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今天跟长期跟踪医药的朋友聊，提到创新药的周期开始了。两个原因，一是创新药估值和美国利率前相关，主要是通过贴现率来影响，因为创新药当前没有利润，所以只能用未来的利润贴现算现在的估值，贴现率从7%提升到8%，估值能差一倍。二是创新药的技术周期出现，ADC成为抗癌药物新研发热点，
然后打开医疗ETF成分股查看，结果一只创新药药也没有，它的全称是医疗保健，呜呼悲哉！主要成分股是医疗服务和cxo，如眼科、体检、医美、医疗器械等。
今天晚上药明康德又公告减持，是医疗ETF的第二重仓股，明天估计要跌一下了。
cxo正经历行业出清。国内对pd-1创新药的标准变严格，下游研发管线减少，买铲子的公司自然少了不少客户。不过各家价格已经杀到位，只是需求还没起来。
总结下来就是，底部位置到了，短期大幅上涨的可能性也不高。哈哈，正好适合网格交易。
然后打开医疗ETF成分股查看，结果一只创新药药也没有，它的全称是医疗保健，呜呼悲哉！主要成分股是医疗服务和cxo，如眼科、体检、医美、医疗器械等。
今天晚上药明康德又公告减持，是医疗ETF的第二重仓股，明天估计要跌一下了。
cxo正经历行业出清。国内对pd-1创新药的标准变严格，下游研发管线减少，买铲子的公司自然少了不少客户。不过各家价格已经杀到位，只是需求还没起来。
总结下来就是，底部位置到了，短期大幅上涨的可能性也不高。哈哈，正好适合网格交易。
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几个国内的创新药etf都是跟踪的中证创新药产业指数，这指数设计的比较有局限性，跟踪的那些股重仓的除了恒瑞算半个创新药，剩下一堆CRO和疫苗，百济神州这样的创新药龙头竟然都没有。有百济神州的etf貌似又是粪坑港股市场的。尴尬。
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XIAOHULI92 - 唯自渡方是真渡
葛兰赵蓓涨的欢的时候全部都是创新药，成也萧何败萧何，去年加息厉害的时候那叫一个跌的惨。有一点楼主说的很对，创新药价格跟美国利率关系很大的，就是医药类的成长股。医药医疗分的太细了，etf很多时候并不能完全满足我的要求。我会选择在合适的时间买明星医药基金。别管别人咋说葛大妈，能赚得到钱都是好猫 ：）
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