最近看了一篇泛舟rain的文章,提到星期四这天跌多涨少,并且还计算了星期四的持仓收益,分析了原因:因为资金T+1到账,文章就结束了。那我们顺着他的思路,接着往下回测,如果星期四空仓的话(即星期三收盘前卖出基金和股票,星期四收盘前再买回来,收益会怎样呢?
我们就用沪深300指数来回测,结果如下:
2004.12.31-2023.4.14
300指数星期四持仓净值:0.3666
300指数持有净值:4.1031
年化:8.03%
300指数星期四空仓净值:11.1923
年化:14.13%
每周都有交易,还有超额收益,确实很不错
当然这个年化收益有些粗糙,
一个减分项:没有计算每周的交易费用
三个加分项:
1,没有加上指数的分红,用300ETF收益会更好
2,这个期间,星期四共有894天,买点货币基金或者国债逆回购也能增加收益
3,时间减去894天,年化收益也更高
这算不算是一项制度的福利?
我们就用沪深300指数来回测,结果如下:
2004.12.31-2023.4.14
300指数星期四持仓净值:0.3666
300指数持有净值:4.1031
年化:8.03%
300指数星期四空仓净值:11.1923
年化:14.13%
每周都有交易,还有超额收益,确实很不错
当然这个年化收益有些粗糙,
一个减分项:没有计算每周的交易费用
三个加分项:
1,没有加上指数的分红,用300ETF收益会更好
2,这个期间,星期四共有894天,买点货币基金或者国债逆回购也能增加收益
3,时间减去894天,年化收益也更高
这算不算是一项制度的福利?
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赞同来自: 蝶之梦 、liang 、akahc 、kkio 、逆光 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
回楼主,我之所以没有讨论下去的原因是:
1>这的确是一个市场异象,但对应的期望收益与波动之间的关系非常薄弱
2>未来这个策略的逻辑有被侵蚀之嫌
3>这样的讨论是基于类似“真空中的球形鸡”一样的虚空假设,因此这样的收益是无法在真实市场中获得的
4>卖出股票不仅有交易成本,还有机会成本,ETF的跟踪误差及升贴水的修正等等
所以,我在几年前的文中也讨论过这个规律的用法,即:
1>在无所谓哪天买入的情况下,可选择周四作为锚来买入
2>在交易成本不重要的情况下,以此原则买入
3>在不对此保有期望的情况下,以此原则买入
在这样的原则下,比如定投的买入日的设置就可以设在周四、比如房贷日就可以设在周三,等等。
逻辑上,上面这些的逻辑是:我看到了一个优势,但这个优势太弱了,无法形成收益策略。那么我可以反过来,把他当做一个随意的一个布局,不为它进行特定的布局,不对它抱有特别的期望,只期望一个和市场一致的收益。这时,反而可能会有超预期。
本质上,上面这段的意思是:我构建了一个心理期望的看涨期权。支付的期权费是我对这个策略的预期,而潜在收益是它的超额收益。可能,很长时间,它都不会有效果。这样我也没有损失,因为从未期望。若它真的有效,则成为了“无心插柳”的布局结果。我怎么都不会输。
1>这的确是一个市场异象,但对应的期望收益与波动之间的关系非常薄弱
2>未来这个策略的逻辑有被侵蚀之嫌
3>这样的讨论是基于类似“真空中的球形鸡”一样的虚空假设,因此这样的收益是无法在真实市场中获得的
4>卖出股票不仅有交易成本,还有机会成本,ETF的跟踪误差及升贴水的修正等等
所以,我在几年前的文中也讨论过这个规律的用法,即:
1>在无所谓哪天买入的情况下,可选择周四作为锚来买入
2>在交易成本不重要的情况下,以此原则买入
3>在不对此保有期望的情况下,以此原则买入
在这样的原则下,比如定投的买入日的设置就可以设在周四、比如房贷日就可以设在周三,等等。
逻辑上,上面这些的逻辑是:我看到了一个优势,但这个优势太弱了,无法形成收益策略。那么我可以反过来,把他当做一个随意的一个布局,不为它进行特定的布局,不对它抱有特别的期望,只期望一个和市场一致的收益。这时,反而可能会有超预期。
本质上,上面这段的意思是:我构建了一个心理期望的看涨期权。支付的期权费是我对这个策略的预期,而潜在收益是它的超额收益。可能,很长时间,它都不会有效果。这样我也没有损失,因为从未期望。若它真的有效,则成为了“无心插柳”的布局结果。我怎么都不会输。
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@火星免
两种现象之间并没有逻辑联系,关联仅仅依靠想象,所以打破这种关联也是随时的。配对交易的前提一定是强逻辑关系,如果是线性关系就最简单直接了。据说马克吐温就是炒股亏得不能自理,才拼命写作成文豪的
马克吐温关于这件事情有精彩的论述,我记得是某位大师的著作的扉页引用了这句话。
19世纪的美国大文豪马克·吐温有句名言:“10月,这是炒股最危险的月份,其他危险的月份是7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。”
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@bigbear2046
不算制度福利,而是轻微风险偏好原因有周四现象的原因很可能是周四这天的1日国债逆回购收益较高如果哪天风险偏好变了,国债逆回购多出的那一丁点收益看不上了,这个周四策略就会非常难受有道理
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白湖水 - 股票和可转债的股债平衡,公众号、雪球、集思录【白湖水】,记录300万投资实盘。
有意思。周四是法定砸盘日,跌多涨少,有它的逻辑基础。
至于回测,我不擅长,擅长的网友分享下,谢谢!
详细分享回测过程,可以指导小白学习的,金币答谢。
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