gaokui16816888 cattutu83更多 »

历史不会复现,但相似还挺容易的。可转债总盘子不到一万亿,要跌下来不需要正股跌多少,只需要流动性稍微紧张一些,就可以跌很多。
2023-04-04 22:08 来自广东 引用
2

zyc田忌赛马

赞同来自: 御女雪千寻 小岛藤子

现在的无风险利率和流动性都不支持。
2023-04-04 21:01 来自陕西 引用
4

与时间为友

赞同来自: 白金牛 可期可梦 易尔奇 gaokui16816888

会啊,一切都是轮回。
2023-04-04 20:28 来自福建 引用
9

heroyong001

赞同来自: 小樱2018 newbison Ujg68gy coolchan PYTAO 小岛藤子 新新新韭菜 gaokui16816888 齐圣爸爸更多 »

万物皆周期,遍地都是80的可转债是会发生的,因为那个时候,没有几个人敢买。
2023-04-04 20:16 来自四川 引用
3

huxj2015

赞同来自: flyyhwd2 小岛藤子 gaokui16816888

如果绝大多数股票跌50%,那么绝大多数转债会在70以下..................
2023-04-04 20:13 来自四川 引用
7

王大胃

赞同来自: WiensLHD kforever12 coolchan 小岛藤子 gaokui16816888 友谊地久天长 达尔查斯更多 »

会,股市熊市,特别是小股熊市的时候。
2023-04-04 19:56 来自上海 引用
0

钟爱一玉

赞同来自:

想得美
2023-04-04 19:44 来自上海 引用
18

a123456a123456

赞同来自: 小樱2018 ergouzizzz Loadstarr tigerpc 塔塔桔 e55555 seancai110 newbison shiyi198510 wjwdxh Ujg68gy 寻觅灬糖 luckzpz hydk gaokui16816888 小岛藤子 vemier heroyong001更多 »

一定会的,但是跌到七八十的时候,敢买吗,敢买就不会有七八十的价格。
2023-04-04 19:25 来自湖南 引用
2

cjplove

赞同来自: laplace gaokui16816888

如果加息到4%以上谁还玩转债
2023-04-04 19:06 来自山东 引用
2

tiaoyang

赞同来自: j88c aa31

还回来,而且还回来很多次。
2023-04-04 18:57 来自天津 引用
0

生身盛世诗书史

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会的。如果正股弹性不足以支撑转股价值,就会回归债底。而到期日比较久远的转债在进入加息周期后会面临压力。
2023-04-04 18:34 来自江苏 引用
0

ccd001

赞同来自:

会,甚至更低
2023-04-04 18:27 来自江苏 引用
15

夫唯不争

赞同来自: wlqw 传达室李老伯 爱股票 国富同学 eating 阴影下的猫 wjwdxh xineric 集XFD Tpeb newbison 困了学索隆 happysam2018 自由之梦想 冯天舒更多 »

019547跌到80多的时候一切皆有可能。
2023-04-04 18:23 来自四川 引用
1

更富有2022

赞同来自: gaokui16816888

现在已经有80多的债了
2023-04-04 18:16 来自云南 引用

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